Indici di redditività stagionale

Indici di redditività sono modi per misurare la capacità di un'azienda di guadagnare denaro, in cambio dei suoi investimenti. Esistono diversi fattori che possono essere utilizzati per determinare la redditività. Per esempio, gli analisti finanziari possono utilizzare il rendimento del capitale proprio, o profitto a costo come misure di redditività. Indipendentemente dal fattore utilizzato, questi rapporti possono essere una fonte di confronto tra un'azienda ei suoi concorrenti; è anche utile per rivedere il rapporto di redditività di un'azienda nel tempo per misurare le prestazioni. Per le aziende con oscillazioni stagionali dell'utile, anche se, questo modello potrebbe non essere all'altezza.

Aziende stagionali

Le aziende stagionali sono ben radicate nell'economia generale. Esempi includono attività di vendita al dettaglio, aziende di paesaggistica e persino aziende di location per matrimoni. Ognuna di queste industrie ha una stagione particolare in cui porta la maggior parte dei profitti per l'anno. Le aziende di paesaggistica fanno la maggior parte dei loro affari in estate. Infatti, molti licenziano i propri dipendenti nei mesi invernali, chiamata "disoccupazione stagionale". Nel commercio al dettaglio, anche la tendenza è ben pronunciata. La maggior parte opera in perdita per la maggior parte dell'anno fino al "Black Friday, "il venerdì dopo il Ringraziamento, quando inizia davvero la stagione della vendita al dettaglio.

Indici di redditività stagionale

Quando hai un'azienda stagionale, non è sempre possibile confrontare i rapporti di redditività mese per mese o trimestre per trimestre. Un negozio di articoli di cancelleria potrebbe avere difficoltà a tenere i battenti aperti fino a novembre solo per trovare un'improvvisa ondata di profitti a dicembre. Sarebbe sbagliato ritenere che, perché la redditività del negozio è aumentata a dicembre rispetto a novembre, la tendenza continuerebbe. Allo stesso modo, sarebbe sbagliato presumere che, perché la redditività del negozio è diminuita a gennaio rispetto a dicembre, il trend continuerà in direzione negativa. Anziché, devi tenere in considerazione che l'attività di questo negozio è stagionale.

Interpretazione dei rapporti stagionali

Per interpretare i rapporti stagionali, confrontare il primo trimestre di ogni anno (Q1) con il primo trimestre dell'anno precedente e così via. Così, Il primo trimestre del 2010 verrebbe confrontato con il primo trimestre del 2011 per determinare se il negozio sta aumentando il suo profitto anno dopo anno. In uno stabilimento di vendita al dettaglio, Q4 è probabilmente il più redditizio. Dovrebbe essere confrontato con il quarto trimestre dell'anno precedente, non Q3 da quest'anno in per analizzare la corretta quantità di profitto. Confrontando novembre con novembre, c'è un quadro molto più chiaro della crescita complessiva del negozio.

Rapporti stagionali negativi

Il momento della preoccupazione arriva quando l'analisi trimestrale mostra una tendenza al ribasso. Per esempio, se un negozio di materiale scolastico ha un brutto settembre quest'anno rispetto all'anno scorso, un investitore può iniziare a mettere in discussione la causa di questo calo. Quindi, l'investitore dovrebbe esaminare diverse società del settore per vedere se anche il loro settembre è stato debole. Se è così, può essere un indicatore che l'economia, non il negozio, era in colpa per la caduta. Se altri negozi del settore pubblicassero buoni numeri, la singola azienda può essere a rischio di perdere redditività nel lungo periodo.