Che cos'è un'azienda diversificata?

Una società diversificata è un tipo di società che sovrintende a diverse linee di attività, la maggior parte delle quali non è correlata l'una all'altra. Creare un'azienda diversificata è vantaggioso, in quanto fornisce diverse linee di prodotti e clienti, con conseguente protezione dell'azienda da eventuali flessioni economiche o fluttuazioni aziendali.

Poiché ci sono più settori ed esposizioni, gli azionisti possono beneficiare di una strategia di diversificazione ed essere protetti da qualsiasi esposizione negativa. Però, limita anche il potenziale di rialzo, in quanto la presenza di più imprese significa giocare in sicurezza e compensare le esposizioni.

Riepilogo

• Una società diversificata è un tipo di società che supervisiona diverse linee di attività, la maggior parte delle quali non sono correlate tra loro.
• Una società può diversificare le sue operazioni acquisendo un'altra società o fondendosi con una società con un diverso ramo di attività.
• La diversificazione correlata comporta la diversificazione in prodotti o servizi in cui un'azienda gestisce già un'attività esistente o in attività con alcuni punti in comune.
• La diversificazione non correlata si verifica quando una società si fonde o acquisisce un'altra società senza elementi in comune.

Capire la diversificazione

Una società può diversificare le sue operazioni acquisendo un'altra società o fondendosi con una società con un diverso ramo di attività. Tipicamente, il processo di fusione è molto costoso, e le società devono formulare una forte strategia a lungo termine per garantire che la diversificazione sia vantaggiosa per gli azionisti.

Un esempio comune di azienda diversificata è un conglomeratoConglomeratoUn conglomerato è una società o società molto grande, composta da più società unite, che è formato da acquisizioni o fusioni. Nella maggior parte dei casi, un conglomerato fornisce una varietà di beni e servizi che non sono necessariamente correlati tra loro. I conglomerati sono società abbastanza grandi composte da entità indipendenti separate. Operano in più settori e sono, a volte, sparsi in diverse geografie. Tali società sono chiamate conglomerati multinazionali. Le società controllate o componenti indipendenti della società riferiscono alla società madre del conglomerato.

Tipi di diversificazione

Esistono due tipi principali di diversificazione:correlati e non correlati.

1. Diversificazione correlata

La diversificazione correlata comporta la diversificazione in prodotti o servizi in cui un'azienda già opera o in attività con alcuni punti in comune. Questa diversificazione è ottenuta per generare economie di scalaEconomie di scalaLe economie di scala si riferiscono al vantaggio di costo sperimentato da un'impresa quando aumenta il suo livello di produzione. Il vantaggio deriva dal e beneficia di risorse e competenze condivise. Globale, tale diversificazione dovrebbe tradursi in un ROI più elevato, all'aumentare dei ricavi, e ci si aspetta che le aziende raggiungano l'efficienza dei costi grazie alla condivisione delle risorse.

Esempi di diversificazione correlata includono strategie di diversificazione orizzontale e concentrica. Diversificazione orizzontale si verifica quando un'azienda crea un nuovo prodotto per i suoi clienti esistenti. Consente all'azienda di attenersi alla sua base di clienti originale e cercare di aumentare le proprie entrate per cliente.

Diversificazione concentrica si verifica quando un'azienda introduce prodotti nuovi e correlati in un nuovo mercato. Un esempio potrebbe essere una società televisiva via cavo che acquisisce una società Internet (entrambi sono servizi correlati).

2. Diversificazione non correlata

La diversificazione non correlata si verifica quando una società si fonde o acquisisce un'altra società senza elementi in comune. In una situazione del genere, non c'è sovrapposizione nei mercati, canali di distribuzione, o tecnologia di produzione.

Tipicamente, le aziende con flussi di cassa estremamente elevati puntano a una diversificazione non correlata, ed è utilizzato per coprire il rischio del settore in cui opera l'azienda. I conglomerati sono buoni esempi di diversificazione non correlata.

Strategie di un'azienda diversificata

Una società adotta diversi obiettivi strategici sul motivo per cui intende diversificare le proprie operazioni. Sotto, analizzeremo alcune strategie e obiettivi che le aziende diversificate considerano.

1. Attrattività delle industrie

L'azienda deve valutare se i settori in cui si sta diversificando sono attraenti in termini di domanda di mercato e ricavi. Un altro fattore da riconoscere è se tutti i settori a cui l'azienda è esposta dimostrano sovrapposizioni o complementarità o possono fornire un'adeguata diversificazione del rischio dalle diverse linee di business.

2. Forza delle Business Unit

Una strategia fondamentale consiste nell'analizzare quanto sono forti le singole unità aziendali. Può essere misurato confrontando la quota di mercato relativa, costi della società, immagine e reputazione del marchioEquità del marchioNel marketing, Il valore del marchio si riferisce al valore di un marchio ed è determinato dalla percezione del marchio da parte del consumatore. Il valore del marchio può essere positivo o, e anche attraverso indicatori finanziari, come la redditività.

3. Adattamento strategico interaziendale

Le unità di business di un'azienda diversificata dovrebbero essere in grado di creare valore attraverso un adattamento strategico. L'azienda diversificata può valutare se è possibile creare sinergie all'interno delle entità condividendo o sfruttando le competenze da una business unit all'altra (come l'accentramento delle funzioni HR e Finance a livello aziendale e l'utilizzo di fornitori comuni per le varie unità).

4. Idoneità delle risorse aziendali

Una società possiede risorse sia finanziarie che non finanziarie, ed è importante allineare l'intera azienda su entrambi i fattori. Un'azienda può classificare le sue unità di business in varie categorie, come le vacche da mungere (quelle che generano liquidità in eccesso) e le stelle (aziende autosufficienti). Un'azienda si evolve tipicamente attraverso varie fasi in questa categoria, quindi l'azienda deve esaminare come ogni unità è allineata con le risorse disponibili.

5. Allocazione delle risorse

A ciascuna unità aziendale devono essere assegnate determinate risorse in base alla sua scala e alle sue prestazioni. I fattori che possono essere utilizzati per decidere l'allocazione possono includere vendite e crescita dei profitti, ritorno sul capitale investitoROICROIC sta per Return on Invested Capital ed è un rapporto di redditività che mira a misurare il rendimento percentuale che un'azienda guadagna sul capitale investito., e il flusso di cassa generato dall'attività. La maggior parte delle risorse viene convogliata verso unità che ottengono i risultati migliori su tutte le metriche.

6. Nuove mosse strategiche

Un'azienda già diversificata ha bisogno di monitorare costantemente le proprie business unit e ricercare ulteriori opportunità che le possano permettere di crescere. Mentre per alcuni può avere senso attenersi alle unità aziendali esistenti, altri potrebbero dover ristrutturare la propria azienda o ampliare la diversificazione nel caso in cui la loro strategia iniziale non funzioni bene.

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