Perché le azioni di Chipotle continueranno a salire?

Da quando si è allontanato da McDonald's 15 anni fa, Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) ha avuto la sua quota di alti e bassi. I problemi relativi alle epidemie di malattie di origine alimentare hanno danneggiato la reputazione e le vendite dell'azienda alcuni anni fa. Per un certo periodo, sembrava che Chipotle non sarebbe mai stato lo stesso agli occhi dei commensali o degli investitori.

Ma da allora, le misure adottate per promuovere la sicurezza alimentare e ripristinare la fiducia dei clienti hanno innescato una notevole inversione di tendenza nella catena di ristoranti a servizio rapido (QSR). Ciò si è riflesso nel prezzo record delle azioni di Chipotle nel quarto trimestre e nel rapporto dell'intero anno di martedì.

Già in aumento di circa il 10% quest'anno, Le azioni di Chipotle rimarranno caliente sulla scia di quello che è stato un anno molto impegnativo per l'industria della ristorazione?

Com'è stata la performance del quarto trimestre di Chipotle?

Le entrate complessive di Chipotle sono aumentate di quasi il 12% nel quarto trimestre a $ 1,6 miliardi, mentre le vendite di ristoranti comparabili sono aumentate di circa il 6%. L'apertura di 61 nuovi ristoranti ha contribuito alla crescita. Sebbene questa performance fosse lontana da alcuni dei trimestri esplosivi che abbiamo visto da Chipotle in passato, dato l'ambiente operativo, è stato un trimestre solido.

Non sorprende che le vendite digitali di Chipotle abbiano giocato un ruolo eroico. Sono aumentati del 177% e hanno rappresentato quasi la metà delle entrate totali. La crescente popolarità dei convenienti drive-through di Chipotlane è stata ancora una volta un grande motore della crescita digitale. Il contributo digitale probabilmente diminuirà nel tempo, ma conferma comunque la potenza delle alternative di ordinazione digitale di Chipotle e la fedeltà dei suoi clienti che seguono. Incoraggiante è stato anche il fatto che il margine operativo a livello di ristorante di Chipotle è aumentato al 19,5% durante il trimestre.

Data la continua incertezza intorno alla pandemia, la gestione dell'economia si è astenuta dal fornire orientamenti per il 2021. lo ha fatto, tuttavia, nota prevede di aprire circa 200 nuovi ristoranti quest'anno, un'agenda ambiziosa che riflette la fiducia in un modello di business in evoluzione. Se la direzione è in grado di raggiungere questo obiettivo di espansione, porterebbe l'impronta di Chipotle a quasi 3, 000 posizioni.

Qual è la ricetta per il successo di Chipotle?

Chipotle riesce a percorrere la linea sottile di essere nella categoria QSR pur utilizzando fonti responsabili, ingredienti di qualità per cucinare (piuttosto che un forno a microonde) la sua famosa cucina messicana. Ciò gli consente di servire rapidamente gustose ciotole e burrito ai suoi clienti affamati di convenienza.

Ciò che fa anche parte della salsa segreta è la scelta limitata del menu di Chipotle. Avere una selezione relativamente ridotta consente di essere efficiente, coerente, e fa quello che sa fare meglio. E mentre la maggior parte dei QSR utilizza un modello in franchising o ibrido, Chipotle possiede e gestisce tutti i suoi ristoranti.

• Chipotle (NYSE:CMG) sembra inarrestabile

Ovviamente, la crescente popolarità dei cibi del sud-ovest, in particolare tra le generazioni più giovani, ha a che fare con il successo di Chipotle. E ultimamente, i clienti hanno abbracciato le opzioni di ordinazione e consegna mobile dell'azienda come mai prima d'ora. La forza delle piattaforme digitali di Chipotle ha svolto un ruolo importante nel compensare l'impatto delle chiusure e delle restrizioni delle sale da pranzo e probabilmente rimarrà un grande motore di crescita anche quando i ristoranti torneranno a piena capacità.

E nonostante il debole contesto occupazionale e il difficile contesto economico, la maggior parte dei clienti non ha battuto ciglio nel pagare per ottenere la loro Carne Asada e altri antipasti preferiti di Chipotle. In questo senso, Il forte marchio di Chipotle e la capacità di applicare prezzi premium sono un ingrediente chiave del suo successo e dovrebbero rimanere un vantaggio competitivo.

È troppo tardi per acquistare azioni Chipotle?

La capitalizzazione di mercato di Chipotle ha superato per la prima volta la soglia dei 40 miliardi di dollari il mese scorso, posizionando la società nel terzo superiore dei costituenti dell'S&P 500. Ora è più grande delle aziende alimentari tradizionali come Kraft Heinz e Sysco.

E mentre il suo rapporto P/E rimane in territorio atmosferico, gli investitori non sembrano troppo preoccupati. Questo perché il mercato ha un alto grado di fiducia nella capacità del management di raggiungere il suo obiettivo di crescita dei ricavi a lungo termine vicino al 10%.

Dati i parametri di crescita di Chipotle e un rapporto PEG più ragionevole di 3,2, lo stock potrebbe essere diretto significativamente più alto. Tra gli oltre 20 analisti sell-side che coprono Chipotle, nessuno chiama il titolo una 'vendita'. Di fatto, prima dei guadagni di martedì Piper Sandler ha ribadito il suo rating di "acquisto" e ha dato al titolo un massimo di $ 2, 000 obiettivo di prezzo.

Con un bilancio sano e senza debiti, il management dovrebbe essere in grado di perseguire liberamente le opportunità di espansione dei negozi e investire in iniziative tecnologiche a valore aggiunto. Nel frattempo, un nuovo programma di riacquisto di azioni sosterrà ulteriormente il prezzo delle azioni nel breve termine.

Così, Le azioni di Chipotle continueranno probabilmente a sfrigolare con l'avanzare dell'anno. Qualsiasi debolezza del prezzo dovrebbe essere vista come un'opportunità per accendere la griglia e godersi i rendimenti futuri.