Esame di diverse tecniche di Trailing Stop

In tutte le forme di investimento a lungo termine e di trading a breve termine, decidere il momento giusto per uscire da una posizione è importante tanto quanto determinare il momento migliore per entrare nella tua posizione. Quando arriva il momento di uscire dalla posizione, i tuoi profitti ti guardano direttamente in faccia, ma forse sei tentato di cavalcare un po' più a lungo la marea o, nel caso impensabile di perdite di carta, il tuo cuore ti dice di tenere duro, aspettare fino a quando le tue perdite non si risolvono.

Tali risposte emotive non sono certo il mezzo migliore con cui prendere decisioni di vendita o di acquisto. Sono ascientifici e indisciplinati. Molti sistemi di trading globali hanno le proprie tecniche per determinare il momento migliore per uscire da un'operazione. Ma ci sono alcune tecniche generali che ti aiuteranno a identificare il momento ottimale di uscita, che garantisce profitti accettabili proteggendosi da perdite inaccettabili. Continua a leggere per scoprire le tecniche che possono aiutarti.

Punti chiave

• I trailing stop sono ordini di acquisto o vendita di titoli se si muovono in direzioni che un investitore considera sfavorevoli.
• La tecnica del trailing stop è la più basilare per un punto di uscita appropriato, che mantiene un ordine di stop-loss ad una precisa percentuale al di sopra o al di sotto del prezzo di mercato o al di sopra.
• La tecnica basata sullo slancio introduce l'analisi fondamentale nel quadro introducendo il concetto di essere sopravvalutato nei trailing stop.
• La tecnica parabolica stop and reverse fornisce livelli di stop loss per entrambi i lati del mercato, muovendosi in modo incrementale ogni giorno con le variazioni di prezzo.
• Il SAR è un indicatore tecnico tracciato su un grafico dei prezzi che occasionalmente si intersecherà con il prezzo a causa di un'inversione o di una perdita di slancio nel titolo in questione.

Che cos'è un trailing stop?

I trailing stop sono ordini di acquisto o vendita di titoli se si muovono in direzioni che un investitore considera sfavorevoli. Questi ordini possono essere impostati a una percentuale oa una cifra in dollari specifica rispetto al prezzo di mercato corrente di un titolo. Generalmente, un trader può piazzare un trailing stop al di sotto del prezzo di mercato corrente per una posizione lunga, o posizionarlo al di sopra del prezzo di mercato corrente per una posizione corta.

Ciò offre all'investitore una maggiore possibilità di trarre profitto riducendo le perdite, soprattutto per coloro che fanno trading sulla base delle emozioni o per chiunque non abbia una strategia di trading disciplinata.

I trailing stop offrono agli investitori una maggiore possibilità di realizzare profitti riducendo le perdite.

Trailing Stop basato sullo slancio

La tecnica più elementare per stabilire un punto di uscita appropriato è la tecnica del trailing stop. Come sopra annotato, il trailing stop mantiene semplicemente un ordine di stop loss ad una percentuale precisa al di sotto del prezzo di mercato o al di sopra, in caso di posizione corta.

L'ordine di stop-loss viene modificato continuamente in base alle fluttuazioni del prezzo di mercato, mantenendo sempre la stessa percentuale al di sotto o al di sopra del prezzo di mercato. Il trader è quindi "garantito" per conoscere l'esatto profitto minimo che la sua posizione guadagnerà. Il trader avrà precedentemente determinato questo livello di redditività in base alla sua predilezione per il trading aggressivo o conservativo.

Decidere cosa costituisce profitti appropriati o perdite accettabili è forse la parte più difficile della creazione di un sistema di trailing stop per le tue decisioni di trading disciplinate. L'impostazione della percentuale di trailing stop può essere eseguita utilizzando un approccio relativamente vago. Questo è generalmente più vicino all'emozione piuttosto che a precetti precisi.

Una vaga considerazione potrebbe sostenere che si attende che vengano soddisfatti determinati criteri tecnici o fondamentali prima di impostare le fermate. Per esempio, un trader potrebbe attendere un breakout di un consolidamento di tre o quattro settimane e quindi posizionare stop al di sotto del minimo di tale consolidamento dopo aver inserito la posizione. La tecnica richiede la pazienza di attendere il primo quarto di movimento (forse 50 barre) prima di impostare gli stop.

Oltre al bisogno di pazienza, questa tecnica introduce l'analisi fondamentale nel quadro introducendo il concetto di "essere sopravvalutato" nei trailing stop. Quando un titolo inizia a mostrare un rapporto prezzo/utili (P/E) storicamente più elevato e superiore al tasso di crescita previsto da uno a tre anni, i trailing stop devono essere ridotti a una percentuale inferiore:l'apparente stato di sopravvalutazione del titolo può indicare una ridotta probabilità di ulteriori profitti realizzati.

La situazione sopravvalutata è ancora più confusa quando un'azione entra in un periodo di "esplosione", in cui la sopravvalutazione può diventare estrema (sfidando certamente ogni senso di razionalità) e può durare per molte settimane, anche mesi. Rotolando con un soffio, i trader aggressivi possono continuare a guidare il treno verso profitti estremi mentre continuano a utilizzare i trailing stop per proteggersi dalle perdite. Sfortunatamente, lo slancio è notoriamente immune all'analisi tecnica, e più il trader entra in un sistema di "rolling stop", più si allontanano da un rigido sistema di disciplina.

Il Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Mentre la tecnica stop-loss basata sullo slancio sopra descritta è innegabilmente sexy per il suo potenziale di enormi profitti in corso, alcuni trader preferiscono un approccio più disciplinato adatto a un mercato più ordinato, il mercato preferito per i trader prudenti. La tecnica parabolic stop and reverse (SAR) fornisce livelli di stop-loss per entrambi i lati del mercato, muovendosi in modo incrementale ogni giorno con le variazioni di prezzo.

Il SAR è un indicatore tecnico tracciato su un grafico dei prezzi che occasionalmente si intersecherà con il prezzo a causa di un'inversione o di una perdita di slancio nel titolo in questione. Quando si verifica questa intersezione, il commercio è considerato interrotto, e l'opportunità esiste per prendere l'altro lato del mercato.

Per esempio, se la tua posizione long viene interrotta, il che significa che il titolo viene venduto e la posizione viene quindi chiusa, puoi vendere allo scoperto con un trailing stop immediatamente opposto o parabolico al livello in cui hai interrotto la tua posizione dall'altra parte di il mercato. La tecnica SAR consente di catturare entrambi i lati del mercato poiché il titolo oscilla verso l'alto e verso il basso nel tempo.

La principale clausola sul sistema SAR riguarda il suo utilizzo in una sicurezza in movimento irregolare. Se il titolo dovesse oscillare rapidamente su e giù, i tuoi trailing stop verranno sempre attivati ​​troppo presto prima che tu abbia l'opportunità di ottenere profitti sufficienti. In altre parole, in un mercato agitato, le tue commissioni di trading e altri costi travolgeranno la tua redditività, per quanto scarso sarà.

La seconda condizione riguarda l'utilizzo del SAR su un titolo che non presenta un andamento significativo. Se la tendenza è troppo debole, la tua fermata non sarà mai raggiunta, e i tuoi profitti non saranno bloccati. Quindi il SAR è davvero inappropriato per i titoli che mancano di tendenze o le cui tendenze oscillano avanti e indietro troppo rapidamente. Se sei in grado di identificare un'opportunità da qualche parte tra questi due estremi, il SAR potrebbe essere esattamente quello che stai cercando per determinare i tuoi livelli di trailing stop.

La linea di fondo

Decidere come determinare i punti di uscita delle tue posizioni dipende da quanto sei prudente come trader. Se tendi ad essere aggressivo, puoi determinare i tuoi livelli di redditività e perdite accettabili utilizzando un approccio meno preciso come l'impostazione di trailing stop secondo criteri fondamentali.

D'altra parte, se ti piace rimanere conservatore, il SAR può fornire una strategia più definita fornendo livelli di stop-loss per entrambi i lati del mercato. Però, l'affidabilità di entrambe le tecniche è influenzata dalle condizioni di mercato, quindi abbi cura di esserne consapevole quando usi le strategie.