Comprendere la volatilità delle azioni rispetto al rischio

Volatilità delle azioni indica quanto varia il valore del titolo nel corso di un certo periodo di tempo. se il valore del titolo continua a salire e scendere regolarmente nel corso di 90 giorni, ha un'elevata volatilità. Ma se il valore del titolo rimane lo stesso nel corso di 90 giorni, ha una bassa volatilità. Mentre la volatilità può rendere rischioso un titolo, non è necessariamente così. Infatti, con la giusta strategia di investimento, può rendere lo stock più redditizio di quanto sarebbe altrimenti.

La questione del rischio

Quando un investitore acquista azioni, lui o lei corre inevitabilmente un rischio. Dopotutto, le azioni rappresentano le quote degli utili della società. Gli investitori acquistano azioni presumendo che aumenteranno di valore man mano che la società continua ad aumentare il proprio margine di profitto. Ma non sarà necessariamente così. Per un motivo o per l'altro, i profitti dell'azienda potrebbero precipitare. Possono recuperare nel tempo, ma potrebbero non farlo. Nella peggiore delle ipotesi, le perdite della società crescono al punto da dover dichiarare bancarotta, lasciando l'investitore con azioni completamente prive di valore.

Ai fini del mercato azionario, rischio significa che le probabilità che il suo valore diminuisca inaspettatamente. Mentre ogni azione contiene qualche elemento di rischio, alcuni titoli sono più rischiosi di altri. Il rischio viene solitamente giudicato in base alle condizioni di mercato, i recenti eventi negli Stati Uniti e nel mondo e le decisioni politiche dell'azienda. Viene costantemente rivalutato man mano che questi fattori cambiano, consentendo agli investitori di adeguare le proprie strategie di conseguenza.

Rischio vs. Volatilità

Come accennato nell'introduzione, la volatilità è la misura di quanto il valore del titolo cambia nel tempo. La volatilità viene misurata confrontando la performance finanziaria in un certo periodo nel passato con la performance finanziaria nello stesso periodo nel presente. Se il valore non cambia molto, la volatilità del titolo è bassa, ma se cambia in modo significativo, la volatilità del titolo è elevata.

Molti investitori presumono che se il titolo ha un'elevata volatilità, deve essere rischioso. Però, non è necessariamente così. Questo perché la volatilità è di portata più limitata. Il confronto della performance finanziaria presuppone che tutti gli altri fattori siano gli stessi, che non è sempre il caso.

L'inaspettato

Per esempio, i danni causati dall'uragano Katrina hanno causato la perdita improvvisa di clienti negli hotel di tutta l'area di New Orleans, causando un inaspettato crollo dei profitti. Appaltatori governativi responsabili della pulizia, d'altra parte, ha avuto una spinta inaspettata. Per di più, le perdite improvvise non hanno gli stessi effetti su tutte le società. Alcune aziende possono avere leader abbastanza esperti da navigare attraverso i punti critici senza compromettere le prestazioni complessive dell'azienda.

In breve, solo perché un investimento è volatile non significa che sia rischioso. Gli investitori dovranno guardare a un quadro più ampio per determinare se c'è qualche rischio. E, se il rischio è basso, possono effettivamente usare la volatilità a loro favore. Possono farlo misurando il modello di volatilità e vedere se ci sono determinati periodi in cui il valore delle azioni è inferiore/superiore alla media. Possono usare questa conoscenza per acquistare azioni quando il loro valore è basso e venderle mentre sono alte. E, poiché il rischio è basso, hanno molte meno probabilità di perdere denaro nel processo.