Cosa rappresentano i future Nasdaq e altri contratti future?

Un contratto futures rappresenta un accordo legalmente vincolante tra due parti. Nel contratto, una parte si impegna a pagare all'altra la differenza di prezzo da quando ha stipulato il contratto fino alla data di scadenza del contratto. I futures vengono scambiati in borsa e consentono ai trader di bloccare i prezzi delle attività sottostanti indicate nei contratti. Entrambe le parti sono a conoscenza della data di scadenza e dei prezzi di questi contratti, che sono generalmente stabiliti in anticipo.

Ogni contratto porta un moltiplicatore che ne gonfia il valore, aggiungendo leva alla posizione. I contratti possono essere negoziati sul lato lungo o corto senza restrizioni o regole di aumento. Ci sono molti diversi contratti futures, compresi quelli che si occupano di azioni, materie prime, valute, e indici. In questo articolo, spieghiamo le basi dei contratti future su indici e cosa rappresentano.

Punti chiave

• Un contratto future su indici è un accordo legalmente vincolante tra un acquirente e un venditore, e tiene traccia dei prezzi delle azioni nell'indice sottostante.
• Consente ai trader di acquistare o vendere un contratto su un indice finanziario e regolarlo in una data futura.
• L'S&P500, giù, e i contratti futures Nasdaq vengono scambiati sul sistema CME Globex e sono chiamati contratti E-mini.
• Il moltiplicatore del contratto determina il valore in dollari di ogni punto di movimento del prezzo.

Contratti future su indici

Come un normale contratto futures, un contratto future su indici è un accordo legalmente vincolante tra un acquirente e un venditore. Consente ai trader di acquistare o vendere un contratto su un indice finanziario e regolarlo in una data futura. Un contratto future su indici fornisce un modo per speculare sui movimenti dei prezzi per indici come il Nasdaq 100.

Poiché i contratti futures seguono il prezzo dell'attività sottostante, i future su indici tengono traccia dei prezzi delle azioni nell'indice sottostante. I contratti Nasdaq 100 seguono i prezzi delle azioni delle 100 maggiori società quotate alla borsa Nasdaq. Allo stesso modo, I contratti futures Dow e S&P 500 tengono traccia dei prezzi dei rispettivi titoli. Tutti questi futures su indici vengono scambiati in borsa.

Il contratto future sull'indice rispecchia l'indice di liquidità sottostante e funge da precursore per l'azione dei prezzi sulla borsa in cui viene utilizzato l'indice. I contratti future su indici vengono scambiati continuamente per tutta la settimana di mercato, salvo brevi pause di sistemazione e manutenzione.

E-Mini Contratti

L'S&P500, giù, e i contratti futures Nasdaq 100 vengono scambiati sul sistema CME Globex e sono chiamati contratti E-mini. I contratti vengono aggiornati quattro volte all'anno, con scadenza entro il terzo mese di ogni trimestre.

I contratti future E-mini vengono scambiati da domenica sera a venerdì pomeriggio, offrendo ai trader un accesso al mercato quasi continuo durante la settimana lavorativa. La liquidità tende a prosciugarsi tra la chiusura del mercato azionario statunitense e l'apertura delle borse europee nelle prime ore del mattino. Spread e volatilità possono aumentare durante questi periodi, aggiungendo costi di transazione significativi a nuove posizioni.

I contratti future E-mini vengono scambiati da domenica sera a venerdì pomeriggio negli Stati Uniti.

Cosa succede se il contratto future E-mini Nasdaq 100 viene scambiato in rialzo prima dell'apertura dei mercati azionari statunitensi? Significa che l'indice di liquidità Nasdaq 100 sarà scambiato al rialzo dopo la campana di apertura. I contratti seguono da vicino gli indici statunitensi durante le normali ore di negoziazione del mercato azionario. Però, i contratti futures avranno un prezzo più alto o più basso perché rappresentano i prezzi futuri previsti piuttosto che i prezzi correnti.

I contratti indicano valutazioni approssimative per il giorno di negoziazione successivo alla chiusura dei mercati statunitensi. I prezzi si basano sulle percezioni sugli eventi notturni e sui dati economici e sui movimenti nei relativi mercati finanziari. I mercati Forex, che operano anche quasi 24 ore al giorno, possono avere un impatto sostanziale sui prezzi dei futures quando le borse statunitensi sono chiuse. Anche i grandi movimenti al rialzo o al ribasso delle borse estere svolgono un ruolo significativo nella determinazione dei prezzi dei futures overnight.

Moltiplicatori di contratto

Il moltiplicatore del contratto determina il valore in dollari di ogni punto di movimento del prezzo. Il moltiplicatore E-mini Dow è 5, il che significa che ogni punto Dow vale $ 5 per contratto. Il moltiplicatore E-mini Nasdaq è 20, del valore di $ 20 per punto, mentre l'E-mini SP-500 ha un moltiplicatore 50 che vale $50 per punto. Se il Dow scende di 100 punti, quindi l'acquirente perderà circa $ 500 mentre un venditore allo scoperto guadagnerà circa $ 500.

È essenziale rendersi conto che un multiplo di contratto più elevato non implica necessariamente più rischio perché gli indici hanno valori diversi. Per esempio, il Dow ha chiuso alle 25, 383.11 del 29 maggio. Allo stesso tempo, il Nasdaq 100 si è concluso alle 9, 555.52, mentre l'S&P 500 ha chiuso a 3, 044.31. Supponiamo che si sia verificata una straordinaria coincidenza, e tutti e tre gli indici sono aumentati esattamente dell'1%. Quindi, un contratto E-mini Dow aumenterebbe di circa $ 1, 269, un contratto E-mini Nasdaq 100 aumenterebbe di circa $ 1, 911, e un contratto E-mini S&P 500 aumenterebbe di valore di circa $ 1, 522. Anche la volatilità dell'indice sottostante ha un impatto sul rischio.

I contratti future su indici sono valutati al mercato, il che significa che la variazione di valore per l'acquirente del contratto è mostrata nel conto di intermediazione alla fine di ogni regolamento giornaliero fino alla scadenza. Supponiamo che il Dow perda 100 punti in un singolo giorno di negoziazione. Quindi, circa $500 verranno prelevati dal conto dell'acquirente del contratto e versati sul conto del venditore allo scoperto al momento della liquidazione.