24 Metriche del flusso di cassa e KPI

Comprendere il flusso di cassa è uno dei passaggi principali per assicurarsi che le finanze aziendali siano sostenibili. Il flusso di cassa è la quantità di denaro che entra e che esce dalla tua azienda durante un periodo di tempo specificato. Se hai più soldi in entrata che in uscita, hai un flusso di cassa positivo e questo è un forte indicatore di salute finanziaria. Ma ci sono più sfumature nei calcoli e la comprensione delle metriche del flusso di cassa e degli indicatori chiave di prestazione (KPI) può aiutarti ad assicurarti di avere fondi sufficienti per pagare le bollette e far crescere la tua attività.

In questo articolo:

• 24 metriche dei flussi di cassa e KPI:formule, calcoli ed esempi
• Scegli le giuste metriche del flusso di cassa per la tua attività
• Perché hai bisogno di un'analisi dello scenario del flusso di cassa

Cosa sono le metriche del flusso di cassa?

Una metrica è una misura quantificabile di una funzione aziendale. Le metriche del flusso di cassa sono indicatori finanziari che mostrano l'efficacia delle prestazioni di un'azienda. Queste misure possono anche aiutarti a prendere decisioni e valutare la qualità delle politiche economiche. Gli investitori utilizzano le informazioni anche per confrontare le aziende.

Punti chiave

• Misura il flusso di cassa con KPI e metriche, e usarli per confrontare i dati storici e altre attività simili.
• I KPI di gestione del flusso di cassa possono aiutarti a comprendere la posizione finanziaria attuale e potenziale in modo da poter prendere decisioni aziendali più informate.
• KPI e metriche mirate consentono alla tua azienda di rispondere rapidamente in tempi di crisi finanziaria.

Metriche del flusso di cassa e KPI del flusso di cassa

Le metriche del flusso di cassa sono semplici misure di informazioni e si trovano spesso nei rendiconti finanziari. KPI, d'altro canto, fornire maggiori informazioni e aggiungere significato alle metriche. Per esempio, vedere una metrica del reddito netto è utile, ma diventa significativo quando altre informazioni, come la performance nel tempo o il modo in cui le attività si riferiscono alle passività, eccetera., vengono presi in considerazione. I KPI per il flusso di cassa sono metriche finanziarie che guidano il management e il processo decisionale degli stakeholder.

Il flusso di cassa è un KPI?

I rendiconti finanziari sono documenti di riepilogo che descrivono in dettaglio i contanti o gli equivalenti di cassa in entrata e in uscita dalla tua attività. Esistono molti KPI relativi al flusso di cassa, comprese le misure del flusso di cassa operativo e del capitale circolante.

Flusso di cassa vs. profitti

Il flusso di cassa è diverso dai profitti. Il flusso di cassa misura il denaro che entra ed esce dall'attività. Il profitto è il denaro rimasto dopo che l'azienda ha pagato le bollette.

Come si misura il flusso di cassa?

Un rendiconto finanziario mostra la quantità di denaro che la tua azienda assorbe e spende in un determinato periodo di tempo, mentre il bilancio fornisce informazioni sullo stato di salute della tua azienda, comprese le informazioni sulla sua liquidità, variazioni delle attività e passività e del patrimonio netto. Il rendiconto finanziario è uno dei tre documenti finanziari che devono essere depositati presso la SEC dalle società quotate in borsa (gli altri due sono il conto economico e lo stato patrimoniale).

Come misurare le prestazioni del flusso di cassa

Il rendiconto finanziario include tre componenti. Queste informazioni ti forniscono, nonché potenziali investitori, con informazioni dettagliate sulla salute finanziaria della tua azienda.

• Attività operative, comprese le transazioni di acquisto e vendita di inventario, forniture e pagando stipendi e stipendi.
• Attività investigative, come buoni del tesoro o altri titoli, così come guadagni o perdite dalla vendita di attrezzature.
• Attività finanziarie, che includono gli interessi pagati o ricevuti, pagamento di debiti a lungo termine, emissione di debito o azioni, e pagamento dei dividendi.

Qual è un buon rapporto di flusso di cassa?

Esistono molti rapporti di flusso di cassa e KPI che puoi utilizzare per comprendere meglio le basi finanziarie della tua azienda. Uno dei più comuni è il rapporto di capitale corrente o circolante. Questo KPI esamina le tue attività e passività attuali. Una buona regola pratica è se il tuo rapporto è superiore a 1:1 tra attività e passività, puoi adempiere agli obblighi finanziari, sebbene ci siano alcune sfumature in questo, ecco perché è fondamentale tenere traccia di più KPI per ottenere un quadro migliore dello stato finanziario.

Principali metriche e KPI del flusso di cassa

Le migliori metriche del flusso di cassa e KPI ti parlano del benessere e del potenziale finanziario della tua azienda. Gli investitori possono calcolare alcune di queste metriche utilizzando i dati dei rendiconti finanziari.

Molte di queste metriche aiutano gli investitori a comprendere le finanze di un'azienda. Per gli imprenditori e le parti interessate, I KPI forniscono informazioni su decisioni importanti, Per esempio, potrebbero informare una decisione di perseguire nuove linee di prodotti o anche quando i processi interni, come crediti, bisogno di rinnovamento.

1. Flusso di cassa operativo

Il flusso di cassa operativo (OCF) è il movimento di denaro in entrata e in uscita da un'azienda. Di solito è elencato per primo nel rendiconto finanziario e talvolta è indicato come "flusso di cassa da attività operative" o "cassa netta generata dalle operazioni". Questa metrica non include i ricavi da interessi o investimenti. Un eccellente flusso di cassa operativo è sufficiente per supportare le attività dell'azienda da solo senza prestiti aggiuntivi o investimenti esterni.

Flusso di cassa operativo = Utile netto + spese non monetarie + variazione del capitale circolante

Utilizzando il conto economico, calcolare il KPI del flusso di cassa operativo sommando l'utile netto e le spese non monetarie, poi sottraendo eventuali aumenti di capitale circolante.

In un esempio di KPI del flusso di cassa, una grande società di telecomunicazioni ha riportato quanto segue sul suo rendiconto finanziario (in milioni):

• Reddito netto:$ 7, 500
• Deprezzamento e ammortamento:$ 20, 000
• Rettifiche di inventario:-$13, 000
• Rettifiche contabilità clienti:+$2, 200
• Rettifiche dei conti da pagare:-$1, 400

OCF di questa azienda =$ 7, 500 - $2, 200 + $ 13, 000 -$1, 400 + $ 20, 00 =$ 36, 900.

Questo risultato è un buon anno con un flusso di cassa operativo abbondante per questa società.

2. Capitale circolante

Il capitale circolante è una misura della liquidità, indicando quanto velocemente un'azienda può generare liquidità. Investimenti a breve termine che potrebbero essere convertiti in liquidità in meno di un anno, contanti e crediti tutti aiutano a informare questa metrica. Inoltre, passività come i debiti entreranno nella formula. Le tue passività e le tue attività dovrebbero essere elencate nel tuo bilancio. Esprimi questa metrica come un rapporto.

Capitale circolante = Attività correnti/passività correnti

Un rapporto di capitale circolante maggiore di 1 significa che la tua azienda può pagare le sue passività correnti.

Per esempio, il bilancio di una società ha $ 400, 000 in attività correnti, considerando la sua liquidità, crediti e inventario. Ha $ 215, 000 in passività, considerando i suoi debiti, debito a corto termine, banconote recenti pagabili, buste paga e ratei passivi.

Il rapporto del capitale circolante di questa società =$ 400, 000 / $ 215, 000 =1,9. Questo risultato mostra che questa azienda ha quasi $ 2 di attività per ogni $ 1 di passività.

3. Varianza delle previsioni

È comune e utile per le aziende prevedere le posizioni finanziarie future con le previsioni. varianza di previsione, nota anche come formula della varianza, mostra la differenza tra la previsione e il risultato. Il monitoraggio nel tempo ti aiuta a comprendere e migliorare l'accuratezza delle previsioni. Esprimilo come un numero intero o una percentuale.

La varianza di previsione di questa società =[($12, 500- $ 10, 000) / $ 10, 000] x 100 =25%. Un evento significativo potrebbe aver contribuito a migliorare l'attività a gennaio. Questo può informare le previsioni future.

4. Giorni di vendita eccezionali

A volte noti come giorni del debitore, giorni vendite in sospeso (DSO) riflette il numero medio di giorni per ricevere il pagamento per le vendite.

Giorni di vendita in sospeso = (Importo medio dei crediti in un determinato periodo / vendite totali di crediti nello stesso periodo) x numero di giorni nel periodo

Un DSO basso significa che gli acquirenti stanno pagando rapidamente la tua azienda per servizi o beni. Un DSO elevato potrebbe indicare problemi con le raccolte, che può influire sul flusso di cassa.

Per esempio, un rivenditore di mobili per ufficio ha un credito di $ 40, 000 per il trimestre. Per lo stesso trimestre, il valore delle vendite è di $ 240, 000. Ci sono 90 giorni nel trimestre.

DSO di questo rivenditore per questo trimestre =($ 40, 000/$ 240, 000) x 90 giorni =15 giorni. Lo standard per quello che è un DSO ragionevole varia in base al settore. Nella vendita al dettaglio, che potrebbe essere di circa sette giorni, dove nella produzione potrebbe essere più vicino a 60. Monitora le tendenze nel tempo e confronta le tue prestazioni con le aziende simili.

5. Giorni di pagamento in sospeso (DPO)

Conosciuto anche come giorni del creditore, giorni da pagare in sospeso (DPO) è il tempo medio impiegato da un'azienda per pagare le proprie fatture o debiti.

DPO = (Media conti da pagare / costo delle merci vendute) x numero di giorni nel periodo contabile

Un numero maggiore di DPO potrebbe anche significare più liquidità da investire a breve termine. Tuttavia, DPO eccessivamente alto significa che le aziende rischiano di perdere i loro creditori o buone condizioni di credito. DPO troppo basso significa che un'azienda non sta approfittando del suo periodo di credito.

Per esempio, la media dei conti fornitori di una società era di $ 400, 000 all'anno. I suoi COGS per quello stesso anno sono $ 5, 500, 000. Il numero di giorni in quel periodo è 365.

DPO di questa società =($ 400, 000/$5, 500, 000) x 365 =27 giorni. Dunque, questa società impiega in media 27 giorni per pagare i suoi debiti. Circa 30 giorni per i giorni del creditore sono generalmente considerati un eccellente DPO.

6. Fatturato della contabilità clienti

Conosciuto anche come rapporto di turnover del debitore, il rapporto di rotazione dei crediti dà un'idea dell'efficienza della riscossione dei crediti della vostra azienda.

Rapporto di fatturato dei crediti = Vendite nette a credito / Crediti medi

Un elevato fatturato AR indica che un'azienda è brava a riscuotere dai propri clienti. Più volte un'azienda trasforma i crediti, più soldi raccoglie. Allo stesso modo, un basso fatturato AR significa che un'azienda ha difficoltà a riscuotere dai clienti o che offre termini di pagamento troppo flessibili.

Per esempio, una società ha un credito iniziale per l'anno di $ 50, 000 e un credito finale di $ 54, 000. I suoi crediti medi per l'anno =($ 50, 000 + $ 54, 000)/2 =$ 52, 000. Le sue vendite nette di credito per l'anno sono state di $ 600, 000.

Il rapporto di fatturato dei crediti di questa società =$ 600, 000/$52, 000 =11.54. Ciò significa che la società ha trasformato i suoi crediti in contanti 11,54 volte per il periodo. Se questo rapporto è appropriato per questa società dipende dalla sua politica di pagamento.

7. Fatturato della contabilità fornitori

Conosciuto anche come rapporto di fatturato del creditore, il fatturato dei conti da pagare è il numero di volte in cui un'azienda paga i suoi creditori in un determinato periodo. Questa metrica è una misura della liquidità a breve termine.

Rapporto fatturato debitori = Acquisti totali a credito / [(inizio conti fornitori + fine conti fornitori)/2]

Per esempio, una società ha un inizio di conti da pagare di $ 5, 000 e la chiusura dei conti da pagare di $ 15, 500 in un anno. Per quel periodo, gli acquisti aziendali, a credito, $ 20, 000 di nuove attrezzature.

Il fatturato della contabilità fornitori di questa società per il periodo è di $ 20, 000/[($5, 000 + $ 15, 500)/2] =2,7. Ciò significa che l'azienda paga il saldo medio dei conti fornitori più di due volte all'anno. Confronta questo valore con altre società del settore e i termini di pagamento del fornitore.

8. Rapporto corrente

Il rapporto corrente è una misura della capacità di un'azienda di pagare le sue passività a breve termine. Nota che la liquidità e il flusso di cassa non sono la stessa cosa:un'azienda può avere un flusso di cassa negativo ma essere comunque altamente liquida se ha una scorta di liquidità.

Rapporto corrente = Attività correnti/passività correnti

Le attività correnti dovrebbero includere crediti, e le passività correnti dovrebbero includere i debiti ei ratei passivi. Un rapporto corrente più alto è un segno che la tua azienda può pagare i suoi debiti a breve termine. Generalmente, tra 1,5 e 2,5 è considerata una buona liquidità. Se il tuo rapporto attuale è 1,5, ciò significa che la tua azienda ha $ 1,50 per ogni $ 1 di passività correnti. Tieni d'occhio questo rapporto perché rapporti bassi possono indicare problemi a coprire le bollette imminenti.

Per esempio, una grande azienda riporta (in milioni) attivi correnti di $ 45, 000 e passività correnti di $ 39, 000.

Il rapporto attuale di questa azienda =$ 45, 000/$39, 000 =1,15. Questo valore significa che questa società sta rispettando i suoi obblighi finanziari, ma potrebbe migliorare.

9. Ritorno sull'equità

Il ritorno sul capitale (ROE) è una metrica del ROI che indica il reddito netto di una società rispetto al suo patrimonio netto.

Rendimento del capitale = (Utile netto / patrimonio netto medio) x 100

Idealmente, questa percentuale aumenterà nel tempo, indicando quanto bene un'azienda sta usando i soldi dei suoi investitori - che tipo di rendimento sta ottenendo per i soldi che ha raccolto. Un ROE che diminuisce nel tempo potrebbe essere un segno di decisioni di investimento sbagliate.

Per esempio, una grande azienda ha (in milioni) guadagni quell'anno di $ 40, 000 e $ 390, 000 di patrimonio netto.

Il ROE di questa società =($ 40, 000/$ 390, 000) x 100 =10,26%. Il monitoraggio del ROE nel tempo e il confronto con gli anni precedenti mostra le tendenze e fornisce informazioni sul potenziale futuro finanziario dell'azienda.

10. Flusso di cassa da operazioni

Qual è il flusso di cassa dalle operazioni? Flusso di cassa da operazioni, o flusso di cassa operativo, è la quantità di denaro che un'azienda genera dalle sue attività quotidiane, come la vendita di beni o la fornitura di servizi, in un determinato periodo di tempo, spesso un trimestre o un anno fiscale.

Flusso di cassa da operazioni = Utile netto + elementi non monetari + variazioni del capitale circolante

Per esempio, una società ha (in milioni) un reddito operativo di $ 8, 500, ammortamento di $0 e variazioni del capitale circolante di -$1, 200. Il flusso di cassa di questa attività dalle operazioni =$ 8, 500 + $ 0 - $ 1 200 =$7, 300. Questa scoperta significa che questa azienda ha generato $ 7, 300 in cash flow quell'anno.

Ci sono alcune limitazioni con il flusso di cassa operativo. Non include i costi di acquisto e mantenimento delle immobilizzazioni o l'effetto delle variazioni del capitale circolante. Ciò significa che a volte il flusso di cassa operativo non si illumina quando un'azienda è in difficoltà. E il flusso di cassa gratuito tiene conto di questi e altri fattori, che fornisce un quadro più completo della capacità della tua azienda di crescere e pagare le bollette e gli investitori.

11. Flusso di cassa gratuito

Il flusso di cassa gratuito (FCF) è una cifra che mostra quanto denaro rimane dopo aver pagato le passività a breve termine e l'acquisto di proprietà o attrezzature. I fondi rimanenti possono essere reinvestiti nell'attività o utilizzati per pagare i dividendi. Il flusso di cassa gratuito consiste nel mostrare quanto flusso di cassa in eccedenza è disponibile dopo le spese operative e le spese in conto capitale.

Flusso di cassa libero = Flusso di cassa operativo – spese in conto capitale

È possibile utilizzare una quantità elevata di FCF per estinguere il debito, fare investimenti e attrarre investitori.

Per esempio, una piccola impresa ha riportato $ 53, 000 per il suo flusso di cassa operativo e ha speso $ 15, 000 sulle nuove apparecchiature del periodo. Il flusso di cassa gratuito di questa attività =$ 53, 000 - $ 15, 000 =$ 38, 000. Questa scoperta significa che la piccola impresa ha $ 38, 000 da utilizzare per migliorare le sue operazioni.

12. Rapporto di copertura del flusso di cassa

Il rapporto di copertura del flusso di cassa (CFCR) esamina la capacità della tua azienda di pagare i suoi debiti con il suo flusso di cassa dalle operazioni.

Rapporto di copertura del flusso di cassa = (Flusso di cassa da operazioni / debito totale) x 100

Per esempio, nel rendiconto finanziario di una società (in milioni) lo scorso anno, il suo flusso di cassa dalle operazioni è stato di $ 11, 500, e i debiti totali erano di $ 86, 000. CFCR di questa società =($ 11, 500 / $ 86, 000) x 100 =13,37%. Prossimo, puoi stimare quanto tempo impiegherebbe questo debito per estinguere se tutte queste condizioni rimanessero le stesse. Il numero di anni =1/13.37% =7,5 anni.

13. Margine del flusso di cassa operativo

Il margine del flusso di cassa esamina la liquidità proveniente dalle attività operative come percentuale dei ricavi delle vendite in un determinato lasso di tempo. Una percentuale positiva qui è un buon indicatore della redditività e dell'efficienza aziendale.

Margine del flusso di cassa = (Flusso di cassa da attività operative/vendite nette) x 100

Per esempio, una società aveva (in milioni) un flusso di cassa di $ 5, 000 e un fatturato netto di $ 9, 200, e il suo margine di cassa =($5, 000 / $ 9, 200) x 100 =54,3%. Questo risultato mostra una buona redditività.

14. Flusso di cassa da investimenti

Il flusso di cassa dagli investimenti mostra il denaro guadagnato e/o speso in opportunità di investimento, come la vendita di attrezzature, immobili o azioni.

Flusso di cassa da investimenti = Importo generato dalla vendita di asset – costo per l'acquisto di asset

Se, ad esempio, una società ha venduto la sua vecchia attrezzatura per $ 150, 000 e nello stesso periodo ha acquistato nuovi macchinari per $ 300, 000, il suo flusso di cassa dagli investimenti =$ 150, 000 - $ 300, 000 =-$150, 000. Questo risultato è solo una parte del rendiconto finanziario e di per sé non è motivo di preoccupazione poiché potrebbe mostrare un investimento nell'attività.

15. Flusso di cassa con leva finanziaria

Il flusso di cassa a leva (LCF) è il denaro che un'azienda ha dopo aver soddisfatto i suoi obblighi finanziari, come le spese di esercizio e gli interessi. Il flusso di cassa unlevered è prima che la società adempia ai propri obblighi.

Flusso di cassa a leva = EBITDA – variazione capitale circolante netto – spese in conto capitale – pagamento debiti

Il flusso di cassa a leva è denaro che un'azienda può utilizzare per pagare dividendi e investire nell'attività. Un LCF più elevato rende l'attività attraente per i finanziatori.

Per esempio, le cifre di un'azienda per un anno sono $ 300, 000 nell'EBITA, $ 120, 000 in capitale circolante, $ 40, 000 in spese in conto capitale, e $ 100, 000 nel pagamento del debito. LCF di questa azienda =$ 300, 000 - $ 120, 000 - $ 40, 000 - $ 100, 000 =$ 40, 000. Gli LCF negativi possono verificarsi alcuni anni, sulla base degli investimenti nella società.

16. Flusso di cassa da attività di finanziamento (CFF)

Il flusso di cassa da attività di finanziamento (CFF) è l'informazione dal rendiconto finanziario di un'azienda che dettaglia i flussi di cassa netti che finanziano l'azienda. Questa metrica indica agli investitori la solidità finanziaria dell'azienda.

CFF = Afflussi di cassa dall'emissione di debito o azioni – (contanti pagati come dividendi + riacquisto di debito e azioni)

Questa misura dettaglia i debiti della società, azioni e dividendi. Può variare in base a diverse condizioni di debito, politica dei dividendi o struttura del capitale. Il CFF è una sezione del rendiconto finanziario.

Per esempio, una società ha le seguenti informazioni sul proprio rendiconto finanziario per i flussi in entrata e in uscita (in milioni):

• Proventi del debito a lungo termine:$ 2, 000
• Pagamento dei dividendi:$ 300
• Riacquisto di azioni:$ 800

CFF di questa azienda =$ 2, 000 – ($ 300 + $ 800) =$ 900. Confronta questo CFF negli anni per questa azienda.

17. Ciclo di conversione in contanti

Il ciclo di conversione del denaro (CCC), noto anche come ciclo operativo netto, è una misura del tempo dell'azienda per convertire i suoi investimenti e le scorte in contanti, solitamente misurato in giorni.

Ciclo di conversione in contanti = Inventario giorni + Periodo medio di raccolta – DPO

Questo KPI tiene conto anche del tempo impiegato da un'azienda per vendere l'inventario, crediti e debiti. Ci sono tre fasi in questo ciclo.

I giorni di inventario in sospeso esaminano il tempo necessario per vendere il tuo inventario. La seconda fase sono i giorni di vendita in sospeso, che è il tempo necessario per riscuotere denaro dalle vendite e la terza fase è il tempo necessario all'azienda per pagare i propri obblighi.

Per esempio, una società ha riportato (in milioni) $ 2, 000 in inventario medio, con COG a $ 50, 000. I suoi crediti medi per questo periodo erano $ 5, 000 e le vendite di crediti sono state di $ 100, 000. Infine, questa società ha riportato i suoi conti pagabili medi come $ 1, 200. Mettendo insieme questo, nella prima fase, il DIO =($2, 000/$50, 000) x 365 =14,6. Quindi con la seconda fase:DSO =($5, 000/$10, 000) x 365 =18,25. E infine, la terza fase:DPO =($ 1, 200/$50, 000) x 365 =8,76. Insieme, il CCC =14,6 + 18,25 – 8,76 =24,09. Questa azienda impiega circa 24 giorni per trasformare il suo investimento in contanti originale in inventario e poi di nuovo in contanti.

18. Liquidità totale disponibile

La liquidità totale disponibile è la somma aggregata di tutti i contanti e gli equivalenti di cassa disponibili per un'azienda. Questa metrica può includere anche la capacità di prestito della società.

Liquidità totale disponibile = Disponibilità liquide e mezzi equivalenti + titoli negoziabili + crediti commerciali

Da solo, questa misura non significa molto. La maggior parte delle aziende utilizza queste cifre come rapporto con le passività. La liquidità disponibile può aiutare a valutare la posizione prima di prendere decisioni finanziarie.

Per esempio, nel suo bilancio una società ha (in milioni) contanti di $ 50, 000, titoli negoziabili di $ 40, 000 e crediti di $ 80, 000. La liquidità totale disponibile di questa società =$ 50, 000 + $ 40, 000 + $ 80, 000 =$ 170, 000.

19. Indice di liquidità

Conosciuto anche come rapporto rapido o rapporto acido-test, il coefficiente di liquidità è una metrica che mostra quanto bene un debitore può estinguere il proprio debito corrente senza acquisire capitale aggiuntivo. Questo KPI è una metrica a breve termine della fedeltà finanziaria.

Rapporto di liquidità = (Contanti + titoli + crediti) / passività

Gli indici di liquidità sono più preziosi quando gli analisti li confrontano con periodi precedenti o con quelli di altre società di dimensioni simili nel settore. Questo rapporto esclude l'inventario dal suo calcolo.

Per esempio, nel suo bilancio, una società ha (in milioni) liquidità e mezzi equivalenti di $ 45, 000, titoli negoziabili a breve termine di $ 50, 000, crediti di $ 20, 000 e passività totali di $ 100, 000. Il rapporto di liquidità di questa società =($ 45, 000 + $50, 000 + $ 20, 000)/$100, 000 =1,15. Questo rapporto di liquidità è maggiore di 1, così tante aziende lo considererebbero buono. Questa cifra significa che questa azienda ha abbastanza capitale circolante per pagare le sue passività.

20. Analisi giornaliera e settimanale del debitore invecchiato

L'invecchiamento dei crediti è un elenco di tutti i debiti della tua azienda ordinati per quanto tempo sono insoluti. Tenere d'occhio il tempo necessario per ricevere il pagamento di prodotti o servizi è un buon segnale delle pratiche di contabilità clienti. E se ci vuole più tempo del normale per ricevere il pagamento, potrebbe essere un indicatore del fatto che la tua azienda dovrebbe rivalutare le sue pratiche creditizie. Tieni traccia di questo nel tempo e confrontalo con le industrie simili.

Analisi del debitore invecchiato giornaliero e settimanale = (Crediti commerciali/vendite in credito annuale) x 365 giorni o 52 settimane

Per esempio, una società ha (in milioni) $ 4, 000 in crediti commerciali - o la somma di denaro dovuta all'azienda - e vendite in credito annuale di $ 20, 000. L'analisi giornaliera del debitore di questa società =($ 4, 000/$ 20, 000) x 365 =73 giorni debitori. Le settimane del debitore =($4, 000/$ 20, 000) x 52 =10,4 settimane. Utilizza il benchmarking per determinare se i giorni o le settimane sono appropriati per il tuo settore.

21. Consumo di cassa operativo di 30 giorni e 13 settimane

Conosciuto anche come velocità di combustione, Il consumo di cassa operativo di 30 giorni e 13 settimane è il tasso di utilizzo della liquidità da parte di un'azienda in scenari a breve e medio termine. Alcune perdite di denaro sono dovute a tendenze stagionali, imprese non fallimentari. Le aziende dovrebbero monitorare attentamente i periodi di perdita di liquidità.

Consumo di cassa operativo di 30 giorni e 13 settimane = [(Saldo iniziale del periodo di 13 settimane – saldo finale del periodo di 13 settimane) / 3] x 3,25

I tassi di combustione positivi mostrano che un'azienda sta spendendo più di quanto sta ricevendo. Un periodo di 13 settimane è uno standard nella pianificazione di scenari a medio termine, e molte aziende hanno costruito i loro flussi di cassa per un rapporto continuo di 13 settimane.

Per esempio, all'inizio del trimestre dell'anno, un'azienda ha $ 150, 000 nel saldo iniziale per il flusso di cassa. Al termine di questo periodo, l'azienda ha $90, 000. Per la velocità di masterizzazione di 30 giorni =($ 150, 000 - $90, 000)/3 =$ 20, 000. Il consumo di denaro operativo di 13 settimane =$ 20, 000 x 3,25 =$ 65, 000.

22. Settimane di liquidità a disposizione

Le settimane di liquidità a disposizione sono una misura della liquidità disponibile. Questo può essere particolarmente utile per capire come pianificare i periodi di stress economico. Questa metrica mostra per quante settimane un'azienda può pagare i suoi attuali obblighi finanziari.

Settimane di liquidità a disposizione = (Attività correnti / Deflusso di cassa corrente a settimana) / 52

Esegui diversi scenari basati su varie situazioni di stress economico.

Per esempio, una piccola impresa vede arrivare un grande stress economico. L'azienda vuole sapere per quanto tempo può rimanere in attività se trasforma alcune attività in contanti. Ha $ 500, 000 in attività correnti e un totale di $ 20, 000 di spesa a settimana. Settimane di liquidità disponibile di questa attività =$500, 000/ $ 20, 000 =25 settimane. In tempi di crisi economica, molte aziende considerano i tagli che possono apportare ai propri deflussi di cassa per stabilizzare il flusso di cassa.

23. Tasso di crescita sostenibile

Un tasso di crescita sostenibile (SGR) è la massima crescita che un'azienda può avere senza indebitarsi ulteriormente. Questa crescita dovrebbe derivare da un aumento delle entrate, non nuovi prestiti.

Tasso di crescita sostenibile = ROE x (1 - rapporto di distribuzione del dividendo)

SGR elevati mostrano vendite massimizzate, prodotti ad alto margine e/o un inventario ben gestito. Un SGR elevato e sostenuto è difficile da raggiungere per le aziende, poiché probabilmente ci sarà un punto di saturazione per la crescita senza investimenti. Alcune aziende poi si spostano in nuovi prodotti o linee di prodotti quando sono a rischio di stagnazione.

Calcolare la SGR utilizzando il ROE (Return On Equity) dal patrimonio netto e il dividend payout ratio dal bilancio. Ricorda, Il ROE è l'utile netto di una società rispetto al suo patrimonio netto ed è espresso in percentuale. E il rapporto di pagamento dei dividendi è l'utile che la tua azienda paga agli azionisti come percentuale degli utili dell'azienda. Per esempio, un'impresa ha un ROE del 10,26% e un dividend payout ratio del 45%. SGR di questa azienda =0,1026 x (1- 0,45) =0,0564 o 5,64%. Questo risultato significa che questa attività può crescere a un tasso del 5,64% senza indebitarsi ulteriormente utilizzando le vendite attuali. Richiederà finanziamenti aggiuntivi se vorrà aumentare questa SGR.

24. Rapporto prezzo/flusso di cassa

Il rapporto prezzo/flusso di cassa (P/CF) è il valore dell'azienda in base al suo flusso di cassa. Gli investitori utilizzano questa metrica per vedere se la valutazione della società è equa e quanto denaro genera il loro investimento.

Rapporto prezzo/flusso di cassa = Prezzo delle azioni / (flusso di cassa operativo / azioni in circolazione)

Un basso rapporto P/CF potrebbe indicare che l'organizzazione è sottovalutata, e un rapporto alto può significare che è sopravvalutato. Queste cifre dipendono anche dal loro settore e dalla maturità sul mercato. Le società più recenti possono negoziare a rapporti più elevati a causa del loro potenziale di crescita.

Calcola il prezzo del flusso di cassa utilizzando il valore medio delle azioni di almeno 60 giorni e il flusso di cassa per azione utilizzando i flussi di cassa operativi di 12 mesi finali divisi per il numero di azioni in circolazione.

Per esempio, una grande azienda ha (in milioni) 15, 000 azioni in circolazione e $ 60, 000 nel flusso di cassa operativo. Il prezzo delle sue azioni per quel periodo era di $ 16 ciascuna. P/CF di questa società =$ 16/($ 60, 000/15, 000) =$4. Esamina i P/CF di più anni e diverse aziende del settore.

Perché l'analisi dello scenario del flusso di cassa è importante

Quando la tua azienda esamina e valuta possibili scenari futuri e prevede i risultati, si chiama analisi di scenario. Può mostrare agli investitori e alle parti interessate i possibili effetti di vari investimenti finanziari, attività e situazioni. L'analisi degli scenari aiuta anche le aziende a stabilire piani prima che si verifichino le crisi.

Un'analisi delle metriche del flusso di cassa si verifica quando un'azienda esamina le voci sul suo rendiconto finanziario e trae conclusioni sullo stato dell'azienda. Esistono tre tipi principali di analisi del flusso di cassa.

• Contanti da attività operative: Questi sono i soldi dei clienti meno le spese operative. Queste spese includono stipendi e stipendi, affitto, utenze e forniture.

• Attività investigative: Ciò include a lungo termine, o investimenti di capitale, come le attrezzature immobiliari in uno stabilimento e le scorte o i titoli.

• Flusso di cassa del finanziamento: Questo finanziamento proviene da investitori, proprietari e creditori. È classificato come debito, operazioni di capitale e dividendo sul rendiconto finanziario.

L'esecuzione dell'analisi del flusso di cassa può aiutare la tua azienda a pianificare il futuro in modo che quando si verificano disastri o si presentano opportunità di crescita, il primo passo per pianificare come reagire è già completo. Ecco alcuni vantaggi dell'analisi dello scenario del flusso di cassa.

• Una migliore pianificazione per il futuro: Mostrare agli investitori cosa potrebbe accadere se scelgono di finanziare la tua azienda e fornire esempi e modelli di crescita può incoraggiarli a sostenere la tua azienda.

• Anticipare i rischi: Qual è lo scenario peggiore di come potrebbero andare le cose per la tua attività? Esaminando futuri disastri o anche solo esiti sfavorevoli, la tua azienda è più preparata ad affrontare le tempeste.

• Migliorare la cultura aziendale: Adottando un approccio proattivo con l'analisi di scenario, puoi aiutare a costruire una cultura aziendale basata sui dati.

Visualizzazione delle metriche del flusso di cassa e dei KPI

Tenere traccia di queste e altre metriche del flusso di cassa e KPI è meglio farlo con un potente software di gestione delle finanze. Queste piattaforme possono analizzare i dati e fornire KPI, metriche e report nei dashboard dei flussi di cassa, spesso con visualizzazioni per comprendere meglio le informazioni e le implicazioni. Gli strumenti di gestione finanziaria più avanzati possono fornire dati in tempo reale in questi dashboard.

I KPI che scegli di visualizzare variano in base ad alcuni fattori:dimensioni dell'azienda, industria, ecc. Alcuni dei KPI più comuni e approfonditi da mostrare sui dashboard includono:

• Flusso di cassa effettivo
• Flusso di cassa previsto
• Debito netto e passività
• Metriche di liquidità:effettive e previsionali
• Apertura e chiusura saldi di cassa

Queste metriche danno alle aziende una rapida occhiata alla posizione finanziaria e potrebbero informare se ci sono aggiustamenti che devono essere fatti.

Best practice per la gestione del flusso di cassa

Il monitoraggio del flusso di cassa ha molti vantaggi per un'azienda. Uno dei loro migliori usi è aiutarti a pianificare e affrontare eventuali carenze. Queste best practice possono aiutarti a mantenere solvibile la tua organizzazione e mantenere un flusso di cassa costante.

• Offri ai clienti incentivi per pagare al punto vendita o anticipatamente.

• Quando possibile, negoziare i termini con i fornitori per estendere i termini di pagamento a 60 o 90 netti.

• Identifica e affronta tempestivamente eventuali problemi di flusso di cassa per evitare danni a lungo termine alla tua attività. Alcuni dei modi migliori per affrontare i problemi di flusso di cassa includono l'accesso a una linea di credito, migliorare i processi di fatturazione e ridurre i costi attraverso l'identificazione degli sprechi.

• Quando possibile, automatizza la fatturazione con il software finanziario in modo che le fatture vengano inviate prontamente e il pagamento venga ricevuto in modo più efficiente.

• Crea un piano di riserva e disponi di una riserva di liquidità per coprire le carenze quando si verificano.

• Scegli uno strumento software per monitorare regolarmente i KPI dei tuoi dati finanziari.

Come scegliere i giusti KPI del flusso di cassa per la tua organizzazione

I KPI che scegli di monitorare variano a seconda del tuo settore, affari e persino ruoli all'interno della tua azienda. Per esempio, i dirigenti possono essere più interessati a obiettivi a medio e lungo termine, mentre i manager di linea possono essere più concentrati sulle metriche di successo a breve termine. Senza riguardo, there are some general guidelines when selecting your goals. Try to be specific about what you want to achieve, realistic about what’s possible and remember that not all KPIs will apply to everyone in the business. Setting appropriate business goals that teams can work toward is a fundamental practice that can greatly influence growth and financial health.

• Choose qualitative and quantitative measures. Quantitative data can be found on your financial statements. Look for other data describing how you get to the numbers with qualitative measures. Some examples of qualitative information to include might be customer satisfaction, events that have harmed your business’s reputation or high employee turnover.

• Use leading and lagging indicators. Most KPIs look at lagging indicators such as profit and revenue. Complement these with leading indicators that give you an idea of how long it may take to reach specific financial goals. Leading indicators could include average inventory, average receivables and average collection days.

• Don't measure everything. Stick to your business goals to guide your choices. Don’t get bogged down in trying to analyze every KPI and metric available. Anziché, identify those that would be most meaningful for your team and where you can have the biggest impact and focus your efforts.

• Use trend data. Compare your data with results for other periods and with other companies in your industry. These comparisons can help add context to KPIs and metrics, as well as help you set reasonable and achievable goals.

• Leverage software solutions. Advanced software solutions are critical for monitoring cash flow and other KPIs. The most powerful enterprise resource planning (ERP) software integrates data from around your business — including inventory management, human resources, customer relationship management and much more — to improve and add to financial data. And when run from cloud-based technology, these ERP tools can provide real-time data accessible from anywhere with an internet connection.

In business the adage of cash is king holds true for a reason. Without a healthy cash flow, your company’s profitability, growth and viability are threatened. It’s important to keep an eye on and understand your company’s cash position, how it relates to previous performance and where it might be in the future. Monitoring KPIs and other cash flow metrics plays a key role in understanding the financial health of your company. And financial management software provides the tools and technology to aggregate financial and other business information, then display that data in simple-to-understand dashboards. These visualizations give you the insight you need to keep an eye on the financial health of your business.