I migliori fondi comuni di investimento del 2021 nei piani pensionistici 401 (k)

Kiplinger

• Simbolo: DODGX
• Rapporto di spesa: 0,52%
• Ritorno di un anno: 5,7%
• Rendimento annualizzato triennale: 6,9%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 11,8%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 11,8%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #10
• Ideale per: Lungo termine, investitori pazienti che cercano un fondo orientato al valore

Il sentimento del mercato ha funzionato contro questo fondo orientato al valore negli ultimi dieci anni, poiché gli investitori hanno invece preferito le azioni di società in rapida crescita. Ma gli investitori potrebbero finalmente rivolgersi a questi titoli a prezzi stracciati, se l'ultimo trimestre del 2020 è un indizio.

Dodge &Cox Stock un buon servizio di azioni nel settore finanziario (26% delle attività) e dell'energia (7%) rispetto al mercato in generale è stato un freno all'inizio del 2020. Ma più avanti nel corso dell'anno, questi titoli si sono radunati sulla convinzione che un vaccino potrebbe sostenere una ripresa economica.

Investitori, dice il co-gestore Charles Pohl, "stanno iniziando a guardare attraverso la recessione creata dal COVID". Azioni della Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF) e Wells Fargo (WFC), ad esempio, tutti che sono i primi 10 titoli di fondi, ciascuno ha guadagnato più del 20% nell'ultimo trimestre del 2020, battendo l'S&P500.

Ma questi brevi periodi di rendimento non sono al centro degli otto manager di Dodge &Cox Stock. Sono investitori a lungo termine che acquistano azioni con l'obiettivo di tenerle per almeno tre o cinque anni, tipicamente più lungo. Investono in società con buone prospettive a lungo termine per la crescita degli utili e la generazione di flussi di cassa, che sono anche a buon mercato o a prezzi ragionevoli. Nel lungo periodo, Il fondo azionario si confronta bene con alcuni parametri. Il suo rendimento annualizzato di 10 anni, 11,8%, batte l'indice Russell 1000 Value e il 96% dei suoi pari:fondi che investono in grandi aziende con azioni a prezzi stracciati. Ma DODGX è in ritardo rispetto all'S&P 500.

Nessuno sa quanto durerà il recente rimbalzo, ma Pohl è ottimista. C'è ancora un'ampia disparità nella valutazione tra titoli growth e value, in termini di misure standard, tra cui il price-to-earning e il price-to-book value. Storicamente, dice Pohl, questo è stato un buon predittore di titoli value che prendono il comando. E un'esposizione a titoli value offre un buon equilibrio per l'ampio mercato, che è pesante nei nomi in rapida crescita che hanno fatto bene, compreso Apple (AAPL), Netflix (NFLX) e Google Alphabet (GOOGL).

Scopri di più su DODGX sul sito del fornitore Dodge &Cox.

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Fedeltà equilibrata

Kiplinger

• Simbolo: FBALX
• Rapporto di spesa: 0,52%
• Ritorno di un anno: 21,5%
• Rendimento annualizzato triennale: 13,2%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 12,4%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 10,8%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #50
• Ideale per: Investitori moderati che desiderano un fondo combinato azioni-obbligazioni e sono disposti a sopportare una certa volatilità

Fedeltà equilibrata è una scelta eccellente per gli investitori che cercano un fondo unico che detenga azioni e obbligazioni. Negli ultimi cinque e dieci anni, FBALX è stato uno dei migliori fondi comuni della sua categoria; i suoi rendimenti annualizzati superano almeno il 95% di tutti gli altri cosiddetti fondi bilanciati, che detengono circa il 60% del patrimonio in azioni e il 40% in obbligazioni.

Ma gli investitori dovrebbero essere preparati a una maggiore volatilità. FBALX è più pesante rispetto al suo tipico peer. All'ultimo rapporto, Balanced aveva il 67% delle sue attività in azioni; il tipico fondo bilanciato, d'altra parte, deteneva in media il 58% del patrimonio in azioni. Ciò si aggiunge alla volatilità del fondo.

FBALX ha una configurazione non convenzionale. Il lead manager Robert Stansky prende le decisioni generali su quanto investire in azioni e quanto in obbligazioni. Supervisiona anche gli otto stock picker del fondo, che sono essenzialmente specialisti del settore, e quattro raccoglitori di obbligazioni. Il lato obbligazionario detiene principalmente obbligazioni investment grade e alcune obbligazioni societarie ad alto rendimento.

Scopri di più su FBALX sul sito del provider Fidelity.

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Fidelity Blue Chip Crescita

Kiplinger

• Simbolo: FBGRX
• Rapporto di spesa: 0,79%
• Ritorno di un anno: 62,5%
• Rendimento annualizzato triennale: 29,6%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 24,7%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 19,4%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #65
• Ideale per: Investitori dalla mentalità aggressiva con orizzonti temporali a lungo termine

Fidelity è piena zeppa di buoni fondi che investono in aziende in crescita, e Fidelity Blue Chip Crescita è uno dei suoi migliori. Negli ultimi 10 anni, FBGRX batte il 95% dei suoi pari – fondi che investono in grandi, aziende in crescita – con un rendimento annualizzato del 19,4%. Batte il guadagno annualizzato del 13,7% nell'S&P 500, pure.

Direttore Sonu Kalra, che gestisce il fondo dalla metà del 2009, si concentra su società con un potenziale di crescita degli utili superiore alla media che il mercato non riconosce. In particolare, cerca eventi che potrebbero dare una marcia in più all'azienda, come il lancio di un nuovo prodotto, un cambio di dirigenti o una strategia di turnaround.

FBGRX è stato uno dei migliori fondi comuni dell'ultimo anno. Il suo guadagno del 62,5% negli ultimi 12 mesi è un rendimento ai vertici della classifica. Tesla (TSLA), che è salito del 669% in quel periodo, è stato uno dei principali contributori con un ampio margine. Il fondo è anche costellato di titoli che sono raddoppiati o migliorati in quel momento, tra cui Peloton Interactive (PTON) e CrowdStrike Holdings (CRWD).

Scopri di più su FBGRX sul sito del provider Fidelity.

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Fidelity Contrafund

Kiplinger

• Simbolo: FCNTX
• Rapporto di spesa: 0,85%
• Ritorno di un anno: 31,5%
• Rendimento annualizzato triennale: 18,5%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 17,8%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 15,3%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #5
• Ideale per: Investitori moderati alla ricerca di un fondo di crescita più addomesticato

Fidelity Contrafund è stato un artista solido per così tanto tempo che sembra che molte persone non prestino più attenzione. Ma il manager Will Danoff offre ancora rendimenti superiori al mercato, rendendolo una delle migliori selezioni di fondi 401 (k). Negli ultimi 12 mesi, Il rendimento del 31,5% di FCNTX supera il guadagno del 17,0% dell'S&P 500.

I titoli dei servizi tecnologici e di comunicazione hanno contribuito ad alimentare l'aumento del fondo, in particolare società di software e servizi come Adobe (ADBE), Shopify (NEGOZIO), PayPal (PYPL) e Salesforce.com (CRM). Amazon.com (AMZN), La migliore holding di FCNTX, aiutato, pure.

Danoff, che gestisce Contrafund da più di 30 anni, ha avuto successo in parte perché ha adattato il suo approccio man mano che il suo fondo è invecchiato e cresciuto. A metà degli anni '90, ad esempio, 700 titoli hanno riempito il fondo. Oggi, ne contiene circa 330.

Ma la metodologia di investimento di Danoff è la stessa dei primi tempi di FCNTX:si concentra su aziende "migliori" con una crescita degli utili superiore, team di gestione comprovati e vantaggi competitivi sostenibili che sembrano eccessivamente abbattuti o trascurati.

Scopri di più su FCNTX sul sito del provider Fidelity.

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Fidelity Growth Company

Kiplinger

• Simbolo: FDGRX
• Rapporto di spesa: 0,83%
• Ritorno di un anno: 68,3%
• Rendimento annualizzato triennale: 30,4%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 26,3%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 20,6%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #25
• Ideale per: Investitori aggressivi

Fidelity Growth Company è uno dei migliori fondi comuni di investimento azionario del paese. Sfortunatamente, è stato chiuso ai nuovi investitori dal 2006. Ma se il tuo piano pensionistico sul posto di lavoro lo offre, quella restrizione non si applica a te.

Rendimento annualizzato di 15 anni di FDGRX, 15,4%, batte tutti tranne una manciata di fondi azionari statunitensi. Batte anche l'S&P 500 in media di quasi 6 punti percentuali all'anno in quel periodo.

I rendimenti a breve termine sono impressionanti, pure. Negli ultimi 12 mesi, l'enorme guadagno del 68,3% del fondo, sollevato in parte dalle partecipazioni in Shopify, Wayfair (W) e Moderna (MRNA), è uno dei migliori rendimenti di tutti i fondi azionari statunitensi diversificati.

FDGRX è ad alto rischio, fondo ad alto rendimento. Steven Wymer lo gestisce da quasi un quarto di secolo, alla ricerca di aziende con modelli di business resilienti che alimenteranno una rapida crescita in un periodo da tre a cinque anni, dice l'analista di Morningstar Robby Greengold. Ciò significa che oltre a stabilito, grandi imprese, come Nvidia (NVDA) e Netflix, possiede anche azioni in piccole società come Penumbra (PEN), un produttore di strumenti medici da 8 miliardi di dollari.

Scopri di più su FDGRX sul sito del provider Fidelity.

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Fidelity Stock a basso prezzo

Kiplinger

• Simbolo: FLPSX
• Rapporto di spesa: 0,78%
• Ritorno di un anno: 8,4%
• Rendimento annualizzato triennale: 6,7%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 9,6%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 10,5%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #60
• Ideale per: Investitori alla ricerca di un solido fondo orientato al valore

I critici dicono Fidelity Stock a basso prezzo non è quello che era 20 anni fa, ma è comunque impressionante. Nell'ultimo decennio, Il rendimento annualizzato del 10,5% di FLPSX batte l'87% dei suoi pari, fondi che investono in società di medie dimensioni che fanno affari a buon mercato. Cosa funziona contro di esso, in parte, è che il fondo era considerato un fondo per piccole imprese, e utilizza ancora l'indice Russell 2000, che tiene traccia delle azioni di piccole imprese, come suo punto di riferimento.

Ma il fondo è sempre stato focalizzato su aziende di tutte le dimensioni. Il manager Joel Tillinghast ha lanciato il fondo 30 anni fa per investire nel trading di azioni con uno sconto, sia che fossero piccole e in rapida crescita, o grande e sottovalutato. Il collegamento comune:azioni a basso costo con un prezzo delle azioni inferiore a $ 15.

Oggi, con un rigonfiamento di $ 26 miliardi di attività, La soglia di basso prezzo di FLPSX è ora di $ 35 per azione. E il fondo è più internazionale di quanto non fosse decenni fa. Oltre il 40% del fondo detiene azioni estere, come il droghiere canadese Metro, Sviluppatore immobiliare britannico Barratt Developments (BTDPY), e il produttore a contratto di elettronica taiwanese Hon Hai Precision Industry.

Tillinghast, una leggenda nel settore, ora gestisce il 95% del patrimonio del fondo. Cinque co-manager si occupano del resto. Alcuni si concentrano su settori specifici; altri sono generalisti che investono sul mercato. Insieme applicano ancora la filosofia di investimento di Tillinghast, puntando su società con bilanci solidi, che sono gestiti da buoni, dirigenti onesti, hanno una crescita stabile degli utili e commerciano a uno sconto rispetto alla loro visione di un prezzo equo.

Scopri di più su FLPSX sul sito del provider Fidelity.

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Apprezzamento capitale del porto

Kiplinger

• Simbolo: HCAIX
• Rapporto di spesa: 1,04%
• Ritorno di un anno: 54,3%
• Rendimento annualizzato triennale: 26,2%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 22,0%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 17,9%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #35
• Ideale per: Investitori resistenti che cercano ricchi premi ma hanno lo stomaco per una corsa dura

Harbour esternalizza la gestione quotidiana di Apprezzamento capitale del porto ai manager della Jennison Associates.

Gli investitori di lunga data potrebbero ricordare il nome del fondatore dell'azienda e del manager di una rockstar, Spiro "Sig" Segalas, che ha dietro questo fondo dal maggio 1990. Ha assunto cinque cogestori dall'inizio del secolo, e lavorano insieme per costruire un portafoglio da 55 a 70 azioni di titoli in rapida crescita, leader di mercato dominanti con prospettive di crescita dei ricavi superiori alla media, dati finanziari sani e solide pipeline per nuovi prodotti.

I risultati sono costantemente al di sopra della media, ma lo è anche la volatilità del fondo. Nell'ultimo decennio, il rendimento annualizzato a 10 anni del fondo, 17,9%, batte l'89% dei suoi pari, fondi per la crescita di grandi aziende, e l'S&P 500. Ma è stato il 20% più volatile dell'indice (e il 9% più irregolare rispetto al tipico fondo di crescita di grandi dimensioni.

Se riesci a gestire qualche turbolenza, HCAIX potrebbe essere uno dei migliori fondi 401(k) che puoi acquistare per il 2021.

Scopri di più su HCAIX sul sito del provider Harbour Capital.

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Mercati in via di sviluppo Invesco

Kiplinger

• Simbolo: ODMAX
• Rapporto di spesa: 1,24%
• Ritorno di un anno: 13,9%
• Rendimento annualizzato triennale: 8,1%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 12,2%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 4,8%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #78
• Ideale per: Investitori più giovani con orizzonti a lungo termine che vogliono sfruttare titoli in crescita nei paesi in via di sviluppo.

Questo fondo di successo un tempo era noto come Oppenheimer Developing Markets. Nel 2019, Invesco ha acquisito OppenheimerFunds, e il fondo è adesso Mercati in via di sviluppo Invesco .

Il manager Justin Leverenz è al timone dal maggio 2007. Cerca aziende che trarranno vantaggio dai trend di crescita nei mercati emergenti ed è disposto a pagare per le azioni se l'azienda ha buone prospettive di crescita.

L'approccio di Leverenz ha dato buoni risultati nel tempo. Nell'ultimo decennio, il rendimento annualizzato del 4,8% del fondo supera i suoi concorrenti:altri fondi azionari diversificati dei mercati emergenti, e l'indice MSCI Emerging Markets – di oltre un punto percentuale medio all'anno.

Le principali partecipazioni del fondo sono le grandi aziende tecnologiche asiatiche:Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) e Alibaba Group Holding (BABA). Cina, India e Russia sono le principali esposizioni nazionali del fondo.

Scopri di più su ODMAX sul sito del provider Invesco.

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Obbligazioni Total Return Ovest metropolitano

Kiplinger

• Simbolo: MWTRX
• Rapporto di spesa: 0,68%
• Ritorno di un anno: 8,7%
• Rendimento annualizzato triennale: 5,9%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 4,5%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 4,5%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #20
• Ideale per: Investitori di fondi obbligazionari orientati al valore

Il lavoro di squadra è la spina dorsale di Obbligazioni Total Return Ovest metropolitano . Quattro manager attenti all'affare fanno le chiamate generali sull'economia, e specialisti del settore fanno la selezione obbligazionaria per costruire un portafoglio diversificato di alta qualità, obbligazioni a scadenza intermedia.

I gestori sono attenti al rischio, pure. MWTRX si è messo sulla difensiva presto, carico di titoli di Stato nel 2016 e 2017, che ha stroncato i ritorni. Ma la sua posizione conservatrice - è attualmente caricata sui Treasury, le obbligazioni garantite da ipoteca governativa e le società investment grade – è stato un vantaggio negli ultimi mesi. Il rendimento di un anno di Total Return batte il 68% dei suoi pari, e il suo rendimento annualizzato a 10 anni del 4,5% batte il 67% dei suoi concorrenti e l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond.

Il risultato:i gestori sono "pazienti e disciplinati, ", afferma l'analista di Morningstar Brian Moriarty, e questo dovrebbe continuare a contraddistinguere la performance di questo fondo nel lungo termine. MWTRX rende lo 0,9%.

Scopri di più su MWTRX sul sito del provider Metropolitan West.

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T. Rowe Prezzo Blue Chip Crescita

Kiplinger

• Simbolo: TRBCX
• Rapporto di spesa: 0,69%
• Ritorno di un anno: 33,0%
• Rendimento annualizzato triennale: 20,6%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 19,3%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 17,5%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #24
• Ideale per: Investitori aggressivi con orizzonti a lungo termine che non hanno paura di detenere grandi partecipazioni in aziende tecnologiche

Siamo grandi fan di T. Rowe Prezzo Blue Chip Crescita , che è membro del Kiplinger 25 dal 2016. Larry Puglia ha gestito il fondo sin dal suo lancio a metà del 1993. Da allora, attraverso tre mercati ribassisti e diversi mercati rialzisti, La Puglia ha guidato il fondo verso un rendimento annualizzato dell'11,8% negli ultimi 27 anni, che supera il guadagno del 9,8% dell'indice S&P 500.

La Puglia ha un talento per trovare il bene, aziende in rapida crescita. Certo, che il commercio ha lavorato a suo favore negli ultimi tempi, poiché questi tipi di attività hanno guidato i guadagni del mercato azionario negli ultimi anni. La sua inclinazione verso le aziende con vantaggi competitivi rispetto ai rivali e forti prospettive di crescita pluriennale lo porta naturalmente a grandi titoli tecnologici e di consumo. Le partecipazioni devono inoltre generare un forte flusso di cassa, avere bilanci sani ed essere gestiti da dirigenti che spendono in modo intelligente per essere considerati per il fondo, che detiene più di 100 titoli.

Blue Chip Growth merita tipicamente una menzione tra i migliori fondi comuni di investimento per investitori 401 (k) in Puglia, che dice che non ha intenzione di andare in pensione. Ma l'azienda ha nominato Paul Greene Associate Manager all'inizio del 2020, e quella mossa ha suscitato la speculazione che fa parte di un piano di successione. Katie Rushkewicz Reichart, analista di Morningstar, Per esempio, ha scritto di recente che pensa che la Puglia potrebbe dimettersi nei prossimi due anni.

I cambi di manager sono sempre difficili, anche quando sono pianificati in anticipo. Detto ciò, Greene esce da un solido periodo presso T. Rowe Price Communications &Technology (PRMTX), che si concentra sui settori che sono nel punto debole di Blue Chip Growth. Durante il suo mandato di sei anni, il fondo ha reso il 13,8% annualizzato. Si tratta di una media di 10 punti percentuali all'anno in più rispetto alla concorrenza:fondi che investono in azioni del settore delle comunicazioni.

Staremo a guardare da vicino.

Scopri di più su TRBCX sul sito del provider T. Rowe Price.

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T. Rowe Prezzo Crescita Stock

Kiplinger

• Simbolo: PRGFX
• Rapporto di spesa: 0,65%
• Ritorno di un anno: 35,9%
• Rendimento annualizzato triennale: 20,5%
• Rendimento annualizzato quinquennale: 18,9%
• Rendimento annualizzato a 10 anni: 16,8%
• Classifica tra i primi 401 (k) fondi: #44
• Ideale per: Investitori in cerca di un buon fondo di crescita

T. Rowe Price Growth Stock is one of three T. Rowe Price products on the roster of popular 401(k) funds that focus on large, growing companies (Blue Chip Growth and Large Cap Growth are the others).

What sets PRGFX apart from its siblings is its higher stake in tech stocks. Nearly 40% of Growth Stock's assets, at last report, were invested in tech, compared with the typical large growth stock fund, which has 32% of assets in that sector.

PRGFX's returns are solid. But they aren't as good as Blue Chip Growth. Ancora, you might not have access to Blue Chip Growth in your 401(k) plan, and in that case, Growth Stock is a solid choice.

Joe Fath has managed the fund since early 2014. Over the past five years, Growth Stock's 18.9% annualized return beats 63% of its peers, as well as the S&P 500. Fath keeps the portfolio to a trim 85 names, and Amazon.com, Microsoft, Apple and Facebook are among the fund's top holdings.

Learn more about PRGFX at the T. Rowe Price provider site.

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T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I

Kiplinger

• Symbol: TRLGX
• Expense ratio: 0.56%
• One-year return: 38.2%
• Three-year annualized return: 22.6%
• Five-year annualized return: 21.2%
• 10-year annualized return: 18.0%
• Rank among the top 401(k) funds: #59
• Best for: Aggressive investors unafraid to hold big stakes in tech firms.

You might be less familiar with T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I than other T. Rowe Price funds, but that's only because this institutional fund's $1 million minimum puts it beyond the reach of most individual investors.

It's a nifty offering. Taymour Tamaddon, who earned his stripes with a standout stint at T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) in the early 2010s, took over TRLGX in 2017. Since then, Large Cap Growth Class I, formerly known as Institutional Large-Cap Growth, has returned 22.6% annualized, well ahead of the S&P 500, which gained 13.5% over the same period.

Tamaddon runs a smaller portfolio than his colleagues at Blue Chip and Growth Stock, of 60 to 70 stocks. The top 10% holdings represent just over half of the fund's assets, and you'll recognize most of them. Amazon.com, Alphabet, Microsoft, Facebook and Apple held the top five positions in TRLGX at last report.

Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.

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T. Rowe Price Mid-Cap Growth

Kiplinger

• Symbol: RPMGX
• Expense ratio: 0.74%
• One-year return: 24.4%
• Three-year annualized return: 17.0%
• Five-year annualized return: 16.2%
• 10-year annualized return: 14.7%
• Rank among the top 401(k) funds: #47
• Best for: Investors in search of a growth fund that doesn't hold Apple, Microsoft or Facebook

T. Rowe Price Mid-Cap Growth has been closed to new investors for more than a decade. But if you have access to it in your workplace retirement savings plan, and you're new to the fund, those rules don't apply.

We're jealous. We've liked this fund for a long time.

Brian Berghuis has run this portfolio of mid-cap stocks since it opened in July 1992. Since then, it has returned 13.7% annualized, which outpaces the S&P 500 by an average of 2.9 percentage points per year.

As its name suggests, Mid-Cap Growth invests in midsize companies, but Berghuis is willing to hold on to them as they grow. He homes in on firms with market values of roughly $4 billion to $30 billion. Top holding Hologic (HOLX), a healthcare company focused on women, has a market value of just under $19 billion.

RPMGX still appears to be one of the market's best mutual funds, but like a few other top T. Rowe Price funds, it seems to be moving toward a transition. Berghuis is in his 60s. Although the firm hasn't announced any coming change in manager, last October, the fund took on two new associate managers, Don Easley and Ashley Woodruff. They join associate manager John Wakeman, who has been with Berghuis from the start. New associate managers have been a harbinger of a manager change at T. Rowe Price. The firm likes to choreograph manager changes with long stretches of overlap.

This is a prudent move, and a responsible way to go about it. But when Berghuis retires, we might change our view of the fund until the new managers are tested and prove worthy. He's still in place, però, and no announcement has been made. We're staying tuned.

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Vanguard Equity-Income

Kiplinger

• ​Symbol: VEIPX
• Expense ratio: 0.27%
• One-year return: 1.9%
• Three-year annualized return: 6.3%
• Five-year annualized return: 10.1%
• 10-year annualized return: 11.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #55
• Best for: Investors seeking a smoother ride in a stock fund

For more than a decade, Vanguard Equity-Income has delivered above-average returns with below-average risk. That's in part by design. VEIPX is intended to provide current income and does so – it currently yields 2.7% – by investing in companies that consistently pay dividends. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) and JPMorgan Chase (JPM) are among the fund's top holdings.

Smart stock picking by steady hands has helped, pure. Michael Reckmeyer, of subadviser Wellington Management, manages two-thirds of the fund's assets, focusing on firms that can sustain their dividend or raise it over time. Jim Stetler and Binbin Guo, of Vanguard's in-house quantitative stock-picking group, run the rest using sophisticated computer models to ferret out stocks that meet four characteristics, including consistent earnings growth and relatively low prices.

VEIPX has been one of the best mutual funds investors could want in a 401(k) account for years. Over the past decade, it has delivered an annualized return of 11.6%, better than 93% of its peers – funds that invest in large-company stocks trading at a discount, with considerably less volatility, pure.

Vanguard Equity-Income also is a member of the Kiplinger 25.

Learn more about VEIPX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Explorer

Kiplinger

• Symbol: VEXPX
• Expense ratio: 0.45%
• One-year return: 32.3%
• Three-year annualized return: 19.3%
• Five-year annualized return: 18.4%
• 10-year annualized return: 14.2%
• Rank among the top 401(k) funds: #80
• Best for: Retirement savers looking to diversify their U.S. stock holdings with small and midsize companies

In recent years, Vanguard Explorer has turned in a better-than-average performance. Infatti, in each of the past three full calendar years – 2017 to 2019 – this small- and midsize-company stock fund has outpaced the small-company index, Russell 2000; the midsize company benchmark, Russell Midcap; and the typical fund in its Morningstar peer group, which invests in small, growing firms.

The sustained turnaround is one reason we upgraded VEXPX's rating to a Buy after several years of assigning it a Hold.

Detto ciò, a few things about the fund still trouble us. Size is one. Explorer, with $17 billion in assets, is the biggest actively managed small-company stock fund in the country. Too much money can hamper returns, especially for funds that focus on small- and mid-cap stocks. When such a fund tries to make trades in shares that typically see little activity, they may move share prices – up when buying, down when selling – in ways that can hurt results.

Asset bloat is to blame in part for another concern, too:the number of subadviser changes at the fund. Vanguard's solution for outsize assets is to carve up and dole out pieces of the fund to different advisory firms. But if the mix of firms produces ho-hum results, Vanguard swaps out one subadviser for another. At Explorer, Vanguard has made 14 such partial manager changes over the past decade.

Time will tell if current arrangement brings strong results and warrants no changes, or if more manager shifts may be afoot. VEXPX had a tough time staying ahead of its peers in 2020, though it beat the Russell 2000. And over the past five years, its five-year annualized return, 18.4%, beat 58% of its peer group – funds that focus on fast-growing small-company stocks.

Learn more about VEXPX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Inflation-Protected Securities

Kiplinger

• Symbol: VIPSX
• Expense ratio: 0.20%
• One-year return: 10.7%
• Three-year annualized return: 5.9%
• Five-year annualized return: 4.8%
• 10-year annualized return: 3.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #70
• Best for: Nearly retired or retired investors who want to guard against inflation

Inflation is not an imminent worry, but expectations for it are rising. Infatti, over the near term, we have a moderate view on rising prices for goods and services. In 2020, Kiplinger expects 2.1% inflation – higher than the 1.2% rate in 2020, but still below the 2.3% rate logged in 2019. However, the Fed's easy-money policies mean high inflation is a likelihood in the future, say many market analysts.

Vanguard Inflation-Protected Securities , which is actively managed, invests in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). These inflation-protected bonds act as an insurance policy against rising consumer prices. The securities pay a fixed coupon rate on top of the principal that is adjusted for inflation and come with the full faith and credit of the U.S. government. Like actual TIPS these days, VIPSX currently sports a negative yield, of -1.2%.

TIPS matter more for investors who are already retired than for those who are early in their careers. While a retiree might hold 10% of her assets in TIPS; those just beginning their working life might have none or no more than 1% of their assets in TIPS. For investors in the middle of the careers, an allotment of 2% to 5% is more than enough.

Learn more about VIPSX at the Vanguard provider site.

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Vanguard International Growth

Kiplinger

• Symbol: VWIGX
• Expense ratio: 0.43%
• One-year return: 56.4%
• Three-year annualized return: 21.5%
• Five-year annualized return: 20.8%
• 10-year annualized return: 12.1%
• Rank among the top 401(k) funds: #40
• Best for: Foreign stock exposure

Like other Vanguard funds with sizable assets, Vanguard International Growth experienced its own version of manager musical chairs in the early 2010s. But by mid-2016, the fund had slimmed its roster of three subadvisers to just two – Baillie Gifford and Schroders – and the lineup is proving to be a winning combination.

Over the past three years, VWIGX's annualized return of 21.5% beats 95% of its peers and is well ahead of the 4.4% three-year average return in the MSCI ACWI ex USA Index, which tracks stocks outside the U.S. in emerging and developed countries.

The firms, both U.K.-based, have slightly different approaches. Baillie Gifford, which runs roughly 60% of the fund's assets, is willing to pay up for stocks with explosive growth; Schroder's ideal stock is underappreciated but growing fast.

Emerging-markets stocks make up 18% of the portfolio. That includes the likes of Tencent and Alibaba, as well as Meituan Dianping (MPNGY), a Chinese shopping platform for domestic consumer products, and Argentine online auction and e-commerce company MercadoLibre (MELI). Management should be able to keep VWIGX among the best mutual funds in this international category.

Learn more about VWIGX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Wellesley Income

Kiplinger

• Symbol: VWINX
• Expense ratio: 0.23%
• One-year return: 7.8%
• Three-year annualized return: 7.0%
• Five-year annualized return: 7.7%
• 10-year annualized return: 7.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #95
• Best for: Conservative investors interested in owning more bonds than stocks in a single fund

Bonds take center stage in Vanguard Wellesley and make up more than 55% of assets, while stocks play a supporting role with roughly 40% of assets. Cash and other assets round out the rest of the fund.

The same firm that manages some of Vanguard's best actively managed funds, Wellington Management, also runs this fine fund. Michael Stack and Loren Moran pick the bonds, focusing on A-rated corporate credits. Michael Reckmeyer, the whiz behind Vanguard Equity-Income, picks the stocks, finding high-quality, dividend-paying stocks with a yield higher than that of the S&P 500 at the time of purchase. (He's likely to sell if the yield falls below that average.)

Over the past three years – the period this team has been in place at Wellesley Income – VWINX's 7.0% annualized return beats 70% of its peers, which are funds that allocate roughly 40% to stocks.

Learn more about VWINX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Wellington

Kiplinger

• Symbol: VWELX
• Expense ratio: 0.25%
• One-year return: 9.7%
• Three-year annualized return: 9.1%
• Five-year annualized return: 10.4%
• 10-year annualized return: 9.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #8
• Best for: Moderately conservative investors looking for a 60% stock/40% bond portfolio

For years, Vanguard Wellington , another Kip 25 member, has delivered to its investors. Over the past 15 years, ad esempio, the fund's 8.2% annualized return beats 90% of its peers – funds that invest roughly 60% of its portfolio in stocks and 40% in bonds.

VWELX's managers have changed, but we're not worried. The new-guard members are longtime Wellington veterans. Bond picker John Keogh left in 2019, but his colleagues Michael Stack and Loren Moran, who had been named co-managers in 2017, were already in place. Nel frattempo, Daniel Pozen, who has been with Wellington since 2006, stepped in for stock picker Ed Bousa in June.

We'll be watching the new team closely in the coming months, as there might be small tweaks at the margin to the portfolio. But Wellington says Pozen will continue to focus on high-quality, dividend-paying companies with strong balance sheets and competitive advantages that can fuel dividend hikes over time. The bond managers, who have been running their side of the show since 2019, have crafted a portfolio of mostly A-rated U.S. corporate bonds and Treasuries.

Learn more about VWELX at the Vanguard provider site.