Le azioni solari si surriscaldano:potrebbero alimentare il tuo portafoglio?

Nascondere le ombre del calo dei prezzi dei combustibili fossili è un'impennata delle scorte solari.

Un punto luminoso nel complesso energetico, le scorte solari sono in crisi quest'anno, con alcune aziende ai massimi storici. Produttore di pannelli solari residenziali Sunrun (CORRERE), ottimizzatore di potenza Tecnologie SolarEdge (SEDG), e società di servizi NextEra Energy (NEE) sono solo tre diversi esempi di aziende solari che hanno recentemente raggiunto i massimi storici.

Le scorte solari stanno bruciando brillantemente

È insolito per le scorte di energia rinnovabile avere un forte riscontro quando le scorte di combustibili fossili sono in calo. Per anni, l'energia alternativa ha visto le sue fortune legate agli alti e bassi dell'energia tradizionale, ma questo sta cominciando a cambiare per alcuni motivi.

Ben Watson, allenatore di formazione presso TD Ameritrade, osservato che (in superficie) ci sono due ragioni per cui le aziende solari stanno superando le aziende di combustibili fossili. Primo, i costi dei pannelli solari stanno diminuendo, e i costruttori di case che stanno facendo nuove costruzioni stanno incorporando il solare. C'è anche una maggiore accettazione dell'energia rinnovabile sia per le nuove costruzioni che per i retrofit.

Secondo, tassi di interesse bassissimi avvantaggiano i produttori di pannelli solari come RUN e SEDG, nonché gli installatori di pannelli perché sono in grado di sfruttare il debito per installare i prodotti. "Hanno calcolato i loro costi di riconquista lungo la strada sulla base di questi bassi tassi di interesse, "Watson ha detto, spiegando la rinascita delle aziende solari da marzo.

Una nota di ricerca di Goldman Sachs di fine luglio ha affermato che la banca vede opportunità di crescita secolare per i servizi di pubblica utilità e gli yieldcos (una struttura di partnership in accomandita per le energie rinnovabili) per investire nelle energie rinnovabili. Dal lato residenziale, ha citato il forte slancio intorno al solare sul tetto e il "valore di rottura" del modello di business.

Il miglioramento della tecnologia delle batterie ha contribuito a potenziare le installazioni residenziali. Wood Mackenzie, un gruppo di ricerca e consulenza energetica, ha scritto a giugno che, sebbene ci sia stato un calo in alcune installazioni di batterie residenziali a causa del coronavirus, è ancora probabile una crescita anno su anno. Questo perché gli stati hanno continuato ad approvare regolamenti e leggi per incoraggiare le implementazioni di stoccaggio dell'energia.

Una buona conservazione della batteria è fondamentale per l'ulteriore adozione dell'energia rinnovabile. La generazione di energia non avviene quando il sole non splende o il vento soffia.

L'aumento delle scorte di semiconduttori è un altro tassello del rinascimento delle scorte solari, particolarmente vantaggioso per i produttori di celle fotovoltaiche come Primo Solare (FSLR).

Cambiamenti strutturali nell'energia

Ci sono anche alcuni potenziali cambiamenti strutturali che stanno avvenendo nel mercato dell'energia, del tipo che potrebbe dare al solare un vantaggio sui combustibili fossili.

La domanda di combustibili liquidi come la benzina è diminuita drasticamente perché meno persone viaggiavano per lavoro o per viaggi di piacere. L'International Energy Association ha stimato che la domanda complessiva di energia è diminuita del 6%.

Quest'anno la domanda elettrica totale è diminuita perché l'edilizia commerciale e l'uso industriale sono diminuiti. Però, l'Energy Information Administration (EIA), il braccio statistico del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, ha riferito che la quota della domanda di energia elettrica da fonti rinnovabili dovrebbe crescere.

“Significative aggiunte di nuova capacità di generazione eolica e solare, soprattutto nella regione del Midwest e in Texas, guidare la previsione dell'EIA secondo cui la quota di produzione di elettricità dell'eolico negli Stati Uniti aumenterà al 7% quest'estate e il solare su scala di utilità crescerà al 3%, ” ha riferito l'agenzia.

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Il World Economic Forum ha pubblicato una nota di ricerca di giugno che descrive come la generazione elettrica eolica e solare ha visto aumentare sostanzialmente la loro quota, in aumento di quasi il 40% in meno di 10 settimane dall'inizio della pandemia.

I costi delle energie rinnovabili sono diminuiti man mano che il solare e l'eolico sono diventati più competitivi, secondo Bloomberg New Finance. Per i due terzi della popolazione mondiale, il solare fotovoltaico (PV) e l'eolico onshore sono ora le fonti più economiche di nuova generazione.

La spinta alle rinnovabili non scomparirà. Nella sua chiamata sui guadagni, BP (BP) punta a spendere 5 miliardi di dollari per le energie rinnovabili mentre cerca di svincolarsi dai combustibili fossili. Energia del Dominio (D) si sta concentrando sulle energie rinnovabili a seguito della cancellazione del gasdotto della costa atlantica, e il solare potrebbe trarne vantaggio. In un rapporto di ricerca di giugno di Goldman Sachs intitolato "Carbonomics, ” la banca di investimento ha suggerito che l'energia rinnovabile diventerà la più grande area di spesa nel settore energetico nel 2021, superando per la prima volta nella storia il petrolio e il gas a monte.

Il calo della capitalizzazione di mercato per le società di combustibili fossili rispetto all'aumento della capitalizzazione di mercato per alcune società di energie rinnovabili è illuminante. La capitalizzazione di mercato di NEE di $ 138,9 miliardi si sta avvicinando ExxonMobil (XOM), che è a $ 185,4 miliardi. Goldman Sachs ha osservato che di recente, nel 2014, il divario era di 400 miliardi di dollari a favore di XOM.

Sunny Outlook per i titoli solari

Watson ha affermato che l'aumento delle scorte solari è stato molto forte e potrebbe essere dovuto a un pullback. Però, Ha aggiunto, le società solari sono in un trend rialzista a lungo termine.

Per quanto positive siano le prospettive per il solare, ci sono alcuni avvertimenti. Anche con il calo dei costi delle rinnovabili, la produzione di pannelli solari rimane ancora molto più costosa della tecnologia di captazione del vento, così come il gas naturale, il carburante concorrente utilizzato per le residenze.

Le prossime elezioni potrebbero avere implicazioni per il solare e le rinnovabili in generale. Le rinnovabili sono cresciute anche con meno incentivi normativi e nonostante l'attenzione dell'amministrazione Trump sui combustibili fossili. Se Trump vince a novembre, l'attenzione della sua amministrazione continuerà ad essere sull'energia tradizionale.

Se vince il candidato democratico alla presidenza Joe Biden, potrebbe essere una grande vittoria per il solare. Le proposte energetiche di Biden includono l'installazione di 500 milioni di moduli solari in cinque anni. Sebbene la produzione vari, pv magazine USA ha riferito che ciò equivarrebbe a "più volte l'attuale appetito nazionale per il fotovoltaico".

L'energia solare sta attingendo ad alcune circostanze uniche che stanno guidando le sue scorte. Sebbene il settore possa registrare un pullback, l'energia rinnovabile ha stabilito un punto d'appoggio nell'approvvigionamento energetico degli Stati Uniti che probabilmente non farà che crescere.

Debbie Carlson non è un rappresentante di TD Ameritrade, Inc. Il materiale, visualizzazioni, e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e potrebbero non riflettere quelle detenute da TD Ameritrade, Inc.