Le basi dell'indicizzazione avanzata

Indicizzazione migliorata è una strategia di gestione degli investimenti ibrida che cerca di ottenere i vantaggi sia della gestione passiva che della gestione attiva. I fondi indicizzati sono progettati per seguire il mercato nel suo insieme; i gestori di questi fondi sono passivi per consentire al fondo di superare alti e bassi riducendo i costi di transazione. Su tutto, Si ritiene generalmente che i fondi a gestione passiva offrano la migliore diversificazione e protezione contro il rischio. Grazie all'indicizzazione avanzata, questo modello è leggermente adattato, consentire l'esecuzione di transazioni per un fondo, idealmente, per battere l'indice di riferimento.

Vantaggi dell'investimento in indici

L'obiettivo dell'investimento su indici è semplice:mantenerlo semplice. Il mercato è già efficiente, secondo questa teoria, quindi tutto ciò che devi fare per ottenere un profitto è seguire il mercato. Per monitorare il mercato, puoi monitorare un indice di mercato. Gli indici popolari includono l'S&P 500, il composito NASDAQ e il composito Amex, per dirne alcuni. Un fondo che replica uno di questi indici deterrebbe azioni dei titoli sottostanti quotati nell'indice. Anche quando uno dei titoli ha subito un colpo, il gestore del fondo non agirebbe immediatamente, cercando di consentire al mercato di cavalcare l'onda e ridurre qualsiasi costo di transazione.

Vantaggi del fondo gestito attivamente

Un fondo a gestione attiva non replica un determinato indice. Anziché, il gestore del fondo decide quali titoli acquistare in base a modelli finanziari. Spesso, il fondo utilizza modelli ponderati in base alla performance o ai dividendi per prendere decisioni sui migliori titoli disponibili in un determinato momento. Se una sicurezza non viene eseguita, il manager può immediatamente cambiare marcia, scegliendo una nuova opzione. Ciò si traduce in un costo di transazione per l'investitore. Però, gli investitori in questi fondi ritengono che i costi ei rischi valgano guadagni potenzialmente più elevati. Va notato che questi fondi non superano necessariamente i fondi indicizzati passivi.

Vantaggi dell'indicizzazione avanzata

L'indicizzazione avanzata tenta di riunire il meglio di entrambi i mondi. L'idea è che un fondo indicizzato sia essenzialmente efficiente, ma ha bisogno di un leggero aggiustamento ogni tanto per mantenere questa efficienza. L'opzione tiene ancora traccia di un indice, sperando di seguire l'andamento del mercato. Però, aggiusta leggermente questo indice per sovraperformare effettivamente l'indice di riferimento. I livelli di rischio dovrebbero rimanere relativamente bassi nonostante la quantità leggermente maggiore di attività sul fondo. L'idea suona solida, ma ci sono ancora poche prove che i fondi indicizzati avanzati funzionino complessivamente meglio di altri fondi indicizzati. La performance è correlata alla capacità del gestore di anticipare i cambiamenti del mercato.

Esempio di indicizzazione avanzata

In una transazione sull'indice potenziato, l'obiettivo è scaricare azioni di basso valore e reinvestire in azioni di alto valore. Un modo per farlo è vendere allo scoperto un titolo sull'indice che il gestore del fondo ritiene sia attualmente sopravvalutato. Se il manager ha ragione, i proventi della vendita allo scoperto vengono quindi reinvestiti in un titolo dell'indice che il gestore ritiene sottovalutato. Il risultato dovrebbe essere un rendimento più elevato rispetto a quello che si avrebbe se il fondo fosse investito in egual modo in entrambe le opzioni.