Interruzioni di trading:cosa sono, quali sono le cause e come possono influire su di te?

Se scopri che il trading si è interrotto, niente panico. Le interruzioni del trading sono normali nel mondo degli investimenti. Sebbene sia naturale innervosirsi, un arresto del mercato azionario potrebbe avvantaggiarti. Il loro scopo è proteggere te, l'investitore, e rendere più equo tra coloro che hanno più conoscenza delle ultime notizie e coloro che non lo sanno.

Diamo un'occhiata a cos'è una sospensione del trading e in che modo può influenzare gli investitori.

Che cos'è una sospensione degli scambi?

Quando si verifica un arresto del trading (o arresto del mercato), il trading su un determinato titolo si interrompe completamente per un certo periodo di tempo. Durante una sospensione delle negoziazioni, ai broker è vietato negoziare sul titolo in questione fino a quando la sospensione non viene revocata. Eventuali ordini aperti possono essere annullati.

Nella maggior parte dei casi, le interruzioni del trading si verificano quando devono essere annunciate notizie in sospeso che possono influenzare in modo significativo il prezzo di un'azione. Borse pubbliche come il Nasdaq e la Borsa di New York (NYSE) hanno migliaia di azioni che vengono scambiate quotidianamente. Le società con azioni quotate in borsa accettano di fornire informazioni a queste borse prima di comunicarlo al pubblico in generale.

Pertanto, questi scambi possono scegliere di attuare una sospensione delle negoziazioni sulla base delle informazioni che ricevono per promuovere l'equità nelle negoziazioni.

Normativa vs. Interruzioni non regolamentari

Le interruzioni delle negoziazioni regolamentari si verificano quando gli scambi pubblici determinano dall'esame dei rapporti aziendali che il suo impatto ne richiede uno. Succede anche quando ci sono risposte a eventi importanti come disastri naturali che colpiscono le aziende o preoccupazioni dovute alla conformità di una sicurezza con gli standard di quotazione.

Le interruzioni del trading non regolamentari, d'altra parte, si verificano quando esiste il potenziale di estrema volatilità, ad esempio quando viene rilevato uno squilibrio degli ordini di acquirenti e venditori. Alcuni potrebbero verificarsi automaticamente quando un titolo ha superato i contratti di trading assegnati o il limite di trading giornaliero.

In alcuni casi, una borsa può ritardare l'apertura delle negoziazioni di un titolo il giorno successivo se sono state rilasciate notizie significative dopo la chiusura delle negoziazioni. Il punto sarebbe quello di aiutare a correggere eventuali squilibri dovuti agli ordini durante le ore di riposo.

Quali sono le cause di un arresto delle negoziazioni o del mercato azionario?

Le interruzioni delle negoziazioni si verificano all'inizio della giornata di negoziazione e sono messe in atto da una delle principali borse valori o dalla Securities and Exchange Commission (SEC). In genere si verificano quando ci sono notizie importanti relative al business che potrebbero influenzare in modo significativo il prezzo di un titolo. Esempi di notizie in sospeso includono:

• Cambiamenti nella stabilità finanziaria di un'azienda.
• Ristrutturazioni o fusioni aziendali.
• Il prodotto di un'azienda viene richiamato.
• Cambiamenti di personale ai vertici di un'azienda.
• Avvisi legali riguardanti un'azienda o il suo personale.

Possono verificarsi anche interruttori automatici, bloccando l'intero mercato o singoli titoli. Secondo la legge, quando un singolo titolo subisce una variazione di valore del 10% entro cinque minuti ed è membro dell'indice S&P 500, dell'indice Russell 1000 o dell'ETF QQQ, potrebbe verificarsi un'interruzione delle negoziazioni.

Inoltre, le interruzioni delle negoziazioni possono verificarsi se un singolo titolo i cui prezzi sono inferiori a un dollaro per azione subisce una variazione di valore del 50% e quelli che sono almeno un dollaro per azione subiscono una variazione di valore del 30%.

In che modo una sospensione degli scambi può influire su di me?

Per coloro che investono in azioni, è ancora possibile effettuare nuovi ordini. Tuttavia, gli ordini nuovi o esistenti non verranno elaborati fino alla ripresa del commercio. Ricorda, gli arresti vengono implementati per dare agli investitori il tempo di apprendere maggiori informazioni sui titoli in questione e prendere decisioni di mercato informate. Cogli l'occasione per esaminare le informazioni sul sito Web di una borsa valori per aiutarti a prendere decisioni di investimento informate quando si apre il mercato o un titolo.

Le interruzioni delle negoziazioni possono influenzare anche i fondi negoziati in borsa (ETF). Poiché i loro valori patrimoniali netti (NAV) si basano sui prezzi dei titoli che detengono, un arresto può comportare un cattivo prezzo. Ciò è dovuto al fatto che è praticamente impossibile cercare informazioni accurate sui titoli sottostanti dell'ETF, pertanto l'ETF non può valutare il proprio fondo con sicurezza.

Quanto durano in genere le interruzioni del trading?

Una sospensione del trading in genere dura un'ora prima della ripresa del commercio, anche se può verificarsi più a lungo in qualsiasi momento della giornata. Ad esempio, se un calo del mercato porta l'indice S&P a scendere di almeno il 10%, il trading verrà interrotto per 15 minuti. La SEC ha anche il potere di sospendere qualsiasi azione quotata in borsa per un massimo di dieci giorni se ritiene che vi sia il rischio che l'azione continui a essere quotata in borsa.

Esempi di azioni ferme

Di seguito sono riportati alcuni esempi ben noti di interruzioni del trading in borsa:

• La borsa valori nazionale dell'India (2020): La borsa è stata sospesa per 30 minuti a causa del calo dei prezzi delle azioni petrolifere correlato alla pandemia di COVID-19.
• Nasdaq (2016): Le azioni di DryShips, Inc. hanno registrato un aumento del prezzo del 1.500% nel corso di una settimana, spingendo il Nasdaq a interrompere le negoziazioni in attesa di nuove informazioni sulla società.
• Borsa australiana (2010): Dopo che il loro CEO e presidente sono stati uccisi in un incidente aereo, Sundance Resources Ltd. ha chiesto la sospensione degli scambi mentre la notizia della tragedia è stata adeguatamente diffusa.

Il risultato finale

Le interruzioni del trading, anche per pochi minuti, possono influire sui tuoi investimenti, che si tratti di singoli titoli o ETF. La loro intenzione è quella di renderlo più equo per tutti gli investitori, soprattutto quando le notizie su una società quotata in borsa possono influenzare in modo significativo i prezzi delle azioni. Se diversifichi i tuoi investimenti e tieni duro a lungo termine, i fondi tendono a correggersi da soli.

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