Cosa dovresti sapere sul capitale di rischio in fase iniziale prima di perseguirlo

Questo articolo fa parte di una guida Grow Wire su come ottenere finanziamenti VC. Scarica la guida completa come e-book.

Ci sono molte opzioni di finanziamento per gli imprenditori che cercano di costruire le loro grandi idee, ma uno dei più ricercati è il finanziamento di capitali di rischio (VC).

In questo articolo, tratteremo le basi di VC, fornire suggerimenti generali su come sapere se è l'opzione di finanziamento giusta per la tua azienda e fornire una panoramica del processo. Spiegheremo anche i primi tre livelli di accordi di VC:pre-seed o startup, seme e primo turno.

Questo primo post VC coprirà le idee a livello generale. Tuttavia, spiegheremo ulteriormente le lezioni più critiche una per una nei post successivi. Quindi leggi, Fai i tuoi compiti, poi esci e inizia a lanciare.

Cos'è il capitale di rischio?

Entrepreneur.com offre la seguente definizione per VC.

“Fondi che confluiscono in una società, generalmente durante il processo di pre-IPO, sotto forma di investimento piuttosto che di prestito. Controllato da un individuo o un piccolo gruppo noto come venture capitalist (VC), questi investimenti richiedono un alto tasso di rendimento e sono garantiti da una sostanziale posizione di proprietà nell'azienda”.

VC è talvolta indicato anche come "capitale di rischio, perché c'è il rischio che i VC perdano i loro soldi se l'attività nella fase iniziale non ha successo.

VC è finanziato da investitori istituzionali e privati.
Le società di capitale di rischio acquisiscono fondi da investitori istituzionali come fondi pensione, dotazioni universitarie e società finanziarie o individui facoltosi come ex imprenditori o investitori angelici. I VC quindi investono questi fondi in società con la speranza di ottenere un rendimento significativo.

I VC investono in cambio di azioni.
Gli investimenti in capitale di rischio sono generalmente effettuati in cambio di una quota di partecipazione, o parziale proprietà, in una compagnia, invece di essere strutturati come prestiti.

Gli investimenti VC includono partnership a lungo termine tra aziende e società di venture capital.
I venture capitalist non ti danno solo soldi e se ne vanno. Spesso vogliono partecipare alle tue riunioni, aiutano a prendere decisioni e danno il loro contributo su come gestire la tua azienda. Un'azienda di venture capital resterà al fianco della tua azienda fino a quando non "uscirà" "diventando pubblica" in una IPO o "acquisita" o "acquistata" da una società di private equity o da una società più grande ... e ciò può richiedere del tempo.

"Il tempo medio di uscita per le società sostenute da VC negli Stati Uniti è sceso a 8,2 anni per un'IPO e a cinque anni per acquisizioni o acquisizioni, ” Ha scritto Adley Bowden di Pitchbook su VentureBeat.

? Non pensare che VC sia giusto per la tua azienda ? Scopri altre opzioni di finanziamento in "Tutto ciò che devi sapere sul finanziamento di un'impresa ma non è mai stato chiesto".

La mia azienda è pronta per la VC?

Il momento giusto per avvicinarsi ai VC per gli investimenti è diverso per ogni azienda. È possibile attrarre un partner VC solo con un'idea, ma la maggior parte delle trattative viene chiusa dopo che un'azienda ha tre elementi concreti:

• una squadra fondatrice
• un prodotto minimo vitale (MVP)
• clienti

Ci sono anche più beni immateriali che un'azienda deve avere, che VC Scott Maxwell descrive, tramite domande, in un articolo per Inc.:

1. Il tuo prodotto ha un valore unico?
2. Il tuo modello economico è attraente? (cioè il tuo modello di business ha un modo solido per fare soldi?)
3. Il tuo business è scalabile? (ad es. C'è un grande mercato da servire per la tua attività? Il tuo modello di business mira a generare milioni di entrate aziendali?)
4. Il tuo team di gestione è in grado di far crescere l'azienda?
5. Hai un po' di slancio? (cioè hai clienti iniziali, vendite o analisi che mostrano l'adozione di un prodotto o servizio?)

Nel nostro prossimo post, esploreremo ulteriormente come discernere se la tua azienda è il tipo e il palcoscenico giusti per VC e cosa cercano i VC quando effettuano investimenti.

Se la tua attività non è ancora progredita abbastanza da attirare i venture capitalist, un incubatore di imprese potrebbe essere una buona prima tappa. Incubatori come Amplify LA, 500 startup e DreamIt Ventures offrono risorse, tutoraggio e spazi per uffici, nonché opportunità per ottenere piccoli importi di capitale (di solito fino a $ 100, 000, mentre l'affare VC di seed-round medio è di $ 1,7 milioni).

I cinque passaggi per ottenere finanziamenti VC

Quindi hai deciso che VC è il canale di finanziamento giusto per la tua azienda, e pensi che la tua azienda sia abbastanza matura per perseguirla. Ora devi capire e prepararti per il processo di finanziamento.

In qualità di fondatore d'impresa, probabilmente attraverserai cinque passaggi nel percorso verso il finanziamento di VC:

1. Idea
Prima di tutto, hai bisogno di una grande idea imprenditoriale. Ma come abbiamo detto, non tutte le aziende sono adatte a un investimento in VC. Le società di capitale di rischio investono in tipi specifici di società:tipicamente in fase iniziale, aziende altamente scalabili che possono crescere rapidamente, dominare un mercato e diventare pubblici attraverso un'IPO. Se vuoi soldi VC, dovrai assicurarti che la tua attività si adatti a questo disegno di legge; altrimenti, un diverso tipo di finanziamento è la soluzione migliore.

2. Passo
Un pitch deck è generalmente il primo materiale di marketing che condividerai con un'azienda di venture capital. Un pitch deck può essere inviato tramite e-mail a un'azienda, ma lo scenario migliore è ottenere un'introduzione calda, ovvero quando qualcuno della tua rete ti presenta il VC.

I pitch deck nella fase iniziale sono spesso concettuali e basati su idee, considerando che i mazzi per le fasi successive del finanziamento sono più complessi, con KPI come coinvolgimento, traffico o entrate.

(Alcuni imprenditori preferiscono mostrare il loro prodotto nel primo incontro al posto di un mazzo. Tuttavia, se il VC mostra interesse, il passo successivo è quasi sempre una presentazione tradizionale o un business plan.)

Spiegheremo come creare un epico pitch deck per la fase iniziale in un prossimo post.

3. Incontri
Per garantire finanziamenti per la tua attività, devi incontrare i VC. Inviare per e-mail il tuo pitch deck ai VC è un modo potenziale per segnare una riunione. Tuttavia, starai molto meglio utilizzando la tua rete come spiegato sopra.

Per trovare la soluzione migliore, crea un elenco target di VC in linea con la tua attività. CB Insights offre un ampio database di aziende che puoi cercare per trovare finanziatori nel tuo settore. Poi, usa la tua rete per i referral per entrare in contatto con i VC, o fare outreach freddo come ultima risorsa.

La tempistica per ottenere una riunione è diversa per tutti. Se hai un'idea brillante e una rete di uomini d'affari con connessioni dirette di VC, è possibile organizzare riunioni entro poche settimane.

Ma se non hai contatti, garantire un incontro può richiedere molto tempo. Bill Burnham, che ha lavorato come VC e ora gestisce l'hedge fund Inductive Capital, offre 10 suggerimenti per entrare in contatto con un VC sul suo blog. Il suo consiglio include il targeting di partner specifici in ciascuna azienda e la ricerca attraverso le connessioni di LinkedIn per trovare introduzioni dirette.

Forniremo ulteriori suggerimenti per il targeting e il contatto con i VC e l'esecuzione di riunioni VC in un prossimo post.

4. Due diligence
Se il tuo primo incontro con un VC va bene, ci saranno ulteriori riunioni (il numero esatto varia notevolmente) e una serie di passaggi di due diligence prima che un VC offra un accordo. Secondo MicroVentures, una piattaforma di investimento di crowdfunding azionario, la maggior parte dei VC adotta un approccio di due diligence graduale. La due diligence include la revisione del team fondatore, Prodotto, industria, mercato di riferimento, potere di guadagno dell'azienda e redditività finanziaria dell'azienda.

Non importa quanto "fatto" sembri il tuo affare, la fase di due diligence è necessaria per tutte le società di venture capital. L'azienda impiegherà del tempo per verificare tutti i dati importanti e valutare le attività correnti insieme a eventuali rischi potenziali, infine determinare se l'affare è una buona misura.

5. Foglio dei termini e finanziamento
Se un VC vuole finanziare la tua azienda, invieranno un term sheet che espone i dettagli dell'accordo proposto. Il term sheet è un documento negoziabile che entrambe le parti devono concordare. Dopo aver finalizzato un term sheet, la società riceverà un finanziamento. Tratteremo le specifiche dei term sheet in un post futuro.

Questi cinque passaggi sono il processo generale per ottenere finanziamenti da un VC. Non è sempre una linea retta per il finanziamento, quindi vieni preparato e rimani persistente durante il processo.

Quanto tempo ci vorrà per ottenere VC?

"Di volta in volta, imprenditori intelligenti con grandi idee sottovalutano quanto tempo impiegherà la raccolta fondi, ” VC Diane Fraiman di Voyager Capital ha scritto in un articolo per Fortune.

Fraiman ha affermato che la maggior parte degli imprenditori pensa di poter chiudere in 90 giorni, ma può richiedere molto più tempo.

“La risposta semplice è che 6-9 mesi sono un periodo di tempo prudente per raccogliere fondi, sebbene vi sia una notevole quantità di variazione tra le aziende (e nel tempo), "Nic Brisbourne, un partner della società di venture capital Forward Partners, ha scritto sul suo blog.

Non vuoi rimanere senza soldi mentre costruisci la tua attività. Quindi, quando ci si avvicina al processo di finanziamento VC, è imperativo concedersi un sacco di tempo.

Grant Gyesky è l'amministratore delegato di una società di caffè freddo, Rise Brewing Co. Ha descritto il suo percorso verso il finanziamento del capitale di rischio come un processo lungo e arduo, ma gratificante!.

“Nel 2018, Ho partecipato a oltre un centinaio di incontri con potenziali investitori, "Gyesky ha detto a Grow Wire. "Ottenere finanziamenti richiede molto più tempo di quanto le persone si aspettano."

Che si tratti di raccogliere offerte o decidere quale azienda di VC è la soluzione giusta, Gyesky consiglia di concedersi più tempo di quanto stimi ci vorrà per proteggere VC.

I primi tre livelli di finanziamento VC

Per la maggior parte delle aziende, la prima interazione con un VC avverrà nelle sue prime fasi di crescita. Il finanziamento in fase iniziale comprende tre suddivisioni:

I venture capitalist possono essere coinvolti in una qualsiasi di queste prime fasi di un'azienda. Tuttavia, alcuni imprenditori ottengono il loro seme o denaro iniziale da amici e familiari, prestiti alle imprese, fonti di prestito alternative o altri dispositivi di finanziamento prima di rivolgersi ai VC.

💡 Resta sintonizzato:puoi saperne di più su come ottenere finanziamenti VC nei nostri prossimi articoli.