Prime Broker contro Custode

Broker e custodi, insieme ai centri di smistamento, sono i principali facilitatori del commercio in un ciclo commerciale. Mentre i broker avviano le negoziazioni e le stanze di compensazione le regolano, i custodi forniscono accesso e controllo sui beni dei clienti utilizzati nel trading. I servizi di intermediazione possono essere integrati con la custodia e la liquidazione commerciale, ma tale integrazione commerciale può presentare conflitti di interesse.

Prime Broker

I broker di piccole e medie dimensioni spesso forniscono servizi solo a piccoli, investitori individuali e alcuni clienti istituzionali limitati mentre si affidano ad altri fornitori di servizi commerciali per la custodia dei beni e lo sdoganamento delle negoziazioni. I prime broker servono grandi clienti istituzionali, come gli hedge fund, e ricchi investitori. Un prime broker ha spesso la capacità di offrire altri servizi commerciali, come custode e sdoganamento, in un modo che aggiunga ai clienti la comodità di gestire i propri conti di trading.

Custode

Tradizionalmente, un custode è una terza parte che i broker utilizzano per fornire garanzie alle attività di negoziazione dei propri clienti per eliminare qualsiasi preoccupazione che i clienti possano avere sulla sicurezza del proprio denaro. Un custode prende possesso fisico delle attività di negoziazione:certificati di titoli - cartacei ed elettronici - e qualsiasi contante. Senza il benestare del custode, un broker non può accedere alle risorse del cliente. Ciò aiuta a prevenire la cattiva gestione del denaro dei clienti da parte di un broker.

Integrazione commerciale

L'integrazione commerciale si riferisce alla gestione di diversi aspetti dei servizi commerciali da parte di un singolo broker, molto probabilmente un prime broker. Diversi clienti di brokeraggio hanno spesso esigenze diverse su come i loro broker dovrebbero fornire vari servizi commerciali. I clienti istituzionali di vari fondi di investimento possono preferire informazioni più tempestive sulle loro operazioni rispetto alla sicurezza spesso preferita dai singoli clienti. Combinando servizi di intermediazione e servizi di custodia - e servizi di compensazione se necessario - un prime broker può rendere il trading più efficace per i clienti.

Conflitto d'interesse

Senza i controlli e contrappesi forniti da un custode di terze parti, un prime broker che offre sia servizi di intermediazione che di custodia di beni può avere un conflitto di interessi tra servire gli interessi dei propri clienti e perseguire il proprio interesse. La preoccupazione principale che i clienti di un tale broker primario dovrebbero avere è come i loro soldi siano ancora salvaguardati. Per assicurare ai clienti che il loro broker non utilizzerà in modo improprio i propri beni per proprio conto, un prime broker può offrire servizi di custodia attraverso un'entità legale separata della sua controllata di brokeraggio, fornire servizi commerciali rapidi e ridurre i conflitti di interesse.