Gli svantaggi degli swap sui tassi di interesse

Gli swap sui tassi di interesse sono un meccanismo finanziario utilizzato dagli investitori per gestire il rischio e speculare sull'andamento futuro del mercato. In uno scambio di tassi, un gruppo di investitori si impegna a pagare un tasso di interesse fisso su un investimento a un altro in cambio di un tasso di interesse variabile sulla stessa somma di denaro. Ciò consente agli speculatori di aiutare altri investitori a consolidare i propri investimenti.

Aumenti dei tassi per gli investigatori

Poiché il rendimento degli investimenti con tassi di interesse variabili fluttua con il mercato, sono più difficili da gestire rispetto agli investimenti a tasso fisso. I gestori di denaro scambiano frequentemente tassi variabili con tassi fissi in uno swap di tassi al fine di bloccare un tasso e consentire la pianificazione. Se il tasso di interesse variabile aumenta dopo aver negoziato i termini del rate swap, il proprietario originale del flusso di interessi perde l'aumento delle entrate da interessi derivanti dall'aumento dei tassi, ma solo nella differenza tra il tasso pattuito con l'altra parte dello swap e quello variabile. Per esempio, se viene negoziato un tasso di cambio al 6,7% di interesse, e il tasso variabile sale al 6,9 per cento, l'investitore originale non matura interessi per la differenza dello 0,2 percento nei tassi.

Riduzioni dei tassi per gli speculatori

Gli investitori speculativi scambiano la prevedibilità e la sicurezza dei flussi di reddito a tasso fisso con la volatilità dei flussi a tasso variabile prevedendo che i tassi di interesse aumenteranno, rendendo il tasso variabile più redditizio e l'investimento vale più della spesa iniziale. Se il tasso variabile scende, il valore dell'investimento dello speculatore diminuisce, e l'investitore perde denaro. Per esempio, scambiare un $ 1, 000 al flusso di entrate del tasso di interesse del 6,5% (del valore di $ 65 all'anno) per $ 1, 000 tasso variabile che scende al 6% (del valore di $ 60 all'anno) si traduce in una perdita netta di $ 5 all'anno per lo speculatore.

Fluttuazioni valutarie

Forme più complicate di meccanismi di scambio dei tassi scambiano il valore in due valute o una combinazione di tassi di interesse e valute. Queste strategie comportano gli stessi rischi per gli investigatori e gli speculatori:perdere entrate aggiuntive quando il valore di una valuta aumenta o perdere denaro quando scende:la combinazione di cambio di valuta e previsione dei tassi di interesse rende gli swap sui tassi internazionali una proposta complicata.