Interpretazione del coefficiente di capitale circolante

di un'azienda rapporto di capitale circolante è una misura della sua capacità a breve termine di coprire le sue passività finanziarie. Il rapporto di capitale circolante si trova attraverso la formula:attività di cassa correnti diviso per passività correnti. Si può trovare anche con la formula:disponibilità liquide correnti meno passività correnti. In entrambi i modelli, una società mira ad avere attività di cassa correnti di gran lunga superiori alle passività correnti. Però, avere poche o nessuna responsabilità non è necessariamente un segno di successo. Considerare questi fattori quando si interpreta il rapporto di capitale circolante.

Rapporto negativo

Se stai usando la formula per il coefficiente di capitale circolante che divide le attività per le passività, vorrai trovare aziende che hanno un rapporto di capitale circolante che è un numero intero superiore a uno. Ciò significa che la società ha abbastanza attività per coprire le sue passività nel presente. Con il modello di sottrazione, l'obiettivo è avere un rapporto di capitale circolante maggiore di zero. Un rapporto di capitale circolante negativo significa che una società, se dovesse pagare oggi tutti i suoi creditori, non poteva farlo. Sebbene questa richiesta non sia spesso una realtà, le società con disponibilità liquide correnti sotto le loro passività liquide correnti possono avere difficoltà a pagare i creditori, e possono anche affrontare il fallimento nel peggiore dei casi.

Zero responsabilità

Avere un basso ammontare di responsabilità può essere la strada più sicura per un'azienda, ma non è necessariamente il più intelligente. Considera un altro fattore utilizzato per estrapolare la redditività di un'azienda:il rendimento delle attività. In questo modello, le attività includono le passività. Un analista che utilizza il ROA (Return On Assets) per misurare la redditività di un'azienda sta misurando quanto bene un'azienda ha sfruttato le risorse, mettere a frutto il capitale attraverso il finanziamento del debito per crescere. Un'azienda che non fa questo passo, sebbene possa crescere, crescerà significativamente più lentamente di un'azienda che sfrutta saggiamente.

Interpretazione del coefficiente di capitale circolante

Una società con un coefficiente di capitale circolante molto basso è a rischio di fallimento. Un'azienda con un rapporto troppo alto non sta facendo abbastanza per mettere a frutto le sue risorse. L'obiettivo. il gol, poi, è trovare una società il cui rapporto patrimoniale riflette la capacità di far fronte immediatamente a tutte le passività correnti, ma nella maggior parte dei casi solo a malapena. Per esempio, un'azienda elettrica corre un basso rischio di rallentare i cicli economici. Su tutto, qualunque cosa accada sul mercato, una compagnia elettrica sta per essere pagata. Per questa ragione, una società elettrica non ha bisogno di una grande quantità di risorse di riserva. Fintanto che tale società può coprire le sue passività correnti, è considerato in solida forma finanziaria.

Una casa automobilistica è molto suscettibile alla diminuzione dei profitti in una recessione o in un ciclo economico lento. Questa compagnia, anche se dispone di liquidità sufficiente per coprire le passività correnti, ha bisogno di una grande quantità di capitale di riserva nel caso in cui il mercato subisca una flessione. Per questa ragione, un produttore di automobili dovrebbe mirare ad avere un rapporto di capitale circolante più elevato rispetto a una società di servizi pubblici. Quando interpreti questa figura, prendere sempre in considerazione l'industria e l'azienda al fine di visualizzare la sua stabilità in base al rapporto di capitale circolante.