Obbligazioni:cosa sono e come funzionano?

Quando si tratta di costruire un portafoglio di investimenti, la diversificazione è importante. Avere diversi tipi di investimenti aiuta a bilanciare il tuo portafoglio e gestire il rischio. Un investimento da aggiungere al mix sono le obbligazioni.

Che cos'è un'obbligazione?

Un'obbligazione è un prodotto di investimento formato quando un investitore (l'obbligazionista) dà denaro a una società o altra entità (l'emittente dell'obbligazione) per un determinato periodo di tempo mentre l'emittente paga regolarmente gli interessi sul prestito. L'emittente dell'obbligazione restituisce quindi il denaro dell'investitore una volta che l'obbligazione raggiunge la scadenza.

Come funzionano le obbligazioni?

Quando una società o un'altra entità desidera prendere in prestito denaro dagli investitori, emette obbligazioni a coloro che le acquistano. Queste obbligazioni agiscono come un IOU dall'entità mutuante (emittente di obbligazioni) all'investitore (obbligazionista). L'obbligazione durerà un certo periodo di tempo, durante il quale l'obbligazionista riceve il pagamento degli interessi sull'obbligazione. Questi pagamenti durano fino alla data di scadenza, quando l'importo preso in prestito viene rimborsato per intero.

Esistono scadenze a breve, medio e lungo termine, che vanno da 1 – 3 anni a più di 10 anni. L'importo degli interessi pagati durante la vita dell'obbligazione è il ritorno sull'investimento dell'obbligazionista.

Le obbligazioni possono essere vendute e scambiate. Se l'obbligazionista vende o scambia l'obbligazione per più di quanto ha pagato, realizzerà un profitto. Se lo vendono prima della data di scadenza per meno di quanto hanno pagato, perderanno denaro.

Caratteristiche delle obbligazioni di investimento

Per comprendere meglio i legami, è importante conoscere alcune delle caratteristiche che li definiscono. Ecco alcuni termini chiave da conoscere.

• Maturità: La vita del legame. Quando raggiunge la data di scadenza, l'emittente dell'obbligazione rimborsa integralmente l'obbligazione.
• Valutazione: Il merito creditizio dell'emittente obbligazionaria. Il rating dirà all'investitore quanto è rischiosa l'obbligazione e quanto è probabile che l'emittente dell'obbligazione possa essere inadempiente sul suo pagamento. Più basso è il rating, maggiore è il rischio.
• Valore nominale: Il prezzo originale dell'obbligazione quando viene emessa per la prima volta prima che il suo prezzo fluttui con il mercato. Questo è l'importo che viene rimborsato quando l'obbligazione raggiunge la scadenza.
• Buono: Il tasso di interesse fisso che l'emittente dell'obbligazione paga all'obbligazionista fino alla data di scadenza dell'obbligazione.
• Rendimento: Quanto ritorno sull'investimento otterrai dall'obbligazione. Il rendimento è calcolato dividendo la cedola, o tasso di interesse, per il suo valore nominale.
• Rischio di durata: La sensibilità dell'obbligazione alle variazioni di tasso. I prezzi delle obbligazioni sono influenzati dai tassi di interesse. Spesso, maggiore è la durata dell'obbligazione, maggiore è il rischio che il prezzo dell'obbligazione cambi al variare dei tassi di interesse.

Tipi di obbligazioni

Le obbligazioni possono essere classificate in quattro tipi principali, tra cui:

• Titoli di Stato: Queste obbligazioni sono emesse dai governi federali, sia statunitensi che esteri. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti emette buoni del Tesoro che finanziano operazioni quotidiane e progetti governativi, comprese le infrastrutture. I titoli di Stato sono esenti dalle imposte sul reddito statali e locali, ma non federali.
• Titoli comunali: Queste obbligazioni sono emesse da governi statali e locali per finanziare progetti comunitari, come il miglioramento delle strade e dei sistemi scolastici locali. Questi tipi di obbligazioni sono esenti dalle tasse federali e possono anche essere esenti da molte tasse statali e locali. Questi legami sono anche conosciuti come "muni bond".
• Obbligazioni societarie: Queste obbligazioni sono emesse da società. L'obbligazione è spesso utilizzata per raccogliere capitali per l'azienda. Questo denaro aggiuntivo può aiutare a finanziare le operazioni quotidiane, aiutare l'azienda a espandersi, finanziare acquisizioni o finanziare un nuovo progetto. Questi tipi di obbligazioni sono più rischiosi dei titoli di stato e, per questo motivo, hanno spesso un tasso di interesse più elevato. Le obbligazioni societarie non sono esenti da imposte statali o federali sul reddito.
• Titoli di agenzia: Queste obbligazioni sono emesse da agenzie governative e imprese sponsorizzate dal governo (GSE) come Fannie Mae e Freddie Mac. Le obbligazioni di agenzia aiutano a finanziare cose come mutui, istruzione per l'acquisto di case e assistenza agricola. Queste obbligazioni possono essere esenti da alcune tasse statali e locali, ma non da tasse federali.

Varietà obbligazionarie

Le obbligazioni possono anche essere classificate in base ad altre caratteristiche, principalmente il modo in cui vengono pagati gli interessi.

• Obbligazioni a cedola zero: Queste obbligazioni non hanno pagamenti di interessi (cedole). Gli investitori guadagnano da loro acquistandoli al di sotto del loro valore nominale. Alla scadenza, l'emittente dell'obbligazione rimborsa l'obbligazione al suo valore nominale.
• Obbligazioni convertibili: Si tratta di obbligazioni societarie che possono essere trasformate in azioni della società prima di raggiungere la data di scadenza.
• Obbligazioni richiamabili: Prima di emettere questi tipi di obbligazioni, l'emittente e il detentore dell'obbligazione possono concordare determinate condizioni che consentono all'emittente di rimborsare l'obbligazione per intero prima della data di scadenza. Questo è anche noto come "calling the bond" prima della scadenza.
• Obbligazioni putable: Queste obbligazioni hanno determinate opzioni per gli obbligazionisti per ottenere il rimborso anticipato dell'obbligazione a date specificate prima che raggiunga la data di scadenza.

Vantaggi dell'acquisto di obbligazioni

Oltre ad aiutare a diversificare il tuo portafoglio, le obbligazioni possono aiutare a ridurre alcuni dei rischi dell'investimento bilanciando investimenti più imprevedibili, come le azioni. Le obbligazioni sono viste come investimenti a basso rischio e forniscono una forma di reddito fisso. L'emittente dell'obbligazione paga un interesse fisso per tutta la vita dell'obbligazione, che l'obbligazionista riceve come pagamenti fissi fino alla data di scadenza.

L'acquisto di obbligazioni può anche essere un vantaggio emotivo. A seconda del tipo di azioni acquistate dall'investitore, possono sentirsi bene sapendo che i loro soldi stanno aiutando a finanziare un progetto comunitario, migliorare una scuola locale o aiutare un'azienda a crescere.

Contro dell'acquisto di obbligazioni

Sebbene le obbligazioni abbiano un rischio inferiore rispetto ad altri investimenti, comportano comunque un certo rischio. C'è sempre il rischio che l'emittente dell'obbligazione possa essere inadempiente sui pagamenti e l'obbligazionista perda la quantità di denaro che ha prestato.

Il rischio più basso che deriva dalle obbligazioni può anche essere uno svantaggio perché fornisce un rendimento inferiore a quello che un investitore potrebbe ottenere in qualcosa di un po' più rischioso, come le azioni. Quando si tratta di investire, è spesso vero che maggiore è il rischio, maggiore è la ricompensa.

Qual è il prezzo delle obbligazioni?

Esistono due tipi di prezzo delle obbligazioni. Il primo è il prezzo nominale originale, noto anche come par. Questo è l'importo che l'emittente dell'obbligazione desidera prendere in prestito e ciò che verrà rimborsato quando l'obbligazione raggiunge la data di scadenza.

Il secondo prezzo è quando l'obbligazione viene venduta sul mercato secondario. Le obbligazioni possono essere vendute al di sopra o al di sotto del loro valore nominale sul mercato secondario. Quelli venduti al di sopra del valore nominale sono venduti a un premio alla pari e quelli venduti al di sotto del loro valore nominale sono venduti a uno sconto alla pari.

Diversi fattori influiscono sul prezzo di un'obbligazione nel mercato secondario. Questi includono:

• Domanda e offerta
• Durata della scadenza dell'obbligazione
• Il rating dell'emittente dell'obbligazione
• Tassi di interesse del mercato attuale

Ecco un esempio di come i tassi di interesse possono influenzare i prezzi.

Se un investitore ha un'obbligazione che sta cercando di vendere e i tassi di interesse aumentano, il valore dell'obbligazione diminuisce perché il tasso di interesse su cui viene pagata l'obbligazione è ora inferiore al tasso attuale. Al contrario, se i tassi di interesse scendono, il valore dell'obbligazione aumenta perché il pagamento degli interessi sull'obbligazione è superiore al tasso di interesse corrente.

Come investire

A parte i buoni del tesoro, che puoi acquistare direttamente dal governo degli Stati Uniti, dovrai utilizzare un broker perché le obbligazioni non sono quotate in borsa.

Ci sono alcuni modi per investire in obbligazioni:

• Puoi acquistare obbligazioni alla prima emissione, al loro valore nominale.
• Puoi acquistare obbligazioni sul mercato secondario quando possono essere vendute a un valore superiore o inferiore al loro valore nominale.
• Puoi acquistare un mix di diverse obbligazioni tramite un fondo comune di investimento.
• Puoi acquistare un mix di diverse obbligazioni tramite un fondo negoziato in borsa (ETF).

Quando scegli l'opzione giusta per i tuoi obiettivi finanziari, ti consigliamo di parlare con un consulente finanziario o un professionista degli investimenti.

Il risultato finale

Un'obbligazione è un tipo di investimento che funziona come un prestito a una società o altra entità. L'investitore presta il denaro acquistando l'obbligazione e riceve il pagamento degli interessi fino a quando l'obbligazione non viene completamente rimborsata alla data di scadenza. L'investitore può scegliere di vendere l'obbligazione prima della data di scadenza, al di sopra o al di sotto del suo valore nominale.

Le obbligazioni sono un investimento a rischio relativamente basso, ma dovresti parlare con un consulente finanziario per ulteriori informazioni. Dai un'occhiata ai nostri altri articoli sulla finanza personale per saperne di più su altre opzioni di risparmio e investimento che potresti avere.