Con un nuovo mercato a termine,

Il Chicago Mercantile Exchange inizierà presto a negoziare derivati ​​Bitcoin (contratti futures), segnalare che la criptovaluta è ora una classe di attività mainstream. Bitcoin ha avuto un uso limitato nell'economia tradizionale in parte a causa della volatilità del suo prezzo. Il valore della valuta potrebbe aumentare o diminuire in modo significativo tra il momento in cui viene concluso un accordo e la consegna.

L'introduzione dei contratti future su Bitcoin consentirà agli investitori di gestire questo rischio, e rendi più sicuro detenere e scambiare Bitcoin. Ciò renderà la criptovaluta più accessibile a privati ​​e aziende, e incoraggiare gli sviluppatori a creare più prodotti e servizi sulla base della tecnologia.

I futures e altri derivati ​​sono contratti tra due parti per fissare il prezzo di un'attività sottostante (valute, azioni, materie prime ecc.) per un periodo di tempo o per una transazione futura. L'acquirente di questi contratti si impegna ad acquistare l'attività sottostante ad un prezzo prestabilito e ad una certa data, e il venditore si impegna a vendere.

Ci sono due usi principali per questi contratti. Primo, ridurre il rischio di prezzo congelando i prezzi futuri. Il secondo uso è la speculazione. Ad esempio, uno speculatore si impegnerebbe ad acquistare una merce/azione/valuta in un determinato momento, sperando che il prezzo di mercato al momento della consegna sia superiore al prezzo fissato nel contratto.

Le compagnie aeree acquistano comunemente contratti future sul petrolio a lungo termine per proteggersi dal potenziale aumento del prezzo del carburante, o per approfittare di quello che credono essere un prezzo basso.

Allo stesso modo, i contratti futuri consentiranno ai trader di bloccare il valore di Bitcoin per un periodo di tempo definito. Ciò elimina efficacemente il rischio associato alla fluttuazione del valore. Inoltre, poiché questi contratti saranno negoziati sul Chicago Mercantile Exchange, lo scambio garantisce effettivamente che sia gli acquirenti che i venditori rispetteranno l'accordo.

Nel 2010, un Bitcoin valeva meno di un centesimo di centesimo australiano. Da lunedì 6 novembre, il prezzo è vicino a $ 10, 000.

La capitalizzazione di mercato di Bitcoin è ora ben oltre A $ 160 miliardi, che è più grande del PIL della maggior parte dei piccoli paesi. Poiché il prezzo di Bitcoin è cresciuto, così anche i volumi delle transazioni, mostrando un uso crescente della criptovaluta.

Di conseguenza, Bitcoin sta iniziando a sembrare un investimento credibile in qualsiasi portafoglio finanziario rispettabile.

Sebbene, questo non è il primo contratto futures per criptovaluta. Esistono già contratti futures sia per Ethereum che per Monero.

Ma il contratto future del Chicago Mercantile Exchange è significativo in quanto il gruppo CME gestisce non solo il Chicago Mercantile Exchange, ma anche il Chicago Board of Trade e il New York Mercantile Exchange and Commodity Exchange. Combinato, queste borse rappresentano il più grande mercato di derivati ​​al mondo.

Significativa è anche la decisione di emettere contratti futures su Bitcoin piuttosto che su un altro derivato. Finora i derivati ​​Bitcoin sono stati principalmente accordi di swap. Uno swap è uno strumento finanziario comunemente usato in cui due parti concordano di scambiare strumenti finanziari, come interessi o valute. Il punto chiave è che le due parti, l'acquirente e il venditore, fare un accordo direttamente con l'altro.

Poiché un contratto di scambio non avviene tramite uno scambio, il rischio che una parte non rispetti l'accordo può essere piuttosto elevato. Se una delle parti decide di rinunciare, il contratto deve essere rescisso. Questo lascia l'altra parte esposta.

I contratti futures eliminano questo rischio di "controparte", poiché lo scambio cancella la transazione e garantisce la consegna. E a differenza degli scambi, i contratti futures sono standardizzati (in termini di dimensioni, quanto verrà scambiato, e data di scadenza ecc.). Ciò significa che i contratti futures possono essere negoziati in qualsiasi momento fino alla scadenza, rendendoli molto liquidi e accessibili.

La mancanza di un mercato dei futures in Bitcoin è stata una barriera significativa al suo diventare una classe di attività mainstream. È possibile acquistare e vendere contratti a termine sul dollaro delle Fiji, ad esempio, il che significa che i fondi istituzionali in qualsiasi parte del mondo possono detenere dollari delle Fiji nel loro portafoglio e gestire i rischi di quell'attività.

Ma non possono ancora farlo con Bitcoin. Fino ad ora, non c'è stato modo di scaricare i rischi associati alle fluttuazioni dei prezzi. Un investitore potrebbe sempre detenere la criptovaluta, ma lo farebbero completamente esposti alla volatilità dei prezzi.

L'introduzione dei contratti future su Bitcoin consentirà ai trader di proteggersi da questa volatilità ed eliminare il rischio di cambio. Ciò renderà Bitcoin più attraente sia per gli individui che per le aziende.

Poiché le criptovalute diventano una classe di investimento mainstream, intorno a loro emergono altri prodotti (come i fondi negoziati in borsa). Avrà anche un effetto simile a quello dell'integrazione della proprietà azionaria, consentendo a una frazione molto più ampia della popolazione di diversificare i propri portafogli di attività e flussi di reddito.

Ciò sbloccherà parte del valore attualmente in costruzione sulle criptovalute e sulla tecnologia blockchain - nuovi prodotti e servizi - che sono attualmente accessibili solo a un numero relativamente piccolo dei primi appassionati e di coloro che aiutano a costruire la tecnologia.

L'aumento del flusso di fondi di investimento in Bitcoin probabilmente farà aumentare ulteriormente i prezzi, ma incoraggerà anche più lavoro per costruire prodotti e servizi sulla tecnologia. Bitcoin è appena diventato mainstream.