Cosa sono i future e dovresti investire in essi?

Se ti sei mai chiesto l'impatto degli eventi sul mercato azionario, è probabile che stavi pensando ai futures, che lo sapessi o meno. I future possono influenzare il prezzo delle materie prime, come cibo, acqua, petrolio e tessili. Fanno parte del set di strumenti utilizzato da investitori esperti per speculare su ciò che accadrà con asset specifici nel tempo.

Ma cosa sono i futuri? Come funzionano? E dovresti investire su di loro? Affronteremo tutte queste domande e altro in questo articolo. Se sei curioso di investire in futures, parla con un consulente finanziario prima di investire.

Cosa sono i future?

I contratti futures derivati, o semplicemente lo stato, i futures, sono contratti tra venditori e acquirenti che accettano di acquistare un bene a un prezzo prestabilito in una data futura. Questi contratti vengono utilizzati per evitare il rischio di fluttuazione dei prezzi e, in termini di materie prime, garantire affari futuri.

Descriviamo un esempio semplice e fittizio. Supponiamo che tu sia nel settore della produzione di magliette in cotone. Hai firmato un contratto future che pagherai $ 0,75 per libbra di cotone per il raccolto del prossimo anno. Hai bloccato il tuo contratto di cotone e puoi budget di conseguenza.

Poi c'è un incendio che distrugge il 15% del raccolto di cotone, facendo salire i prezzi del cotone. Stai ancora pagando $ 0,75 per libbra, a causa del tuo contratto. È vero anche il contrario. Se il mercato è invaso dal cotone, facendo scendere il prezzo a $ 0,60 per libbra, stai comunque pagando ciò che hai concordato nel contratto.

Qual è la differenza tra opzioni e future?

I contratti di opzione e i future sono simili in quanto implicano l'acquisto o la vendita di un'attività in futuro. La differenza è che i contratti di opzione danno agli investitori il diritto di acquistare o vendere un bene a un certo prezzo. I contratti futures sono più specifici. Richiedono all'acquirente di acquistare l'attività dal venditore al prezzo stabilito entro la data stabilita.

Inizialmente, gli acquirenti istituzionali erano quelli che investono in futures, acquistando materie prime come il petrolio da vendere alle raffinerie. Ma il mercato ora è diverso, con gli investitori speculativi che scambiano i contratti effettivi. Gli investitori speculativi evitano di prendere in consegna le attività vendendo i loro contratti, con profitto o perdita.

Come funzionano i futures?

I future funzionano in modo diverso rispetto alle azioni, ma vi sono legati. Con i futures, non possiedi un'azione e non puoi raccogliere dividendi. Come nell'esempio del cotone sopra, i contratti future sono negoziati su azioni.

Quando si parla di future, potresti sentire i termini "lungo" e "corto". Queste sono due strategie per trarre profitto dai futures su azioni. Andare long su un titolo con un contratto future significa aspettarsi un aumento del prezzo del titolo. Lo shorting su un'azione è un modo per trarre profitto da un'azione che prevedi scenda di prezzo.

Supponiamo di acquistare un contratto future che dice che in 2 mesi acquisterai 50 azioni di una società a $ 20 per azione, per un totale di $ 1.000. In quei 2 mesi, il prezzo del titolo è salito a $ 22 per azione. Ciò significa che puoi vendere il tuo contratto future per $ 1.100, ottenendo un profitto di $ 100.

Lo shorting stock è più una scommessa che andare long. Se un investitore vende allo scoperto, si aspetta che il prezzo del titolo scenda. Per vendere allo scoperto, prendi in prestito azioni da un broker e le vendi sul mercato. Se il prezzo scende, riacquisti le azioni che hai venduto al nuovo prezzo più basso, chiudendo la tua posizione e raccogliendo un profitto.

Tuttavia, se il prezzo sale e chiudi la posizione, dovrai pagare la differenza in quello che viene definito "buying-to-cover". Questo è ciò che rende lo shorting stock una scommessa. Alla fine dovrai chiudere la tua posizione e potresti farlo con una perdita significativa.

Chi compra i futures?

Sia gli investitori che i produttori acquistano futures. Mentre gli investitori al dettaglio possono negoziare contratti futures su azioni, i produttori stanno firmando contratti futures per mantenere le loro attività in funzione.

Investitori hedge

Le coperture sono investimenti realizzati con l'idea di ridurre il rischio. Questi includono contratti futures. Le aziende che richiedono un input particolare per la produzione possono acquistare la loro offerta sul mercato dei futures e proteggersi dall'inflazione e dall'oscillazione dei prezzi. A differenza degli investitori speculativi o al dettaglio, gli investitori hedge intendono prendere in consegna il prodotto che hanno contratto per l'acquisto.

Ad esempio, una raffineria di petrolio può accettare un contratto future con un venditore di petrolio greggio. Intendono pienamente ricevere il petrolio greggio per elaborarlo. Questo contratto colpirà quello che è determinato come un prezzo equo tra la raffineria e il fornitore di petrolio greggio. La raffineria ottiene il petrolio di cui ha bisogno e il fornitore guadagna abbastanza per continuare a produrre.

Investitori speculativi

Gli investitori speculativi hanno opinioni forti sulla direzione in cui i prezzi sono diretti in determinati mercati. Investono in futures per cercare di capitalizzare la loro previsione. Si occupano principalmente di contratti. Se investono in futures su materie prime, non hanno intenzione di prendere in consegna la merce. Venderanno il contratto prima che ciò accada.

Questo è un tipo di investimento più rischioso rispetto a mettere soldi in un fondo comune di investimento. Gli investitori speculativi di successo possono determinare il loro margine di rischio e scommettere i loro soldi. Potrebbero perdere denaro con le previsioni, ma se ottengono guadagni sufficienti in altre previsioni, avranno un profitto netto.

A quali mercati sono collegati i futures?

Il mercato dei futures si è originariamente sviluppato dai mercati delle materie prime ma si è ampliato. Ora, quando si parla di future, questi mercati possono essere inclusi:

• Futures su materie prime come petrolio greggio, gas naturale, mais e grano
• Futures su indici azionari come l'indice S&P 500
• Futures su valute compresi quelli sull'euro e sulla sterlina britannica
• Futures metalli preziosi per oro e argento
• S. Futures su obbligazioni e altri prodotti.

Come vengono regolamentati i futures?

I contratti futures su merci sono regolati dall'agenzia federale nota come Commodity Futures Trading Commission (CFTC). I mercati dei futures devono essere conformi alle normative CFTC. Sorvegliano il mercato, fissando limiti alle fluttuazioni dei prezzi e supervisionando il modo in cui i broker gestiscono il denaro degli investitori, tra le altre cose.

Oltre a regolamentare il commercio di future su materie prime, regolano il commercio su altri strumenti finanziari. Ciò include il trading nelle valute di altri paesi. Attualmente, se la CFTC abbia giurisdizione su vasti mercati digitali e delle criptovalute rimane in qualche modo un'area grigia legale. La CFTC ha vinto alcune cause legali in cui i giudici si sono schierati con loro, ma il Congresso deve ancora legiferare sulle criptovalute nel ruolo della CFTC.

Quali termini sono contenuti in un contratto futures?

I contratti futures sono standardizzati dal mercato dei futures e contengono termini applicabili specifici. Ecco alcuni dei termini comuni che puoi aspettarti di vedere:

• Dimensione del contratto: Quanto costa il contratto. Ad esempio, quanti stai di mais o barili di petrolio.
• Voto consegnabile: Caratteristiche specifiche di ciò che stai acquistando. Ad esempio, se stai acquistando un contratto future sul mais, questo potrebbe delineare le varietà o la qualità del mais.
• Unità di prezzo: L'unità utilizzata per il commercio, come sterline, barili o stai.
• Misura del segno di spunta: L'importo minimo di un prezzo oscillerà.
• Ultima data di scambio: L'ultimo giorno puoi vendere il contratto.
• Ultima data di consegna: L'ultimo giorno in cui i deliverable saranno consegnati entro.
• Simboli dei codici prodotto: I simboli utilizzati per questo prodotto nei mercati in cui viene scambiato.

I dettagli di un contratto future possono assomigliare a questo:

Rischi del trading di futures

Per gli investitori che non hanno alcun interesse a ricevere risultati contrattuali e stanno solo cercando di trarre profitto dagli aspetti speculativi del trading di futures, c'è molto rischio. Se non sei un investitore esperto e non sai come ricercare questi mercati, è meglio evitare di fare trading di futures.

Margine e leva

I contratti future vengono acquistati con margine o debito. Ciò significa che gli investitori acquisteranno enormi contratti con una riduzione del 5% - 10%. Alla scadenza del contratto, dovranno pagare il resto.

Gli investitori istituzionali, come gli hedge fund, non hanno mai intenzione di riscuotere sul contratto. Invece, prevedono che il prezzo della merce aumenterà. Questo concetto è chiamato leva. Quindi usano il loro grande acquisto di questa merce per cercare di controllare il mercato. Prima che il contratto sia scaduto, lo venderanno. Se hanno avuto successo, trarranno profitto da questa vendita.

Se invece fanno previsioni errate, dovranno vendere il loro contratto in perdita.

Pronostici errati

Il rischio maggiore degli investimenti in futures è che nessuno può prevedere con certezza cosa accadrà in futuro. Un monsone strano potrebbe distruggere un raccolto, facendo salire i prezzi, oppure un gruppo su Internet potrebbe apprezzare un'azione così tanto da far salire il prezzo, facendo perdere molti soldi all'hedge fund che ha cortocircuitato l'azione.

Previsioni errate possono farti indebitare notevolmente, motivo per cui il trading di futures deve essere fatto con attenzione e con la piena consapevolezza del rischio.

Come posso iniziare a investire in futures?

Molti broker online offrono la possibilità di fare trading in futures. Alle persone che desiderano aprire conti futures verrà chiesto delle loro esperienze in materia di investimenti, patrimonio netto e stipendio.

Questo viene fatto per scoraggiare i nuovi investitori inesperti dall'assumere questo tipo di investimento. Poiché il trading di futures comporta margini o debiti, l'intermediazione potrebbe voler controllare gli investitori prima di offrire loro servizi di trading di futures.

Guarda prima di saltare

I futures sono contratti che trattano cose come materie prime e strumenti finanziari. Sono veicoli di investimento sofisticati non pensati per tutti. Molte aziende utilizzano contratti future per soddisfare le esigenze di input della propria azienda, ma i grandi investitori negoziano contratti future sulla base della speculazione che i prezzi aumenteranno o diminuiranno.

Dovresti investire in futures? Se questo è il primo articolo che leggi sui futures, probabilmente no. Fai la tua ricerca. Leggi di più sui mercati e seguili. Parla con un consulente finanziario qualificato prima di apportare modifiche o decisioni. Quando raggiungi il punto in cui pensi di essere pronto per investire in futures, assicurati di avere un sacco di garanzie. Se perdi denaro, vuoi essere in grado di coprirlo.

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