Che cos'è una società associata?

Una società associata, nota anche come società affiliata, è una società in cui una parte significativa delle azioni è di proprietà di una società madre. La porzione di solito si trova tra 20% e 50% . La proprietà di oltre il 50% delle azioni lo trasforma legalmente in una controllata Sussidiata Una controllata (sub) è un'entità o una società commerciale interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, definito come il genitore, o tenere, società. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre, e quella quota di proprietà deve essere almeno del 51%. della casa madre.

Poiché la quota di minoranza (inferiore al 50%) non include il diritto di controllare le decisioni del consiglio di amministrazione della società affiliata, la capogruppo non ha piena autorità sulle politiche e sugli aspetti decisionali aziendali della società collegata.

Quando vengono costituite le società associate?

Le società associate vengono in genere create nel corso di una joint ventureJoint Venture (JV)Una joint venture (JV) è un'impresa commerciale in cui due o più organizzazioni uniscono le loro risorse per ottenere un vantaggio tattico e strategico nel mercato. Le aziende spesso stipulano una joint venture per perseguire progetti specifici. La JV può essere un nuovo progetto o un nuovo core business, dove un'impresa acquista una quota significativa di un'altra impresa per creare un'organizzazione più grande con sinergie. Possono anche essere formati quando una grande organizzazione cerca di diversificare e/o espandersi e investe in un'azienda più piccola senza renderla una sussidiaria (es. acquistando tra il 20% e il 50% dello stock).

A differenza di una filiale, il bilancio della società collegata non deve essere consolidato con quello delle sue controllanti o controllanti.

Vantaggi

• Investire in società associate consente alle aziende più grandi di espandere le proprie attività o di entrare in nuovi mercati.
• L'associazione può fungere da opzione di investimento prudente, soprattutto per le aziende che desiderano acquistare una quota di maggioranza in un'altra attività, soprattutto in un concorrente.
• Sia le società controllanti che quelle collegate possono usufruire di un sostegno finanziario stabile, ricerca e progresso tecnologico, e migliori capacità di produzione.
• Una società associata aiuta ad aumentare la redditività e il valore complessivo della società madre.

Esempio pratico

Berkshire Hathaway, una holding conglomerata, detiene partecipazioni di minoranza significative in più organizzazioni. Possiede il 17,6% di American Express e il 26,7% della Kraft Heinz Company, tra molti altri. Legalmente, ciò significa che le società sono società associate di Berkshire Hathaway.

Preoccupazioni degli investitori

La struttura eccessivamente complessa delle società associate tende a suscitare critiche da parte di investitori e autorità di regolamentazione, in particolare in relazione all'effettiva capacità finanziaria delle imprese. In alcuni casi, la struttura societaria a più livelli consente alla società madre di dirottare fondi o riciclare denaro attraverso investimenti o prestiti alla società collegata.

Inoltre, le società madri possono acquistare una partecipazione in società estere per ottenere vantaggi fiscali ed evitare oneri fiscali elevati. In altri casi, la controllante non fornisce una rappresentazione corretta e accurata della situazione finanziaria della collegata, travisando così i dati finanziari complessivi dell'intero gruppo.

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