Organizzazione di autoregolamentazione (OAD)

Che cos'è un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO)?

Un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) è un'entità come un'organizzazione non governativa, che ha il potere di creare e far rispettare autonomamente normative e standard industriali e professionali.

Nel caso di OAD finanziari, come una borsa valori, la priorità è tutelare gli investitori stabilendo regole, regolamenti, e stabilire standard di procedure che promuovono l'etica, uguaglianza, e professionalità.

Punti chiave

• Un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) è un'organizzazione che ha il potere di stabilire standard e regolamenti del settore attraverso i propri sforzi.
• Gli SRO efficaci sono in grado di fornire standard e l'applicazione di tali standard ai propri membri.
• Sebbene gli SRO possano essere di proprietà privata, il governo può ancora dettare le sue politiche più ampie.
• Le industrie possono unirsi e avviare i propri SRO, che consentono loro di mantenere la competitività e le preoccupazioni per la sicurezza in caso di mancanza di supervisione governativa.
• Esempi di SRO finanziari includono FINRA e New York Stock Exchange (NYSE).

Capire gli SRO

Sebbene gli SRO siano organizzazioni private, sono ancora soggetti a una regolamentazione imposta dal governo in una certa misura. Però, il governo delega alcuni aspetti della supervisione del settore a organizzazioni di autoregolamentazione.

Poiché l'OAD ha una certa influenza normativa su un settore o una professione, spesso può fungere da cane da guardia per proteggersi da frodi o pratiche non professionali. La capacità di un OAD di esercitare l'autorità di regolamentazione non deriva da una concessione di potere da parte del governo.

Anziché, Gli SRO spesso eseguono il controllo attraverso meccanismi interni che regolano il flusso delle operazioni aziendali. L'autorità può anche derivare da un accordo esterno tra imprese simili. Lo scopo di queste organizzazioni è governare dall'interno evitando legami con la governance di un paese.

Eventuali leggi o regolamenti governativi applicabili si applicheranno e saranno in primo piano mentre quelli stabiliti dall'OAD diventano supplementari.

Autorità delle organizzazioni di autoregolamentazione

Una volta che l'organismo di autoregolamentazione stabilisce norme e disposizioni per guidare l'attività, quelle regole sono vincolanti. Il mancato rispetto delle norme date può avere conseguenze, e un'impresa deve comprendere tali regole quando considera di associarsi all'OAD.

Ulteriore, l'OAD può stabilire standard che professionisti o imprese devono soddisfare prima di diventare un membro, come avere un background formativo specifico o lavorare in un modo considerato etico dall'industria.

Un'ulteriore funzione svolta dall'OAD è quella di educare gli investitori sulle pratiche commerciali appropriate. L'OAD fornirà informazioni e consentirà input su qualsiasi area di interesse o preoccupazione, che possono includere frodi o altre attività del settore non etiche. L'OAD può anche aiutare gli investitori a capire come funzionano i loro investimenti e consigliare metodi per mitigare i potenziali rischi associati al settore dei titoli.

Esempi di organizzazioni di autoregolamentazione

La maggior parte delle persone ha sentito parlare di SRO, anche se non si rendevano conto che l'organizzazione in questione era autoregolamentata. Questi includono diverse importanti borse valori e organismi di regolamentazione, Compreso:

• La Borsa di New York (NYSE)
• L'Associazione di pianificazione finanziaria (FPA)
• Chicago Board of Trade (CBOT)
• American Council of Life Insurers (ACLI)
• Autorità di regolamentazione del settore finanziario, Inc. (FINRA)
• Società di compensazione del reddito fisso (FICC)
• Options Clearing Corporation (OCC)
• American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

Potrebbero anche esserci organizzazioni di autoregolamentazione specifiche per il paese in cui operano, come la Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) e l'Association of Mutual Funds in India (AMFI). Alcune industrie possono anche creare SRO con esempi come l'American Bar Association e l'Institute of Nuclear Power Operations (INPO).

Gli SRO finanziari sono tenuti a presentare il modulo 19b-4 alla SEC prima di apportare modifiche alle sue regole, in particolare per quanto riguarda le regole di negoziazione. Nel deposito, l'OAD deve giustificare le nuove regole al personale della SEC, chiarire che la modifica delle regole supporta mercati commerciali equi, e fornisce tutele per gli investitori e le necessarie procedure di supervisione.

Esempio del mondo reale:FINRA

Come esempio, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha il potere di autorizzare i commercianti di valori mobiliari. La loro autorità include la capacità di controllare i concessionari e le aziende associate e di garantire la conformità agli standard attualmente in vigore. L'obiettivo è promuovere pratiche industriali etiche e migliorare la trasparenza all'interno del settore.

FINRA supervisiona anche l'arbitrato tra investitori, intermediari, e altre parti coinvolte. Questa supervisione fornisce uno standard per affrontare varie controversie, sebbene limiti anche le azioni che un'impresa può intraprendere al di fuori del sistema. FINRA non è un'organizzazione governativa. Anziché, è un'organizzazione privata popolata da aziende associate che consistono in istituzioni finanziarie, come broker-dealer e professionisti finanziari.

Le norme e i regolamenti promossi e applicati dalla FINRA sono, così, sotto gli auspici di un quadro di autoregolamentazione. Le leggi oi mandati governativi ricadono sotto il controllo della Securities and Exchange Commission (SEC). Le leggi del livello di governo federale o statale sostituiranno qualsiasi regolamento specifico della FINRA.

Domande frequenti

Cosa significa un SRO nel mondo degli affari?

SRO sta per "organizzazione di autoregolamentazione". Con un SRO, i principi e le regole che governano l'organizzazione sono stati formulati e approvati dai suoi membri, e i membri accettano di rispettarli o devono affrontare sanzioni come multe o l'espulsione dall'organizzazione. Ancora, Gli SRO possono essere soggetti a regolamentazione governativa.

Cosa può fare un'organizzazione di autoregolamentazione?

Un SRO è solitamente formato da un settore o da un gruppo professionale per supervisionare le attività all'interno di tale settore o professione. Come tale, Gli SRO possono ammettere, rimproverare, o espellere membri in base a regole e criteri stabiliti. Gli OAD hanno quindi la supervisione, sorveglianza, e meccanismi di applicazione in atto per garantire che i membri siano conformi ai suoi standard.

FINRA è l'unico SRO finanziario?

No. Molte borse e altri organismi professionali nel mondo della finanza sono strutturati come SRO. Inoltre, Gli SRO esistono anche al di fuori della finanza.

La SEC è un SRO?

No, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è un organismo di regolamentazione federale creato da un atto del Congresso. È quindi disciplinato da leggi federali sui titoli e non da regole basate sull'appartenenza. Si noti che la SEC controlla la FINRA e funge da primo livello di ricorso per le azioni promosse dalla FINRA.