Cosa sono i Bitcoin e i Crypto Futures? Guida per principianti

Il trading di futures è una pratica comune nello spazio delle criptovalute, con scambi di futures CME e CBOE per futures Bitcoin, e tra i crypto-based c'è BitMEX tra gli exchange più importanti.

Cosa sono i futures su Bitcoin e criptovalute?

I futures sulle criptovalute sono un modo per scambiare l'azione dei prezzi futura per le risorse crittografiche. I futures sui bitcoin sono i futures sulle criptovalute più comuni, colpendo il mondo finanziario mainstream in questo periodo l'anno scorso.

Il Chicago Mercantile Exchange (CME) e il Chicago Board Options Exchange (CBOE) hanno elencato i prodotti di trading di futures su Bitcoin regolati in contanti a dicembre dello scorso anno. Pagamento in contanti significa che questi futures non sono supportati da Bitcoin effettivi. Quando i contratti futures scadono, il valore viene pagato al trader in contanti anziché in Bitcoin.

Il broker online Trade Station ha spiegato i contratti future in modo semplice. Sono "un accordo per effettuare o ricevere una consegna di una merce o di uno strumento finanziario a una data fissata in, hai indovinato, il futuro."

Ciascun contratto futures contiene una quantità specificata del prodotto negoziato. Nell'esempio dei futures CBOE Bitcoin, ogni contratto future contiene un Bitcoin e viene regolato in base al prezzo dell'asta di scambio di criptovalute Gemini per Bitcoin.

Questi contratti futures (in questo caso, Bitcoin) può essere acquistato o venduto a piacimento dal commerciante in qualsiasi momento entro il periodo di tempo del contratto, poiché l'offerta e la domanda di mercato dettano il prezzo del contratto e dell'attività sottostante (Bitcoin).

Quindi, come trader o speculatore sui prezzi di mercato, i futures ti permettono di “prendere posizioni future, insieme ai loro rischi e opportunità, senza dover mai prendere in consegna il sottostante, ” come spiegato da Trade Station.

Come funziona il trading di futures?

Sul CME o CBOE, i trader possono guadagnare o perdere denaro speculando sul prezzo di Bitcoin, senza effettivamente acquistare o detenere l'attività sottostante.

Acquistare Bitcoin Futures (chiamato anche "going long" o "longing")

Una parte significativa del trading di futures comporta la negoziazione di questi contratti più volte tra l'apertura del contratto e la scadenza del contratto. Il trading di futures su Bitcoin spesso comporta l'adattamento costante al cambiamento del sentimento del mercato, contratti di acquisto e vendita basati sul prezzo spot di Bitcoin di conseguenza.

Per esempio, diciamo che un trader di nome Dave ha deciso di scambiare quei futures mensili Bitcoin più volte durante un 1 novembre ^sto – 1 dicembre ^sto periodo contrattuale (fittizio per questo esempio). Dave potrebbe essenzialmente acquistare in una posizione di contratto future su Bitcoin in qualsiasi momento in questo periodo di tempo al prezzo di mercato (il prezzo di Bitcoin al momento dell'acquisto) e quindi vendere in qualsiasi momento prima del 1 dicembre. ^sto scadenza, vedere profitti o perdite in base al prezzo spot di Bitcoin. Dave sarebbe stato pagato in contanti a seconda del risultato del profitto o della perdita.

Un esempio specifico di scambio che Dave potrebbe fare, potrebbe vederlo acquistare un contratto futures Bitcoin a $ 3, 100 l'8 novembre ^questo , e poi vendere il 10 novembre ^questo per $ 3, 200 (se il prezzo spot di Bitcoin è aumentato così tanto in quel periodo di tempo), vedendo un profitto di $ 100, pagato in contanti. Anche se se il prezzo invece passasse da $3, da 100 a $2, 900, e Dave ha venduto il contratto a $2, 900, avrebbe ricevuto solo un pagamento di $ 2, 900 indietro, vedendo una perdita di $ 200.

Vendere Bitcoin Futures (chiamato anche "andare short" o "shorting")

Dave ha anche la possibilità di vendere allo scoperto futures su Bitcoin. Questo significa fondamentalmente scommettere che il prezzo di Bitcoin diminuirà in futuro. Quando Dave vende allo scoperto un contratto future su Bitcoin, significa che prende in prestito un contratto future Bitcoin da qualcun altro in borsa e lo vende, sperando di riacquistare il contratto a un prezzo inferiore e mantenere la differenza di prezzo. Questo è fatto dallo scambio, quindi i trader non devono cercare individualmente contratti per prendere in prestito e poi restituire in seguito.

Per esempio, se il prezzo spot di Bitcoin è a $ 3, 000 il 3 novembre ^rd e Dave pensa che scenderà a $2, 000 entro il 18 novembre ^questo , quindi venderebbe un contratto short future su Bitcoin utilizzando le funzionalità di scambio CME o CBOE. Se Dave vendesse un contratto future su Bitcoin allo scoperto a $ 3, 000 il 3 novembre ^rd , e il prezzo è sceso a $2, 000 il 18 novembre ^questo , ricomprerebbe il contratto e riceverà un pagamento in contanti di $ 4, 000 (i suoi $ 3 iniziali, 000 più $ 1, 000 profitto).

Nello stesso esempio di scambio breve, una volta che Dave è entrato nella sua posizione corta a $ 3, 000, sarebbe in grado di chiudere quella posizione in qualsiasi momento, fino al 1 dicembre ^sto scadenza. Quindi se Dave ha venduto un contratto a breve a 3 dollari, 000 il 3 novembre ^rd , e il prezzo spot di Bitcoin è sceso a $ 1, 500 l'8 novembre ^questo , Dave potrebbe riacquistare quella posizione contrattuale a sua discrezione, chiudendo così il commercio e portando a casa un profitto di $ 1, 500. D'altra parte, se il prezzo spot di Bitcoin è salito a $ 4, 500, e Dave ha scelto di porre fine allo scambio, rescinderebbe il contratto e subirebbe una perdita di $ 1, 500.

Che cos'è la scadenza e il regolamento del contratto?

La scadenza del contratto è la data in cui i contratti futures scadono e terminano l'attività di negoziazione. “Prima della data di scadenza, i trader hanno una serie di opzioni per chiudere o estendere le loro posizioni aperte senza mantenere l'operazione fino alla scadenza, ma alcuni trader sceglieranno di tenere il contratto e andare alla liquidazione, ” ha spiegato CME Group sul loro sito web.

Anche la liquidazione del contratto avviene in una data specifica. CME Group ha spiegato la transazione come "l'adempimento degli obblighi legali di consegna associati al contratto originale". Dunque, alla data indicata, l'importo dell'attività sottostante sarebbe dato al titolare del contratto, al prezzo di mercato al momento del regolamento.

Poiché i futures Bitcoin CME e CBOE sono regolati in contanti, il titolare del contratto riceverà la fiat (USD, ecc.) valore del prezzo del contratto al momento del regolamento. Per ulteriori informazioni:date di regolamento dei futures Bitcoin CME.

Gli insediamenti futuri hanno un effetto sul prezzo di Bitcoin?

Futures delle borse mondiali, come NASDAQ, hanno effetti sui mercati. Quindi, è diffuso pensare che i futures Bitcoin CME e CBOE abbiano lo stesso impatto sul prezzo di Bitcoin.

Questo a volte è vero. Guardando il grafico di Bitcoin, rispetto alle date di regolamento dei futures, spesso c'è stata un'azione sui prezzi che è probabile che sia prima dell'evento di regolamento, ma come vedrai, non sempre c'è tale azione.

Il grafico seguente mostra il prezzo di Bitcoin prima del regolamento semestrale dei futures Bitcoin CME del 29 giugno (2018).

Possiamo anche vedere l'azione dei prezzi di Bitcoin durante l'ultimo regolamento dei futures il 28 dicembre, 2018:

A differenza della liquidazione di giugno e dicembre, i futures regolati a settembre 2018 avevano mostrato lievi fluttuazioni di Bitcoin.

Per riassumere gli effetti, nonostante questo potrebbe anche essere solo una coincidenza, possiamo presumere con alta probabilità che i futuri accordi CME e CBOE influenzino il prezzo del Bitcoin.

BitMEX Contratti futuri di Bitcoin e Altcoin

A differenza di CBOE e CME, I futures BitMEX sono criptovalute, il che significa che la risorsa crittografica sottostante viene consegnata al momento della liquidazione del contratto.

BitMEX ha recentemente annunciato l'aggiunta di diversi nuovi elenchi di contratti futures su criptovalute, abbinato a Bitcoin. “Il 17 ^questo dicembre 2018, la trimestrale di marzo 2019 ADA (Cardano), BCH (Bitcoin Contanti), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), e i contratti futures XRP (Ripple) saranno elencati, "BitMEX ha dichiarato in un recente post sul blog.

Poiché questi contratti sono abbinati a Bitcoin, il loro valore viene valutato in termini di valore Bitcoin. Le dimensioni del contratto per questi nuovi contratti sono una moneta dell'asset specificato (1 ADA, 1 EOS, eccetera.). Per esempio, un token EOS equivarrebbe all'incirca a 0,000685 BTC (valore al momento della stampa). I contratti future menzionati speculano sul valore del Bitcoin che questi nuovi asset manterranno al momento della scadenza trimestrale.

BitMEX Bitcoin Futures perpetui

BitMEX è famoso per questi contratti perpetui. Ogni contratto equivale a $ 1 USD, senza regolamento o data di scadenza. Con questi contratti di swap perpetuo, i trader possono entrare e uscire dalle posizioni tutte le volte che ritengono opportuno, senza dover prendere nota delle date di scadenza come nel caso di CME e CBOE. BitMEX consente ai suoi trader di sfruttare fino a 1:100. Per maggiori informazioni, visita la guida BitMEX di CryptoPotato per principianti e guida avanzata.

Tuttavia, questi contratti futures perpetui hanno qualcosa chiamato finanziamento, che si verifica ogni otto ore e può avere un impatto su profitti o perdite. “Pagherai o riceverai finanziamenti solo se ricopre una posizione in uno di questi momenti. Se chiudi la tua posizione prima dello scambio di fondi, non pagherai né riceverai finanziamenti, "BitMEX ha spiegato sul loro sito.

In poche parole; il finanziamento è composto da un tasso di interesse e da un premio o uno sconto. “Questo tasso mira a mantenere il prezzo negoziato del contratto perpetuo in linea con il prezzo di riferimento sottostante. In questo modo, il contratto imita il modo in cui i mercati del trading a margine funzionano in quanto acquirenti e venditori del contratto si scambiano periodicamente i pagamenti degli interessi”.

Futures sul trading di bitcoin e criptovalute:pro e contro

Professionisti

– L'opzione per scommettere contro il mercato:i futures sono in entrambe le direzioni. Quindi, puoi andare short contro le tue criptovalute preferite.

– Trading con leva finanziaria:i future ti consentono di sfruttare il tuo capitale. Questo può anche essere un altro vantaggio per gli scambi basati su criptovalute perché c'è sempre un rischio nel detenere criptovalute negli scambi (per motivi di sicurezza).

– Copertura:per le ragioni di cui sopra, il trading di futures è un metodo eccellente per coprire qualsiasi portafoglio. Invece di vendere i tuoi BTC, puoi acquistare alcuni futures brevi per coprire il tuo portafoglio durante un mercato ribassista come quello che abbiamo avuto nel 2018.

Contro

– Alto rischio:i futures sono considerati gli strumenti di trading a più alto rischio. Presta attenzione al prezzo di liquidazione che l'importo della garanzia ti consente.

– Le compressioni possono uccidere:strette o lunghe improvvise e improvvise possono trasformare una posizione redditizia in una perdita sanguinosa in una sola volta. Nelle criptovalute, le manipolazioni e le compressioni fanno parte del gioco.

– Alta volatilità:da un lato la volatilità è il paradiso per i trader; d'altro canto, la volatilità a volte rende difficile determinare il sentimento del mercato.

– Commissioni:il prestito di denaro non è mai gratuito, a volte le tasse sono costose. Le tariffe variano in base al cambio.