Derivati ​​- Investire

UN derivato è uno strumento finanziario che deriva, o sviluppato da, da un bene sottostante. Il suo uso principale è rimuovere il rischio o assumersi il rischio di una particolare posizione di mercato. Invece di scambiare l'asset stesso, le controparti stipulano un accordo per scambiare denaro o qualche altro corrispettivo in un momento futuro in base all'attività sottostante. Un esempio comune di questa operazione è a contratto futures , che altro non è che un contratto di compravendita, vendere o scambiare l'attività sottostante (o un flusso di cassa da tale attività) in un determinato momento futuro. I termini del derivato - i pagamenti tra le due parti - dipendono dalla performance dell'attività sottostante, anche se potrebbero non corrispondere necessariamente a quella prestazione.

Esistono numerosi strumenti finanziari classificati come derivati, ma futuri, in avanti , opzioni e scambi sono di gran lunga i più comuni. Brevemente, un opzione è un contratto in cui una controparte si impegna a pagare a un'altra controparte una commissione per il diritto di acquistare o vendere qualcosa all'altra parte, per un determinato periodo di tempo. Questo diritto di commerciare con l'altra parte non comporta un obbligo di commerciare; in altre parole, il titolare dell'opzione può o meno esercitare il proprio diritto di negoziazione. Per esempio, un investitore teme che le azioni che possiede possano scendere di prezzo prima di decidere di venderle. Per ridurre il rischio di un prezzo di vendita più basso, paga una commissione (per il diritto di vendere) a un altro investitore che accetta di acquistare il titolo al prezzo odierno. Questo è noto come a mettere opzione . Il primo investitore sta usando l'opzione per gestire il rischio che il valore delle sue azioni possa scendere, mentre l'altro investitore sta utilizzando l'opzione come un modo per beneficiare del possibile aumento del prezzo del titolo e delle commissioni.

Con il passare del tempo e l'evoluzione dei mercati, contratti conosciuti come scambi venuto all'esistenza. In uno scambio, una parte scambia flussi di cassa con un'altra parte. Ad esempio, una società potrebbe rimborsare un prestito a tasso fisso, mentre un'altra società può avere un prestito a tasso variabile. Ciascuna delle imprese decide che sarebbe meglio servita con l'altro tipo di prestito. Piuttosto che sostenere le spese di rifinanziamento a un prestito diverso (se è anche possibile), le due società concordano di scambiare flussi di cassa, ottenendo così lo stesso effetto. La prima società paga la seconda in base al suo prestito a tasso variabile, e la seconda società paga la prima in base al prestito a tasso fisso (in pratica, le due imprese elimineranno gli importi dovuti). Scambiando i flussi di cassa in questo modo, ogni azienda ha, in sostanza, convertirono il loro prestito in uno più favorevole.

I derivati ​​possono essere basati su molti diversi tipi di attività, come azioni , obbligazioni , materie prime, tassi di interesse e di cambio, o indici. La vasta gamma di potenziali attività sottostanti e alternative di pagamento ha portato a una vasta gamma di contratti derivati ​​disponibili per la negoziazione. Mentre la crescita di questo mercato continua, i derivati ​​sono sempre più utilizzati per proteggere gli asset da drastiche fluttuazioni dei prezzi e, allo stesso tempo, continuano a essere riprogettati per coprire i molti diversi tipi di rischio che l'investitore di oggi deve affrontare.