Fondo indicizzato rafforzato (FEI)

Che cos'è un fondo indicizzato rafforzato (FEI)?

Un fondo indicizzato potenziato è un fondo che cerca di migliorare i rendimenti di un indice utilizzando la gestione attiva per modificare i pesi delle partecipazioni per un rendimento aggiuntivo.

Comprensione dei fondi indicizzati avanzati (FEI)

I fondi indicizzati avanzati sono vincolati a investire in titoli dell'indice che stanno valutando. Queste strategie possono implementare vari tipi di analisi degli investimenti. Possono utilizzare metodologie qualitative e quantitative per identificare e sovrappesare i titoli più performanti. In alcuni casi, possono anche utilizzare leva finanziaria e derivati ​​per aumentare i rendimenti.

Strategie migliorate per i fondi indicizzati

I fondi indicizzati avanzati possono essere confrontati con qualsiasi indice nel mondo. Iniziano con l'indice di riferimento come base per l'investimento. Attraverso analisi qualitative e quantitative, i gestori di portafoglio cercano di identificare i titoli più performanti, che poi ricevono maggior peso in portafoglio. Alcuni fondi possono utilizzare leva finanziaria e derivati, consentendo ai fondi di aumentare il peso delle azioni che scelgono di acquistare e di diminuire il peso delle azioni che scelgono di vendere.

Con leva, i fondi possono assumere posizioni lunghe più profonde nelle azioni che preferiscono. La leva finanziaria e i derivati ​​consentono inoltre al gestore del fondo di vendere allo scoperto azioni che ritengono tenderanno al ribasso. I gestori di fondi possono anche non assumere alcuna posizione in un titolo, attribuendogli una ponderazione dello 0% nel portafoglio.

Teoricamente, la capacità di assumere posizioni sia lunghe che corte dovrebbe aiutare un fondo a generare alfa aggiuntivo da potenziali guadagni e perdite di azioni. Però, l'uso della leva finanziaria e dei derivati ​​può aggiungere costi aggiuntivi e aumentare il potenziale di perdite. Pertanto, la maggior parte dei fondi indicizzati avanzati si basa su metodologie di gestione attiva costruite attorno a un universo di indici specifico senza l'uso di investimenti alternativi.

Investimenti migliorati in fondi indicizzati

Mentre i fondi indicizzati avanzati utilizzano lo stesso universo dell'indice per gli investimenti dei fondi passivi, le loro caratteristiche di investimento saranno molto diverse. I fondi indicizzati avanzati in genere hanno commissioni di gestione e costi di transazione più elevati rispetto ai fondi indicizzati comparabili. I rischi possono anche essere maggiori a seconda della leva finanziaria e dei derivati ​​utilizzati.

Gli investitori troveranno offerte avanzate di fondi indicizzati da gestori di investimenti di tutto il settore, con la maggior parte dei più grandi gestori patrimoniali che offrono un'ampia gamma di prodotti di fondi indicizzati avanzati. Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund ne fornisce un esempio.

Il fondo indicizzato Fidelity Large Cap Value Enhanced

Il Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund mira a migliorare il rendimento dell'indice Russell 1000 Value. Il Fondo utilizza l'analisi fondamentale quantitativa nelle sue decisioni di investimento, investire almeno l'80% del patrimonio in azioni Russell 1000 Value. Il Fondo non fa sostanzialmente affidamento sulla leva finanziaria o sui derivati ​​nella sua strategia di gestione. Il Fondo ha costantemente sovraperformato il Russell 1000 Value sin dall'inizio con un rendimento del 7,08% rispetto al 6,85% dell'Indice.