Come funzionano gli hedge fund?

Hedge Fund

Un hedge fund è un tipo di investimento che non ha una struttura prestabilita e fa investimenti utilizzando qualsiasi metodo o strategia possibile per ottenere rendimenti in eccesso. Gli hedge fund sono un investimento ad altissimo rischio a causa delle pratiche di trading sofisticate e non comuni. Gli hedge fund possono investire in opzioni o derivati, utilizzare la leva finanziaria, vendere allo scoperto o addirittura scambiare valute, sia nazionali che esteri.

Gli investitori devono essere accreditati per essere ammessi in un hedge fund. Devono soddisfare determinati requisiti monetari, come $ 200, 000 di reddito annuo e un patrimonio netto totale di almeno $ 1 milione.

L'obiettivo di un hedge fund è unicamente per massimizzare il rendimento. A differenza degli investimenti tradizionali come i fondi comuni di investimento, gli hedge fund mirano a produrre rendimenti assoluti. Gli investimenti tradizionali producono rendimenti relativi, il che significa che la performance viene valutata rispetto a un benchmark. I rendimenti assoluti mirano a un importo fisso di rendimento all'anno indipendentemente dallo stato del mercato. A causa di ciò, Gli hedge fund possono spesso sottoperformare altri investimenti nei mercati rialzisti e sovraperformare nei mercati ribassisti. A causa del fatto che gli hedge fund di solito detengono una varietà di investimenti, hanno una correlazione molto bassa con il mercato azionario. A causa sia della bassa correlazione che dei rendimenti assoluti, gli hedge fund sono spesso visti come un'alternativa agli investimenti a reddito fisso (obbligazioni).

Gli hedge fund sono considerati entità private, che consente loro di evitare la regolamentazione SEC. Di solito hanno investimenti minimi elevati a partire da circa $ 200, 000 e consentire solo un certo numero di investitori nel fondo. Sono inoltre esclusi dalla sollecitazione attiva di investitori, e solo gli investitori con una relazione preesistente con il gestore del fondo speculativo sono ammessi nel fondo.

La maggior parte degli hedge fund di solito impiega sia i cancelli di prelievo che i periodi di blocco. I periodi di blocco sono la quantità di tempo che un investitore deve attendere dopo un investimento iniziale nel fondo per effettuare eventuali prelievi. Ritiro cancelli designare la percentuale dell'investimento che può essere ritirata.

Gli hedge fund investono spesso in titoli illiquidi e difficili da valutare, su cui non è disponibile il prezzo giornaliero. La maggior parte viene valutata su base mensile o trimestrale. Queste attività possono anche rendere difficile il calcolo della reale performance del fondo.

Fondo di fondi

Un altro modo per investire in hedge fund è attraverso un fondo di fondi. Un hedge fund-of-funds è una raccolta di hedge fund diretti che sono gestiti da un gestore degli investimenti che supervisiona. Di solito ci sono tra 10 e 30 fondi in un fondo di fondi. Il gestore degli investimenti esegue tutta la due diligence e la ricerca sui fondi, che prende un po' di fardello fuori dall'investitore. Un fondo di fondi è anche meno rischioso; poiché ci sono molti fondi messi insieme, se uno si comporta male o va sotto, le prestazioni complessive non sono così influenzate.

I fondi di fondi sono anche molto più facili da raggiungere per un investitore al dettaglio di base. Poiché sono registrati presso la SEC, non ci sono requisiti minimi di ricchezza. Il loro investimento minimo è anche piuttosto basso in confronto, di solito intorno a $ 20, 000 a $ 30, 000. Questi fondi consentono anche un'ulteriore diversificazione. I gestori normalmente sceglieranno fondi complementari l'uno all'altro al fine di ottenere un'esposizione ad aree aggiuntive negli investimenti in hedge fund.

Commissioni

Le commissioni sugli hedge fund possono essere piuttosto elevate rispetto ad altri investimenti. Generalmente vengono addebitate due commissioni; uno si basa sulle attività totali e può essere compreso tra 1 e 3 percento, e l'altro è una commissione di performance che si basa su tutte le plusvalenze guadagnate dal fondo e può raggiungere il 40%. Al costo si aggiungono le tasse sul fondo. I gestori di hedge fund scambiano frequentemente e ad alto volume, che aumenta significativamente l'importo dell'imposta sulle plusvalenze pagata dall'investitore.