Criptovalute centralizzate e decentralizzate

Se esamini un po' gli sviluppatori di un progetto di finanza decentralizzata e chiedi perché, diciamo, solo una manciata di persone detiene le chiavi di centinaia di milioni di dollari o perché solo pochi eletti possono aggiornare il protocollo, potresti ricevere il seguente risposta:"Il decentramento è uno spettro". Scava un po' più a fondo e potrebbe forse essere seguito da "Siamo un progetto in fase iniziale e abbiamo intenzione di decentralizzare". Fai troppe domande e potrebbero dire:"Vattene! Lasciaci soli! Fatti una vita!"

Il tema del decentramento è un argomento delicato per la comunità delle criptovalute. Questo potrebbe sorprenderti, dato che le criptovalute sono così spesso commercializzate come valute decentralizzate che non richiedono intermediari, come banche o governi, per operare. Il sogno libertario che seguono è che l'intero sistema finanziario non sia mantenuto da amministratori delegati di società oscure o dittatori di stati in crisi, ma attori anonimi sparsi in tutto il mondo. Tuttavia, questo è solo un ideale e sotto la superficie c'è un intero spettro di decentramento.

In questo articolo, descriveremo alcune caratteristiche delle criptovalute e della finanza "decentralizzata" che non sono affatto decentralizzate e spiegheremo perché alcuni progetti si sono allontanati, spesso abbastanza ragionevolmente, dall'etica del vero decentramento. Spiegheremo quindi quali grandi progetti sono decentralizzati e quali presentano alcuni aspetti della decentralizzazione.

Cosa rende le criptovalute e le blockchain decentralizzate

Le criptovalute sono forme di denaro digitale. Esempi popolari includono Bitcoin ed Ethereum. (Questi possono anche essere chiamati asset digitali o monete. Le criptovalute coniate sulle reti blockchain sono spesso chiamate token). Le criptovalute, come forse saprai, funzionano su blockchain. Le blockchain sono enormi registri delle transazioni finanziarie. Registrano chi ha inviato criptovalute a chi. Non devi registrare il tuo nome sulla blockchain; registra solo il nome dell'indirizzo del tuo portafoglio.

Mentre Mastercard e Visa mantengono stessi registri simili con computer di grandi dimensioni, le blockchain funzionano in modo abbastanza diverso. Sono ciò che è noto come distribuito o decentralizzato, poiché il lavoro per elaborare queste transazioni è suddiviso tra computer anonimi, noti come miner o staker (a seconda di come è impostata la rete). Questi computer svolgono il compito di verificare le transazioni e la rete blockchain premia questi computer per aver confermato lotti di queste transazioni (noti come blocchi) con monete appena coniate. Enormi magazzini pieni di potenti computer non fanno altro che estrarre criptovalute...

Chiunque può eseguire un minatore di criptovaluta con un potente computer per rendere redditizio il mining di criptovaluta. Lo staking, una versione più recente del mining che realizza la stessa cosa, non richiede computer potenti e assorbe molta meno energia. Questa caratteristica delle blockchain significa che chiunque, da qualsiasi paese, può aiutare a mantenere una rete blockchain. Fondamentalmente, tutti questi nodi sulla blockchain devono concordare sulla stessa versione del libro mastro e nessuno può esercitare influenza sul libro mastro a meno che non detengano più del 50% della potenza di mining sulla rete. Per questo motivo, le blockchain sono considerate tecnologie decentralizzate. L'opposto di questo è, diciamo, una banca centrale, che, a causa del suo monopolio sulla creazione di moneta cartacea e monete di una nazione, è considerata centralizzata.

C'è un altro motivo per cui le criptovalute, nella loro ambizione più pura, sono decentralizzate:chiunque può creare un'altra versione della criptovaluta ogni volta che vuole. Questo si chiama "biforcare" la criptovaluta ed è successo molte volte con Bitcoin. Litecoin e Bitcoin Cash, ad esempio, sono fork di Bitcoin creati da persone a cui non piaceva il funzionamento della blockchain di Bitcoin. Questo chiaramente non è possibile con valute centralizzate come il dollaro canadese. Il governo non ti permetterebbe di creare una versione rivale del dollaro canadese, dal momento che la Royal Canadian Mint è l'unica entità che può creare legalmente nuove monete.

Bitcoin:una criptovaluta decentralizzata

Bitcoin, proposta creata nel 2008 da uno sviluppatore pseudonimo chiamato Satoshi Nakamoto, è la prima criptovaluta. La sua tecnologia di mining distribuita è piuttosto decentralizzata e l'unico modo per alterare la rete è se più del 50% della rete ha votato a favore di un cambiamento. Anche il suo lancio è stato decentralizzato. Nakamoto ha tenuto per sé molte monete, ma non le toccava da anni. Nemmeno a nessun venture capitalist è stato offerto un accesso anticipato alla vendita. Chiunque può sviluppare il codice di Bitcoin, anche se tutte le modifiche verranno riviste da altri sviluppatori. Alcuni considerano Bitcoin la moneta più decentralizzata.

Tale decentramento ha un costo. Sebbene la rete sia molto sicura, è più lenta dei suoi rivali e le transazioni sono relativamente costose. A partire dal 3 dicembre 2021, inviare Bitcoin a un altro portafoglio costa circa $ 3. Le commissioni dipendono dalla congestione della rete e una singola transazione costa $ 62 il 21 aprile 2021. È abbastanza diverso da Bitcoin Cash, una versione di Bitcoin quasi identica a parte la dimensione del blocco, che aumenta il numero di transazioni che possono essere elaborato in qualsiasi momento, ma lo rende più costoso. Le commissioni di Bitcoin Cash costano una frazione di un centesimo, ma molte persone (in particolare i fan di Bitcoin) sostengono che ha sacrificato la decentralizzazione per raggiungere quell'impresa poiché il costo più elevato dell'hardware di mining significa che meno persone possono permettersi di convalidare le transazioni sulla rete.

Tuttavia, ci sono alcune caratteristiche di Bitcoin che lo rendono meno decentralizzato di quanto potresti pensare. Per cominciare, fino alla primavera del 2021, i pool minerari erano concentrati principalmente in Cina e gestiti da una manciata di società cinesi. La situazione è leggermente cambiata dopo che la Cina ha vietato l'estrazione di Bitcoin (i nuovi hotspot includono il Kazakistan, il Nord America e l'Iran), ma l'attività mineraria è così costosa che il potere si è rapidamente concentrato nelle mani dei pochi che possono permettersi di acquistare macchine minerarie. E poiché Bitcoin è così tecnico e gli sviluppatori fanno pagare così tanto per il loro tempo, solo poche persone hanno le competenze per influenzarne lo sviluppo.

Centralizzazione vs decentramento

Le cosiddette blockchain "private" sono intrinsecamente meno centralizzate delle loro controparti "pubbliche". Le blockchain private sono reti blockchain appositamente costruite che possono essere controllate dalle persone che le distribuiscono. Ciò introduce un elemento di centralizzazione controllata pur mantenendo alcuni dei vantaggi delle blockchain, come immutabilità, trasparenza e sicurezza.

Un'azienda alimentare, ad esempio, potrebbe eseguire un'istanza di una blockchain privata per verificare la provenienza della carne. I distributori di vaccini potrebbero fare lo stesso per assicurarsi che nessuno stia scherzando con i loro vaccini. Queste blockchain private potrebbero essere più economiche e veloci da eseguire, inoltre puoi essere certo che chiunque esegua un nodo e verifichi una transazione sia chi dici di essere. Quindi, le blockchain private sono ancora blockchain decentralizzate, ma meno delle blockchain pubbliche.

Alcune blockchain pubbliche, come EOS o Binance Smart Chain, delegano anche enormi quantità di potere a un piccolo gruppo di persone sulla rete per accelerare le transazioni e renderle più economiche. Questo è spesso considerato meno centralizzato di Bitcoin perché è altamente possibile mantenere il controllo solo su poche persone votandole al potere. Nel caso di Binance Smart Chain, è opinione diffusa che le persone che controllano siano solo... Binance stessa. Binance gestisce anche una delle più grandi piattaforme centralizzate di criptovaluta.

Anche alcune monete stesse non sono centralizzate. Prendi la moneta del dollaro statunitense (USDC) o Tether (USDT). USDT è un esempio di stablecoin del dollaro USA, una criptovaluta che rimane ancorata al dollaro USA mantenendo vaste riserve di contanti e mezzi equivalenti. Tali riserve sono controllate da società, non da codice. Ciò è in contrasto con le stablecoin decentralizzate come DAI, TerraUSD o Frax, che mantengono (nel caso di DAI e Frax, con una certa dipendenza dalle stablecoin) il loro ancoraggio al dollaro USA attraverso algoritmi complicati e mercati monetari decentralizzati.

La centralizzazione di Tether e USDC è una frequente fonte di tensione per il mercato delle criptovalute. Tether, la più grande stablecoin, non è trasparente su come investe i suoi soldi. Dice che lo investe in carta commerciale ma non dice mai quali; un articolo di Bloomberg ha rivelato che uno dei suoi clienti era Celsius, un'altra società di criptovalute, il che significa che il suo sostegno dipende in parte dalla fattibilità dei prestiti a un'altra società di criptovalute. Un'indagine del procuratore generale di New York contro l'USDT l'ha accusata di mentire sul suo sostegno; Tether una volta ha affermato che era supportato al 100% da dollari USA, ma nel 2019 la società ha ammesso di essere sostenuto solo dal 74% e dal 78%. Altre fonti affermano che il suo sostegno è stato storicamente molto inferiore.

Il lancio di alcuni progetti suscita spesso preoccupazioni per il decentramento. Quando gli elenchi di venture capitalist, amici degli sviluppatori e il team stesso ricevono o vendono token prima di chiunque altro, hanno la possibilità di acquisire potere extra. Prendi l'idea della "premine", qualcosa coinvolto in monete come Ethereum, Steemit e Bitcoin, che consentono ad alcune persone di accumulare un mucchio di monete prima di chiunque altro. Molte persone pensano che questo sia ingiusto. In risposta, i nuovi progetti di token non fungibili spesso consentono a tutti di coniare il proprio NFT allo stesso tempo, dando a tutti una giusta possibilità. Alcuni token di governance più recenti, come Ethereum Name System e Uniswap, distribuiscono token a chiunque abbia utilizzato la piattaforma per rendere i lanci più equi (sebbene il team spesso riceva anche molti token extra, come ricompensa per la creazione del protocollo).

Molti progetti di finanza decentralizzata iniziano in modo relativamente centralizzato. Uniswap, Aave e Compound hanno tutti mantenuto un certo grado di centralizzazione all'inizio. Gli sviluppatori hanno creato il codice da soli prima del lancio e hanno decentralizzato le cose solo un po' più tardi. È probabile che il ragionamento abbia a che fare con la praticità. Quando un progetto è appena agli inizi, spesso è più facile iniziare a lavorarci in un piccolo team piuttosto che aprirlo subito alla governance decentralizzata. Col passare del tempo, questi progetti hanno iniziato a decentralizzarsi aprendo le decisioni di governance a organizzazioni autonome decentralizzate, o DAO. Questi DAO consentono ai titolari di token di governance (come UNI, AAVE e COMP) di decidere come viene eseguito il protocollo.

La centralizzazione, tuttavia, comporta rischi legali per gli sviluppatori. La US Securities and Exchange Commission reprime i progetti centralizzati che emettono token, sostenendo che ciò non è diverso da una società che emette azioni, anche se senza registrazione e supervisione normativa. Ecco perché a molti sviluppatori DeFi piace l'idea, proposta dal commissario della SEC Hester Peirce, di un "porto sicuro" che dia ai nuovi progetti diversi anni per decentrarsi.

La linea di fondo

In sintesi, quando gli sviluppatori dicono che "il decentramento è uno spettro", lo intendono davvero. Il decentramento ha un enorme impatto sul modo in cui viene eseguito un progetto e su chi ha il controllo. Ma come la maggior parte degli ideali, il decentramento è impossibile da realizzare senza alcun sacrificio e spesso è necessario un certo grado di centralizzazione per far decollare un progetto. Nel peggiore dei casi, il decentramento è poco più che teatro. Ma se eseguito correttamente, è fondamentale per il successo a lungo termine di un progetto decentralizzato.

Domande frequenti

Le criptovalute sono, per loro natura, forme di denaro decentralizzate. Questo perché il lavoro necessario per convalidare le transazioni è svolto da una rete di attori anonimi provenienti da tutto il mondo. È molto difficile per una singola entità esercitare influenza sulla rete, il che significa che l'intera faccenda è senza leader. Il decentramento è all'estremità opposta dello spettro di una moneta centralizzata, come il dollaro canadese o statunitense, su cui i governi mantengono i monopoli.

Alcune criptovalute sono più decentralizzate di altre. Una criptovaluta centralizzata potrebbe non avere una governance decentralizzata, il che significa che solo poche persone sono in grado di controllare il futuro della moneta. Le stablecoin centralizzate, come USDC o USDT, mantengono vaste riserve di contanti e mezzi equivalenti fuori catena per garantire che le loro monete valgano sempre $ 1.

Uno scambio centralizzato di criptovalute è un sito che mantiene un orderbook e detiene riserve all'interno dei propri depositi. Esempi di piattaforme centralizzate includono Coinbase, Binance e Kraken. Uno scambio di criptovalute decentralizzato, o DEX, è un protocollo per lo scambio di monete che non ha il controllo sui tuoi fondi. I DEX vengono eseguiti interamente su script di computer e governance decentralizzata. Le decisioni non sono prese dalle aziende e dai loro dirigenti.