Liquidità - Definizione e indici

Se hai totalizzato tutte le tue risorse in questo momento, quel numero sarebbe probabilmente più grande di quanto ti aspetti. La tua auto, ad esempio, ha valore, ma non è così tatto come valore a cui puoi accedere. Se fossi disposto a venderlo rapidamente, ci vorrebbero ancora un paio di settimane per convertire la tua auto in contanti.

La differenza tra gli asset a cui puoi accedere rapidamente e quelli che impiegano molto tempo per essere convertiti in denaro è un concetto chiamato liquidità. È importante comprendere la liquidità in termini di finanze personali e investimenti.

Cos'è la liquidità?

Definizione di liquidità

La liquidità è la capacità di pagare le obbligazioni finanziarie a breve termine. Essenzialmente, spiega con quanta facilità puoi trasformare i tuoi beni in contanti.

A partire dalla fine del 2019, Bill Gates vale 110 miliardi di dollari. Potrebbe comprare tutto ciò che vuole in un attimo, Giusto? In realtà, probabilmente non è così.

La maggior parte di noi mantiene il proprio patrimonio netto in pochi posti:conti di cassa, titoli negoziabili (investimenti che possiamo vendere rapidamente), e proprietà di base come automobili e forse una casa. Ma il portfolio di Bill Gates sembra molto diverso.

Al livello di ricchezza di Bill, il suo valore finanziario è distribuito attraverso un elaborato portafoglio di titoli e investimenti. Possiede un'enorme porzione di Microsoft, Certo, insieme a partecipazioni in altre imprese, fondi di investimento, e beneficenza.

Ma Bill non può entrare nella sua banca e prelevare un miliardo di dollari. Probabilmente non può nemmeno accedere a un milione di dollari in un attimo. Se ha bisogno di quel tipo di denaro, molto probabilmente deve parlare con il suo commercialista per far spostare i fondi. (Non lo sappiamo di sicuro come Bill gestisce le sue finanze, ma è così che di solito operano i super ricchi.)

Di fatto, la maggior parte del valore di Bill potrebbe richiedere mesi o anni accedere. Non è che potrebbe vendere la sua quota di Microsoft in un giorno. L'offerta improvvisa scaricata sul mercato farebbe crollare il prezzo, per non parlare del panico che avrebbe causato come chiedeva ogni investitore, "Perché Bill si sta salvando dalla sua stessa compagnia?"

Quindi, anche se tecnicamente Bill vale 110 miliardi di dollari, ha molto meno di quello in tasca in un dato momento. La porzione a cui può accedere rapidamente sono sue liquidità .

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La liquidità spiegata

La liquidità è la capacità di acquistare o vendere rapidamente un asset sul mercato a un prezzo che ne riflette il valore. Essenzialmente, si riferisce alla facilità con cui puoi convertire qualcosa che possiedi in contanti.

Il denaro è considerato il bene più liquido perché è facilmente negoziabile (è già denaro contante!) e tutti lo prendono. Gli oggetti tangibili come le attrezzature e gli immobili non sono molto liquidi perché possono richiedere del tempo per essere venduti. Altre attività, come azioni e obbligazioni, cadere da qualche parte nello spettro della liquidità.

Per esempio, supponiamo che tu voglia acquistare un set da soggiorno che costa $ 2, 000. Il modo più semplice per ottenerlo è scambiare contanti. Il commerciante di mobili accetterà volentieri contanti perché è anche facile per lui spendere.

Ma diciamo che non hai $2, 000 in contanti. Anziché, hai oggetti da collezione di Star Wars del valore di $ 2, 000. Anche se il valore della tua collezione corrisponde al valore dei mobili, è improbabile che il negoziante di mobili lo accetti. Dovresti convertire la collezione in contanti prima di poter acquistare i mobili, che possono richiedere anni per i prodotti di nicchia. Tempo e passaggi extra rendono l'asset meno liquido.

È importante notare che la liquidità si basa sul tasso di mercato di beni, non è una tariffa fortemente scontata che accetti per vendere qualcosa in fretta. La collezione di Star Wars non diventa più liquida solo perché sei disposto a venderla per $ 500.

Liquidità negli investimenti

In qualità di investitore, ti consigliamo di esaminare la liquidità di qualsiasi azienda in cui prendi in considerazione di investire. Un'azienda con poche attività liquide non è in grado di pagare i suoi obblighi a breve termine, soprattutto durante una crisi. Un'azienda con una sana liquidità ha abbastanza liquidità (o attività facilmente convertibili in contanti) per mantenersi a galla.

Detto ciò, c'è un limite massimo per una sana liquidità. Se un'azienda ha troppo soldi alla mano, non sta investendo in prodotti che generano entrate nel modo più efficiente possibile.

Liquidità contabile e rischio di liquidità

La liquidità contabile è una misura della facilità con cui un'azienda può far fronte ai propri obblighi finanziari. Fondamentalmente, la liquidità contabile risponde alla domanda, "Questa società può pagare i suoi debiti alla scadenza?"

Il rischio di liquidità si verifica quando un'azienda non può far fronte ai propri debiti a breve termine. Ciò significa che non ha risorse sufficienti da convertire in contanti per pagare i suoi obblighi. Deve vendere i suoi beni, portare più entrate, o trovare un altro modo per raccogliere denaro e pagare i propri debiti.

La crisi finanziaria del 2008 è un esempio di un grave rischio di liquidità. Le banche di investimento erano sull'orlo del fallimento perché non avevano abbastanza liquidità per pagare i loro debiti a breve termine. Se il rischio di liquidità è stato lasciato incontrollato, il problema si sarebbe ridotto alle piccole banche commerciali. Il governo degli Stati Uniti ha dovuto iniettare liquidità nel settore bancario in modo da poter far fronte ai propri obblighi.

In qualità di investitore, assicurati di avere abbastanza liquidità per far fronte ai tuoi obblighi prima di investire in attività a lungo termine, altrimenti potresti finire per pagare un prezzo alto per convertire quei beni in contanti.

Liquidità di diversi asset

Il denaro è il bene più liquido perché non è necessario convertirlo per spenderlo. Puoi usarlo per pagare le spese immediatamente, e mantiene sempre il suo valore.

Attività come azioni e obbligazioni sono generalmente liquide perché possono essere vendute in pochi giorni. Le azioni altamente desiderabili spesso si vendono in pochi minuti, quindi sono abbastanza liquidi. Le azioni meno desiderabili sono ancora liquide perché puoi venderle rapidamente, ma meno liquido di un'azienda di tendenza. Potrebbero volerci diversi giorni per trovare un acquirente per le azioni di un oscuro, società da banco.

Immobilizzazioni come terreni, veicoli, immobiliare, o gli edifici sono considerati i meno liquidi (o più illiquido ) attività a causa del tempo necessario per convertirle in denaro. Un pezzo di proprietà commerciale potrebbe impiegare anni solo per trovare un acquirente, e un altro anno per negoziare una vendita.

Tutto il resto rientra tra queste due categorie. La liquidità dei beni personali e commerciali dipende dalla rapidità con cui li puoi vendere. Le scrivanie e i computer generici sono abbastanza liquidi, ma i macchinari altamente personalizzati sono illiquidi perché non ci sono molti acquirenti.

Le risorse possono essere meno liquide se si sostiene un costo per accedervi. Per esempio, un certificato di deposito è solo contanti in un conto di risparmio ad alto rendimento, ma si tratta di una penale per il ritiro anticipato. Anche se puoi ritirarlo in qualsiasi momento, la tassa per farlo lo rende meno liquido.

Assicurati di aver compreso la liquidità di un asset prima di investire. Determina quanto tempo impiegheresti a vendere l'attività se avessi bisogno di raccogliere denaro. Incoraggiamo tutti a creare un fondo di emergenza di cassa in modo da essere sempre almeno parzialmente liquido. Questo è un modo fondamentale per proteggersi da problemi imprevedibili.

Coefficienti di liquidità

Gli investitori utilizzano diversi rapporti per valutare la liquidità di un'azienda e determinarne il rischio di liquidità. Questi strumenti confrontano le attività e le passività dell'azienda per determinare la loro capacità di adempiere ai propri obblighi finanziari.

Questi rapporti si basano sulle attività correnti e sulle passività correnti di una società. "Attuale, " in questo caso, si riferisce ad un anno. Le attività correnti sono attività che possono essere convertite in denaro entro un anno. Le passività correnti sono passività che devono essere pagate entro un anno.

Rapporto attuale

Il rapporto corrente confronta tutte le attività correnti di una società con le sue passività correnti. Le attività correnti includono liquidità (che è già liquida), titoli vendibili sul mercato, crediti (se possono essere riscossi entro un anno), spese prepagate, e inventario.

Formula: Rapporto corrente =Attività correnti / Passività correnti

Rapporto rapido

Il rapporto rapido è simile al rapporto corrente, tranne che non include l'inventario o le spese anticipate come attività correnti perché sono più difficili da convertire in contanti. Questo rapporto è migliore per le aziende che non mantengono molto inventario o non possono vendere l'affidabilità dell'inventario entro un anno.

Formula: Quick Ratio =(Attività correnti - Inventario) / Passività correnti

Rapporto di cassa

Il rapporto di cassa è una formula conservativa che solo confronta le disponibilità liquide e gli investimenti prontamente convertibili con le passività correnti. Questo rapporto misura quanto bene un'azienda può pagare le sue passività solo con contanti.

Formula: Rapporto di liquidità =(Cassa + titoli negoziabili) / Passività correnti

La linea di fondo

Questo significa che dovresti mantenere tutti i tuoi beni in contanti per massimizzare la tua liquidità? Assolutamente no!

Come consumatore, devi solo essere abbastanza liquido per coprire le tue spese a breve termine. Questo è, hai bisogno di risorse liquide sufficienti (come un fondo di emergenza in contanti) per comprarti abbastanza tempo per vendere le tue attività non liquide al prezzo di mercato (se fosse il caso).

Tuttavia, se tieni più risorse in contanti, allora hai bisogno per le tue spese a breve termine, non riuscirai a massimizzare il potenziale di guadagno di quel denaro. ogni centesimo di te non farlo bisogno in quanto il denaro dovrebbe essere utilizzato per investire in modo che il tuo gruzzolo cresca.

Lo stesso concetto vale per le imprese. gestori, creditori, e gli investitori vogliono che le aziende dispongano di liquidità sufficiente per coprire i loro obblighi finanziari a breve termine. Ma non troppo! Troppa liquidità significa che l'azienda non sta investendo in attività più redditizie.

In un senso, la liquidità è una misura di sicurezza. Ti dice quanto bene tu o un'azienda potete gestire un problema finanziario. Che tu stia pianificando le tue finanze o valutando una potenziale opportunità di investimento, è sempre importante capire la liquidità.