Come fare trading sulla borsa di Hong Kong tramite gli ETF

"Se vuoi vedere il capitalismo in azione, vai a Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong ha fatto molta strada. Come colonia britannica, è stato descritto come una "roccia sterile" dall'ex ministro degli Esteri britannico e primo ministro Lord Palmerston. Oggi, Secondo quanto riferito, la borsa di Hong Kong è la quinta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato. Ecco alcuni percorsi diretti e indiretti per gli investitori per ottenere esposizione al mercato di Hong Kong.

Punti chiave

• Investire in fondi negoziati in borsa (ETF) è un modo semplice per gli investitori di ottenere esposizione ai titoli di Hong Kong senza essere esposti al rischio di cambio.
• Gli investitori negli Stati Uniti possono acquistare da un numero limitato di azioni di Hong Kong elencate come ricevute di deposito americane (ADR) alla Borsa di New York, Nasdaq, e scambi fuori borsa.
• Gli investitori possono anche negoziare azioni di Hong Kong aprendo un conto con una società di brokeraggio che offre una piattaforma di trading internazionale.

Trading alla borsa di Hong Kong

Dal passaggio di consegne britannico nel 1997, Hong Kong e la Cina continentale hanno operato secondo il principio di un unico paese, due sistemi. Hong Kong è chiamata regione amministrativa speciale (SAR) ed è libera di perseguire il capitalismo e gestire le proprie tasse, soldi, commercio, cambio estero, e valuta:il dollaro di Hong Kong.

Nel novembre 2014, è stato lanciato lo Shanghai-Hong Kong Stock Connect che istituisce un canale transfrontaliero per l'accesso ai mercati azionari e agli investimenti. Questo accordo ha consentito agli investitori della Cina continentale e di Hong Kong di negoziare determinate società quotate nelle rispettive borse valori attraverso la loro società di intermediazione mobiliare locale . Di seguito sono riportati alcuni modi in cui gli investitori possono negoziare direttamente o indirettamente su società quotate alla Borsa di Hong Kong.

Fondi negoziati in borsa

Il modo più semplice per gli investitori statunitensi di ottenere esposizione ai titoli di Hong Kong è attraverso gli Exchange Traded Fund (ETF). Questi forniscono diversificazione e facilità di trading senza il rischio di cambio. Gli exchange-traded fund più diffusi nella categoria includono iShares MSCI Hong Kong ETF e First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund.

L'ETF iShares MSCI Hong Kong (NYSE:EWH) è investito principalmente in società a grande e media capitalizzazione nel settore finanziario e immobiliare. Il fondo di 24 anni è diversificato in 47 partecipazioni e, a partire da luglio 2020, gestisce un patrimonio netto di 1,24 miliardi di dollari.

First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE:FHK) è un fondo di otto anni che cerca di seguire i mercati azionari di Hong Kong abbinando un indice azionario chiamato NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index. Il fondo lavora su un approccio di indicizzazione e ha in gestione un patrimonio di 3,1 milioni di dollari

Ricevute di deposito americane

Gli investitori negli Stati Uniti possono selezionare le azioni di Hong Kong elencate come ricevute di deposito americane (ADR) nelle loro borse valori nazionali come il New York Stock Exchange (NYSE) o il Nasdaq o da borse over-the-counter (OTC). Gli ADR sono un modo semplice per possedere azioni estere in quanto sono scambiate nelle borse statunitensi e possono essere acquistate proprio come le azioni ordinarie tramite un conto di intermediazione. Lo svantaggio qui è la scelta limitata:solo pochi titoli esteri sono registrati come ADR.

Alcuni popolari ADR di Hong Kong includono AIA Group Ltd. (US OTC:AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (OTC USA:SUHJY), e Hong Kong Television Network Limited (OTC USA:HKTVY).

Investi direttamente tramite un broker nel tuo paese

Gli ETF sono un modo indiretto per detenere azioni sulla borsa di Hong Kong. Le ADR sono un modo diretto per possedere, ma le scelte sono seriamente limitate. Gli investitori che desiderano partecipare direttamente e ampiamente alla borsa di Hong Kong dovrebbero aprire un conto di intermediazione con una società di intermediazione nel proprio paese che offra una piattaforma per il trading internazionale.

Le società straniere devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per essere offerte come ADR.

Le società di brokeraggio che offrono accesso internazionale generalmente offrono molti scambi internazionali, compreso quello di Hong Kong. Assicurati di ricercare accuratamente i broker prima di fare trading con loro. Controllare il tipo di account (discrezionale o non discrezionale), la struttura della commissione, e regioni e paesi coperti. Negli Stati Uniti, cerca la registrazione SEC insieme all'appartenenza alla Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e alla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Alcune delle principali società di brokeraggio statunitensi per la negoziazione di azioni estere sono Interactive Brokers (IBKR), Euro Pacific Capital Inc., E*COMMERCIO (ETFC), Fidelity Investments, e Charles Schwab (SCHW).

Investi direttamente tramite un broker con sede a Hong Kong

Gli investitori di tutto il mondo possono investire online tramite agenti di cambio locali con sede a Hong Kong. Però, ci sono restrizioni per i residenti di alcuni paesi e alcuni ostacoli che i broker di Hong Kong devono superare per offrire servizi. Negli Stati Uniti, Per esempio, le istituzioni finanziarie non registrate presso la SEC non possono sollecitare cittadini statunitensi come clienti.

Inoltre, il Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ha posto ulteriori restrizioni, e, a causa di ciò, alcuni broker di Hong Kong evitano i clienti statunitensi. Tuttavia, i residenti di altre nazioni potrebbero non affrontare gli stessi problemi.

La linea di fondo

La borsa di Hong Kong è cresciuta vertiginosamente con enormi investimenti cinesi che affluiscono nei mercati. Gli investitori desiderosi di giocare a lungo termine devono ricordare che il recente apprezzamento dei prezzi e la relativa volatilità non si basano sui fondamentali.

Gli investitori dovrebbero avere cura di basare le decisioni sugli utili aziendali e sui fattori economici e non solo sulle fluttuazioni dei prezzi. Su tutto, gli investitori dovrebbero scegliere il percorso preferito per la borsa di Hong Kong dopo aver compreso i costi, rischi, considerazioni fiscali, e conformità normativa coinvolti.