Alta domanda Un buon problema per Packaging Corporation Of America

Packaging Corporation of American amplia i margini

Packaging Corporation of America (NYSE:PKG) non è immune agli effetti delle interruzioni della catena di approvvigionamento globale, ma sta navigando bene nell'ambiente. La società ha segnalato ostacoli significativi alle entrate e ai guadagni sotto forma di disponibilità e costi del trasporto, costo del lavoro, e costi di input, ma è stato in grado di compensare ampiamente la differenza. La buona notizia è che, mentre gli aumenti di prezzo condividono parte del credito, il lavoro dell'azienda per espandere la produzione per soddisfare la domanda è altrettanto responsabile del successo. Il management afferma che il volume record e il mix hanno contribuito agli aumenti dei prezzi abbastanza da migliorare i margini di diverse centinaia di punti base.

I risultati di Packaging Corporation of America superano tutti i parametri

Packaging Corporation of America ha avuto un ottimo trimestre e uno, che se fosse ostacolato dalla pandemia, mostra pochi segni dei venti contrari che devono affrontare oggi le imprese americane. La società ha registrato un fatturato netto di poco più di 2,0 miliardi di dollari, con un aumento del 18,3% rispetto allo scorso anno. I ricavi sono stati trainati dalla forza nei segmenti del cartone (leggi eCommerce) e compensati dalla debolezza nel segmento della carta. Ma ancora più importante, le entrate sono aumentate del 14,25% rispetto al periodo di tempo del 2019 e hanno battuto il consenso di Marketbeat.com di 360 punti base, non è un'impresa da poco nell'ambiente odierno.

Scendendo ai margini, le azioni sui prezzi e il mix hanno contribuito a un miglioramento di 520 punti base del margine lordo e di 530 punti base del margine operativo. Ciò ha lasciato i guadagni GAAP a $ 2,63 o $ 0,30 in anticipo rispetto al consenso e quasi $ 0,70 in più rispetto allo scorso anno. A livello regolato, i guadagni di $ 2,69 sono ancora migliori. Gli utili rettificati sono aumentati di oltre il 70% su base annua e hanno battuto il consenso di $ 0,35 e dovrebbero continuare a rimanere forti nei prossimi trimestri. L'azienda prevede non solo un forte contesto di prezzi, ma anche una domanda elevata. Quanto alla guida, la società si aspetta $ 2,04 in EPS rettificato rispetto al consenso di Marketbeat.com di $ 2,07.

“Guardando avanti mentre passiamo dal terzo al quarto quarto, continueremo ad applicare i nostri aumenti di prezzo precedentemente annunciati per i container domestici, imballaggi in cartone ondulato, e carta, e prevediamo anche che i prezzi medi dei container per l'esportazione aumentino, ” afferma il CEO Mark W. Kowlzan.

Packaging Corporation of America potrebbe aumentare il dividendo

Packaging Corporation of America paga un rendimento sicuro e forse in crescita del 2,99% mentre fa trading con uno sconto sul mercato generale. Il titolo sta scambiando circa 16 volte il suo consenso sugli utili, un consenso troppo basso, con un rischio al rialzo nella guida e un solido bilancio per l'avvio. La società sta pagando circa il 50% degli utili con un ampio flusso di cassa gratuito e anche una storia di aumenti dei dividendi. L'ultimo aumento della società è stato esattamente quattro trimestri fa, quindi sembra che uno potrebbe arrivare da un giorno all'altro. Sulla base della nostra valutazione dei numeri, il prossimo aumento potrebbe valere il 10% o più.

La prospettiva tecnica:il PKG range-bound potrebbe spostarsi più in basso

Le azioni di Packaging Corporation of America sono state limitate negli ultimi mesi e potrebbero rimanere tali almeno nel breve termine. L'azione sui prezzi è aumentata sulla scia del rapporto sugli utili, ma sta lottando con la resistenza nei primi scambi. Se l'azione sui prezzi non può seguire i primi guadagni, lo vediamo languire vicino ai minimi recenti fino a quando non emerge un altro catalizzatore. Se l'azione sui prezzi non riesce a mantenere il supporto a questo livello, è molto possibile scendere a $ 128 o addirittura $ 120.