Caratteristiche e difetti del modello di sconto sui dividendi

Il modello di sconto sui dividendi è un metodo che gli investitori utilizzano per tentare di valutare un'azione in base al valore dei dividendi che paga. Questo metodo ha sia alcuni pregi che alcuni inconvenienti. L'idea alla base del modello di sconto sui dividendi è che puoi determinare il valore di un'azione osservando i dividendi che paga. Se qualcuno riceve una certa somma di denaro dai dividendi, gli investitori sarebbero disposti a pagare un importo specifico. Questo ti dice quanto dovresti essere disposto a pagare per il titolo e se il prezzo per esso è attualmente sottovalutato, o sopravvalutato. Come per tutte le formule di valutazione, ci sono alcuni problemi intrinseci con il modello. Però, puoi potenzialmente ottenere alcune informazioni utili dall'utilizzo di questo modello.

Formula di base

La formula di base per il modello di sconto sui dividendi è molto semplice. Prenderai il prezzo del dividendo che è stato pagato e lo dividerai per un tasso di rendimento atteso. Per esempio, diciamo che hai avuto una società che ha pagato un dividendo di $ 10. Supponiamo anche che tu abbia avuto un tasso di rendimento atteso del 5%. In questo caso prenderesti il ​​prezzo di $ 10 e lo divideresti per 0,05. Questo ti dà un numero di $ 200. Ciò significherebbe che il valore delle azioni dovrebbe essere di $ 200 per azione in quel particolare momento.

Vantaggi

Il più grande vantaggio di questo metodo è che ti fornisce un modo per valutare le azioni in base ai dividendi che pagano. Molti investitori non sanno cosa significano i dividendi e questo può essere uno strumento utile per aiutarti a capirlo. Un altro vantaggio di questo metodo è che è molto semplice. Non devi impegnarti in molti calcoli tecnici. Hai una formula da calcolare e poi puoi continuare con il tuo investimento.

Svantaggi

Anche se questo metodo può essere utile, ha anche qualche difetto. Il problema più grande è che non può fornire un valore per un'azienda a meno che non paghi dividendi. Nel mercato odierno, la stragrande maggioranza delle società non paga un dividendo regolare. Molte aziende scelgono invece di concentrarsi sulla crescita e reinvestire i propri profitti nell'azienda. Secondo questo modello, le azioni di quelle società non varrebbero nulla. Però, sappiamo che molte di queste aziende sono molto preziose e redditizie.

Un altro problema con questo modello è che devi fare molte ipotesi affinché la formula funzioni. Dovrai prevedere se una società continuerà a pagare lo stesso dividendo, o se continuerà a pagare dividendi. Se non indovini bene, la formula diventa inutile.