Quali sono le principali differenze tra i fondi azionari multi-cap e focalizzati?

Esistono diverse tipologie di fondi azionari in base alle caratteristiche delle società in portafoglio. Alcuni si basano sulla capitalizzazione di mercato delle azioni sottostanti, alcuni sono fondi azionari settoriali, mentre altri possono avere una strategia di investimento separata.

Qui discuteremo le differenze e le somiglianze tra i due tipi di fondi azionari:fondi azionari multi-cap e focalizzati. Entrambi questi fondi possono investire in fondi con diverse capitalizzazioni di mercato, tuttavia presentano differenze fondamentali.

Fondo azionario multi-cap:significato

I fondi azionari multi-cap sono fondi comuni di investimento che investono in società di tutte le dimensioni di capitalizzazione di mercato.

Tradizionalmente, i fondi azionari multi-cap avevano una propensione per le large cap, con la maggior parte delle partecipazioni investite in società a grande capitalizzazione. A settembre 2020, il Securities and Exchange Board (SEBI) aveva incaricato i fondi multi-cap di investire il 25% ciascuno in large-cap, a media capitalizzazione, e società a piccola capitalizzazione. Ciò ha portato molti fondi multi-cap a vendere alcune delle loro partecipazioni a grande capitalizzazione e ad acquistare società a media e piccola capitalizzazione per raggiungere la rottura consigliata dal SEBI.

Fondo azionario focalizzato:significato

I fondi azionari mirati sono fondi comuni di investimento che investono in un numero limitato di azioni. Secondo le linee guida di SEBI, i fondi azionari mirati possono investire in un massimo di 30 titoli. Il numero di azioni in un fondo azionario mirato è molto inferiore rispetto a un tipico fondo comune di investimento che può contenere da 50 a 100 azioni. Come i fondi multi-cap, possono investire in grandi medio, e aziende di piccole dimensioni. I fondi azionari mirati effettuano scommesse selettive e accuratamente studiate su un numero limitato di società per massimizzare i rendimenti.

Fondo focalizzato vs fondo multi-cap:le differenze

Caratteristiche Fondi azionari multi-cap Fondi azionari focalizzati Rischi Meno rischioso dei fondi azionari mirati a causa della diversificazione Più rischioso dei fondi comuni azionari multi-cap che investono in molti titoli Potenziale di crescita Offre un potenziale di crescita inferiore rispetto ai fondi azionari mirati Offre un potenziale di crescita maggiore se la maggior parte dei titoli del fondo funziona bene Classi di attività in cui i fondi investono Secondo le linee guida del SEBI , i fondi multi-cap dovrebbero allocare i propri investimenti in base alle dimensioni della società come segue:

– Large cap:minimo 25%

– Mid cap:minimo 25%

– Small cap:minimo 25% Può investire fino a 30 azioni di tutte le dimensioni aziendali

SettoriInvestire in società di diversi settoriInvestire in alcuni settoriCompetenza del gestore di fondi Come i normali fondi comuni di investimento, dove il gestore del fondo deve diversificare il rischio e scegliere società di tutte le dimensioni con un alto potenziale Maggiore enfasi sulle capacità e sull'esperienza del gestore del fondo nella scelta dei 30 migliori titoli con il più alto potenziale di rendimento Tema Meno probabilità di concentrarsi su un tema specifico Può adottare un tema specifico come " evitare le scorte di PSU'

Fondo focalizzato contro fondo multi-cap:le somiglianze

1. Imponibilità

Sia i fondi azionari multi-cap che i fondi azionari focalizzati sono tassati come fondi azionari. Le plusvalenze a breve termine (realizzate vendendo quote detenute da meno di un anno) sono tassate al 15%. Le plusvalenze a lungo termine (realizzate vendendo quote detenute da più di un anno) sono tassate al 10%. Plusvalenze a lungo termine fino a Rs. 1 lakh è esentasse.

2. Autorizzato a investire in società di qualsiasi dimensione

Sia i fondi azionari multi-cap che quelli focalizzati possono investire in società di tutte le dimensioni. Questo è diverso dai fondi specifici per dimensione come i fondi a grande capitalizzazione o i fondi a media capitalizzazione.

Punti chiave

– I fondi multi-cap possono investire in diverse società di tutte le dimensioni di capitalizzazione di mercato

– I fondi a capitalizzazione focalizzata possono investire in un massimo di 30 società di qualsiasi dimensione di capitalizzazione di mercato

– I gestori di fondi a capitalizzazione focalizzata devono selezionare attentamente le società con un'ampia ricerca per ottenere la massima crescita

– I fondi multi-cap sono meno rischiosi dei fondi a capitalizzazione focalizzata

– I fondi a capitalizzazione focalizzata offrono un potenziale di crescita maggiore rispetto ai fondi multi-cap

– I fondi multi-cap sono adatti per investitori con una propensione al rischio ridotta, considerando che i fondi azionari mirati sono adatti per gli investitori con una propensione al rischio da moderata a elevata

FAQ

Perché i fondi multi-cap sono meno rischiosi dei fondi azionari mirati?

Le partecipazioni di fondi multi-cap sono distribuite su molte società. Se una delle società in portafoglio non va bene, l'impatto sul portafoglio è meno grave. I fondi azionari mirati sono più vulnerabili alle scarse prestazioni delle società in portafoglio poiché il rischio è distribuito su un numero inferiore di società.

Quanti fondi azionari mirati può lanciare un AMC secondo SEBI?

Secondo i regolamenti di SEBI, ogni società di gestione del risparmio (AMC) può avere un solo schema per ciascuna categoria di fondi comuni di investimento, come i fondi large cap, fondi multi-cap, fondi mirati, ecc. SEBI ha creato questa regola per evitare confusione tra gli investitori.

Conclusione

I fondi azionari multi-cap e focalizzati sono due diversi tipi di fondi azionari adatti a investitori con profili di rischio diversi. I fondi multi-cap sono meno rischiosi tra i due tipi e offrono un potenziale di crescita inferiore. I fondi focalizzati sono più rischiosi tra i due tipi e offrono un potenziale di crescita maggiore.

Questo blog è stato contribuito da IIFL AMC. Le opinioni espresse non sono di Groww.