Indice di ulcera (UI)

Cosa significa indice di ulcera?

L'Indice Ulcer (UI) è un indicatore tecnico che misura il rischio di ribasso in termini sia di profondità che di durata del calo dei prezzi. L'indice aumenta di valore man mano che il prezzo si allontana da un massimo recente e scende quando il prezzo sale a nuovi massimi. L'indicatore viene solitamente calcolato su un periodo di 14 giorni, con l'indice Ulcer che mostra la percentuale di prelievo che un trader può aspettarsi dal massimo in quel periodo.

Maggiore è il valore dell'Indice Ulcere, più tempo impiega un titolo a tornare al massimo precedente. Semplicemente dichiarato, è concepito come una misura della volatilità solo al ribasso.

Comprensione dell'indice delle ulcere (UI)

L'Indice Ulcer è stato sviluppato da Peter Marin e Byron McCann nel 1987 per analizzare i fondi comuni di investimento. Marin e McCann lo pubblicarono per la prima volta nel loro libro del 1989, La guida per gli investitori ai Fidelity Funds . L'indicatore guarda solo al rischio di ribasso, non volatilità complessiva. Altre misure di volatilità, come la deviazione standard, trattare allo stesso modo il movimento su e giù, ma un trader in genere non si preoccupa del movimento al rialzo; è il lato negativo che provoca stress e ulcere allo stomaco, come suggerisce il nome dell'indice.

Calcolo dell'indice di ulcera

L'indicatore viene calcolato in tre fasi:

• Percentuale di prelievo =[(Chiusura - Chiusura massima a 14 periodi)/Chiusura massima a 14 periodi] x 100
• Media al quadrato =(somma della percentuale di drawdown a 14 periodi al quadrato)/14
• Indice dell'ulcera =Radice quadrata della media quadrata

Quale prezzo massimo viene utilizzato nel calcolo dell'Indice Ulcera è determinato adeguando il periodo di ricerca. Un indice di ulcera a 14 giorni misura il punto più alto degli ultimi 14 giorni. Un indice dell'ulcera a 50 giorni misura un calo dal massimo di 50 giorni. Un periodo di ricerca più lungo fornisce agli investitori una rappresentazione più accurata del calo dei prezzi a lungo termine che potrebbero dover affrontare. Un periodo di ricerca a breve termine fornisce ai trader un indicatore della volatilità recente.

Utilizzo dell'indice dell'ulcera

Martin raccomanda l'indice di ulcera come misura del rischio in vari contesti in cui viene solitamente utilizzata la deviazione standard. L'Indice Ulcer può anche essere tracciato nel tempo e utilizzato come una sorta di indicatore di analisi tecnica, per mostrare gli stock che entrano nel territorio di formazione dell'ulcera, o per confrontare la volatilità in diversi titoli.

Gli investitori possono utilizzare l'Indice Ulcer per confrontare diverse opzioni di investimento. Un indice di ulcera medio più basso significa un rischio di prelievo più basso rispetto a un investimento con un'interfaccia utente media più alta. L'applicazione di una media mobile all'Indice Ulcer mostrerà quali azioni e fondi hanno una volatilità complessiva inferiore.

L'osservazione di picchi nell'indice dell'ulcera che vanno oltre il "normale" può essere utilizzato anche per indicare tempi di eccessivo rischio di ribasso, che gli investitori potrebbero voler evitare uscendo da posizioni lunghe.