Prezzo di pareggio

Che cos'è un prezzo di pareggio?

Un prezzo di pareggio è la quantità di denaro, o variazione di valore, per i quali un bene deve essere venduto per coprire i costi di acquisizione e di possesso. Può anche riferirsi alla quantità di denaro per la quale un prodotto o servizio deve essere venduto per coprire i costi di produzione o di fornitura.

Nel trading di opzioni, il prezzo di pareggio è il prezzo dell'attività sottostante al quale gli investitori possono scegliere di esercitare o cedere il contratto senza incorrere in perdite.

Punti chiave

• Un prezzo di pareggio descrive un cambiamento di valore che corrisponde a coprire solo il proprio investimento o costo iniziale.
• Per un contratto di opzione, il prezzo di pareggio è quel livello in un titolo sottostante quando copre il premio di un'opzione.
• Nella produzione, il prezzo di pareggio è il prezzo al quale il costo di fabbricazione di un prodotto è uguale al suo prezzo di vendita.
• Il prezzo di pareggio viene spesso utilizzato come strategia competitiva per guadagnare quote di mercato, ma una strategia di prezzo di pareggio può portare alla percezione che un prodotto sia di bassa qualità.

Pareggiare

Comprensione dei prezzi di pareggio

I prezzi di pareggio possono essere applicati a quasi tutte le transazioni. Per esempio, il prezzo di pareggio di una casa sarebbe il prezzo di vendita al quale il proprietario potrebbe coprire il prezzo di acquisto della casa, interessi pagati sul mutuo, assicurazione contro i rischi, tasse di proprietà, Manutenzione, miglioramenti, costi di chiusura, e commissioni di vendita di immobili. A questo prezzo, il proprietario della casa non vedrebbe alcun profitto, ma anche non perderei soldi.

Il prezzo di pareggio viene utilizzato anche nell'economia manageriale per determinare i costi di ridimensionamento delle capacità di produzione di un prodotto. Tipicamente, un aumento dei volumi di produzione del prodotto si traduce in una diminuzione dei prezzi di pareggio perché i costi sono ripartiti su più quantità di prodotto.

I trader utilizzano anche i prezzi di pareggio per capire dove deve andare il prezzo di un titolo per rendere redditizia una transazione dopo i costi, commissioni, e le tasse sono state prese in considerazione.

Formula del prezzo di pareggio

Il prezzo di pareggio è matematicamente l'importo delle entrate monetarie che eguagliano l'importo dei contributi monetari. Con costi di vendita corrispondenti, la relativa transazione si dice in pareggio, non subendo perdite e non ottenendo profitti nel processo. Per formulare il prezzo di pareggio, una persona utilizza semplicemente l'importo del costo totale di un'attività commerciale o finanziaria come prezzo obiettivo per vendere un prodotto, servizio o bene, o scambiare uno strumento finanziario con l'obiettivo di raggiungere il pareggio.

Per esempio, il prezzo di pareggio per la vendita di un prodotto sarebbe la somma del costo fisso dell'unità e del costo variabile sostenuto per realizzare il prodotto. Quindi, se costa $20 in totale produrre un bene, se vende esattamente a $ 20, è il prezzo di pareggio. Un altro modo per calcolare il pareggio totale per un'impresa è prendere il margine di profitto lordo diviso per i costi fissi totali:

• Break-even aziendale =margine di profitto lordo/costi fissi

Per un contratto di opzione, come una chiamata o una put, il prezzo di pareggio è quel livello del titolo sottostante che copre completamente il premio (o il costo) dell'opzione. Conosciuto anche come punto di pareggio (BEP), può essere rappresentato dalle seguenti formule per una chiamata o una put, rispettivamente:

• BEP _chiamata =prezzo di esercizio + premio pagato
• BEP _mettere =prezzo di esercizio - premio pagato

Strategia di prezzo di pareggio

Il prezzo di pareggio come strategia aziendale è più comune nelle nuove iniziative commerciali, soprattutto se un prodotto o servizio non è molto differenziato da quelli dei concorrenti. Offrendo un prezzo di pareggio relativamente basso senza alcun margine di profitto, un'azienda può avere maggiori possibilità di acquisire maggiori quote di mercato, anche se questo è ottenuto a scapito di non realizzare profitti in quel momento.

Essere un leader di costo e vendere al prezzo di pareggio richiede a un'azienda di avere le risorse finanziarie per sostenere periodi di zero guadagni. Però, dopo aver stabilito il dominio del mercato, un'azienda può iniziare ad aumentare i prezzi quando i concorrenti deboli non possono più minare i suoi sforzi per aumentare i prezzi.

La seguente formula può essere utilizzata per stimare il punto di pareggio di un'impresa:

• Costi fissi / (prezzo - costi variabili) =punto di pareggio in unità

Il punto di pareggio è pari al totale dei costi fissi diviso per la differenza tra prezzo unitario e costi variabili.

Effetti del prezzo di pareggio

Ci sono effetti sia positivi che negativi della transazione al prezzo di pareggio. Oltre a guadagnare quote di mercato e ad allontanare la concorrenza esistente, i prezzi in pareggio aiutano anche a stabilire una barriera all'ingresso per l'ingresso di nuovi concorrenti nel mercato. Infine, questo porta ad una posizione di mercato di controllo, a causa della ridotta concorrenza.

Però, il prezzo relativamente basso di un prodotto o servizio può creare la percezione che il prodotto o servizio potrebbe non essere altrettanto prezioso, che potrebbe diventare un ostacolo all'aumento dei prezzi in seguito. Nel caso in cui altri si impegnino in una guerra dei prezzi, i prezzi in pareggio non sarebbero sufficienti per ottenere il controllo del mercato. Con prezzi da corsa al ribasso, possono verificarsi perdite quando i prezzi di pareggio lasciano il posto a prezzi ancora più bassi.

Sia le teorie marginaliste che quelle marxiste dell'impresa prevedono che a causa della concorrenza, le imprese saranno sempre sotto pressione per vendere i loro beni al prezzo di pareggio, implicando nessuna possibilità di profitto.

Esempi di prezzi di pareggio

Supponiamo che l'azienda ABC produca widget. I costi totali per la realizzazione di un widget per unità possono essere suddivisi come segue:

Quindi, il prezzo di pareggio per recuperare i costi per ABC è di $ 10 per widget.

Supponiamo ora che ABC diventi ambizioso e sia interessato a fare 10, 000 tali widget. Fare così, dovrà ridimensionare le operazioni e fare significativi investimenti di capitale nelle fabbriche e nella manodopera. L'azienda investe $ 200, 000 in costi fissi, compresa la costruzione di una fabbrica e l'acquisto di macchine per la produzione.

Il prezzo di pareggio dell'impresa per ciascun widget può essere calcolato come segue:

• (Costi fissi) / (numero di unità) + prezzo per unità o 200, 000 / 10, 000 + 10 =30

$ 30 è il prezzo di pareggio per l'impresa per la produzione di 10, 000 widget. Il prezzo di pareggio per la produzione di 20, 000 widget è $ 20 utilizzando la stessa formula.

Esempio:prezzo di pareggio per un contratto di opzioni

Per un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 100 e un premio pagato di $ 2,50, il prezzo di pareggio a cui dovrebbe arrivare il titolo è di 102,50 dollari; qualsiasi cosa al di sopra di quel livello sarebbe puro profitto, qualsiasi cosa al di sotto implicherebbe una perdita netta.