Una guida alle nuove categorie di fondi comuni di investimento di SEBI

Molte sono le nuove categorie che SEBI ha creato dopo la recente riclassificazione dei fondi comuni.

Molte nuove categorie non esistevano prima di questo momento.

Il sistema che SEBI ha ora evoluto ha 36 categorie di fondi comuni di investimento.

L'idea di base delle categorie è che si possono dividere i fondi in diversi bucket in base agli usi e alle caratteristiche degli investimenti.

Con una tale categorizzazione, gli investitori possono prima capire quale categoria soddisfa le loro esigenze di investimento e quindi valutare solo i fondi che rientrano in quella categoria.

Uno dei punti più importanti della circolare è che i diversi schemi di fondi comuni di investimento dovrebbero essere chiaramente distinti in termini di strategia di investimento e asset allocation.

Gli schemi saranno generalmente classificati nei seguenti schemi:

1. Schemi di equità :includerà schemi che investiranno in azioni e strumenti correlati. SEBI ha deciso un totale di 10 categorie nell'ambito di questo schema.

2. Schemi di debito :includerà investimenti in strumenti di debito. SEBI ha deciso un totale di 16 categorie nell'ambito del regime del debito.

3. Schemi ibridi :includerà investimenti in azioni miste, debito, e altri beni. Ci sono 6 categorie in schemi ibridi come definito da SEBI.

4. Schemi orientati alla soluzione :includerà regimi come il risparmio per i bambini oi regimi pensionistici. Questi schemi hanno 2 categorie di fondi comuni di investimento.

5.Altri schemi :includerà fondi indicizzati, fondi di fondi, ed ETF. Questi stanno avendo 2 categorie.

Ci sono molte nuove categorie di fondi introdotte nelle 36 categorie esistenti, ma sono stati ridotti a soli cinque schemi menzionati sopra.

Diamo un'occhiata alle nuove categorie di fondi introdotte dal SEBI nella circolare di ottobre 2017.

Nuove categorie di fondi comuni negli schemi azionari

SEBI ha deciso un totale di 11 categorie in regime di equità, ma una società di fondi comuni di investimento può avere solo 10 categorie e deve scegliere tra Value o Contra. Ancora, 10 categorie sembrano un po' alte ma penso che sia giusto considerando le possibili variazioni nella strategia.

Per facilitare questo SEBI ha anche definito il significato di Large Cap, Medio Cap, e Cappuccetto.

• Grande Cap : Le prime 100 aziende in termini di capitalizzazione di mercato
• a media capitalizzazione :101esima-250esima società in termini di capitalizzazione di mercato
• Maiuscoletto :251a società in poi in termini di capitalizzazione di mercato

4 nuove categorie di equity oriented sono state introdotte dal SEBI. Questi sono:

1. Categoria di fondi Large &Mid Cap

In questo momento, alcuni schemi a grande capitalizzazione portano una fetta considerevole di titoli a media capitalizzazione nei loro portafogli.

Anche i fondi a media capitalizzazione che si allontanano nel territorio delle grandi capitalizzazioni sono comuni.

Tuttavia, si teme che questa "deriva di stile" metta a rischio gli investitori. Questo è il motivo principale per l'introduzione di questa nuova categoria di fondi azionari Large &Mid Cap.

Dettagli chiave

Tipo di schemaSchema azionarioDefinizioneUn fondo comune di investimento azionario aperto che investe in titoli sia large cap che mid cap del mercato indianoAsset allocationInvestimento minimo in azioni e strumenti correlati ad azioni di titoli large cap - 35% del totale degli attivi e titoli a media capitalizzazione - 35% del totale degli attivi

Stile di investimento

Il mandato di investimento ideale per questa categoria di fondi comuni di investimento è di 6 anni.

Ulteriore, questi fondi sono più rischiosi dei fondi large cap. La chiamata del gestore del fondo può andare completamente storta. Analizza la tua propensione al rischio prima di investire.

2. Categoria del fondo di valore

I fondi di valore sono gestiti con una chiara enfasi sui principi dell'investimento di valore.

L'obiettivo è identificare le azioni che attualmente hanno un prezzo scontato rispetto al loro valore intrinseco o a un prezzo che non riflette il loro vero valore.

Acquistando un titolo con un alto margine di sicurezza, il rischio è in una certa misura mitigato, migliorando al contempo il potenziale di rendimento.

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema azionarioDefinizioneUn fondo comune di investimento azionario che segue una strategia di investimento di valore Allocazione delle attivitàL'investimento minimo in azioni e strumenti correlati ad azioni è il 65% delle attività totali

Stile di investimento

Ci sono solo una manciata di fondi azionari sul mercato che utilizzano la strategia di investimento di valore.

I fondi di valore possono sottoperformare in modo significativo durante le fasi rialziste quando le azioni di valore vanno in disgrazia.

Tuttavia, questi tendono a fornire rendimenti sani a lungo termine sovraperformando durante una flessione o un mercato limitato a un range.

Così, il modo migliore per investire in questa categoria di fondi comuni è avere un orizzonte di investimento a lungo termine di almeno 5 anni.

3. Contra Categoria del fondo

Come suggerisce il nome, questi fondi hanno una visione contrarian sulle azioni.

Il gestore del fondo seleziona titoli o settori con prestazioni inferiori al previsto, che probabilmente funzioneranno bene nel lungo periodo, a valutazioni economiche.

I fondi comuni di investimento in base alla nuova circolare SEBI potranno offrire un fondo Value o un fondo Contra.

Dettagli chiave

Tipo di schemaSchema azionarioDefinizioneUn fondo comune di investimento azionario che segue una strategia di investimento contrarianAsset allocationL'investimento minimo in azioni e strumenti correlati ad azioni è il 65% delle attività totali

Stile di investimento

I pianificatori finanziari suggeriscono che le persone dovrebbero considerare questa categoria come un'opportunità di diversificazione, questo è, solo dopo aver investito una parte significativa del proprio portafoglio di fondi comuni di investimento in large cap, fondi diversificati azionari. Anche allora, investi solo il 10-15% del tuo portafoglio in questi fondi.

Ricorda, questi fondi investono in temi "fuori sapore" e, quindi, potrebbe non funzionare a breve termine.

Dunque, solo chi ha un orizzonte di investimento fino a 5 anni dovrebbe prendere in considerazione questa opzione.

4. Categoria di fondi mirati

Sebbene la maggioranza dei gestori di fondi preferisca gestire un portafoglio diversificato, ci sono alcuni che sostengono a favore di un portafoglio mirato.

Un fondo comune di investimento mirato si concentra su un numero limitato di azioni in un numero limitato di settori, piuttosto che detenere un mix diversificato di posizioni azionarie.

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema azionario Definizione Uno schema azionario che investe in un massimo di 30 azioni (menzionare dove lo schema intende concentrarsi, cioè., multi-capo, cappello grande, media protezione, small cap) Allocazione delle attività L'investimento minimo in azioni e strumenti correlati ad azioni è il 65% delle attività totali

Stile di investimento

In schemi mirati, i gestori di fondi in genere investono in 25-30 titoli identificati come opportunità di crescita superiori.

Mentre un portafoglio concentrato aumenta le probabilità che un forte esecutore abbia un impatto positivo smisurato sul fondo, aumenta anche l'impatto di un investimento in perdita.

Questa categoria di fondi, a causa della mancanza di diversificazione, viene fornito con una maggiore volatilità e una minore coerenza delle prestazioni a breve termine.

Così, il modo migliore per investire in questa categoria di fondi comuni è avere un orizzonte di investimento a lungo termine di almeno 5 anni. La durata dell'investimento ideale dipenderà dalla capitalizzazione di mercato delle azioni scelte.

Nuove categorie di fondi comuni di investimento in schemi di debito

SEBI ha deciso un totale di 16 categorie nell'ambito degli schemi di debito. 16 categorie sono molto alte per i fondi di debito considerando la loro somiglianza in termini di rischio e rendimenti dal punto di vista dell'investitore al dettaglio.

Sono state introdotte 10 nuove categorie di debito orientato e le altre 6 già esistevano. Queste nuove categorie di fondi di debito sono:

1. Categoria di fondi overnight

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe in titoli overnight Asset allocation Investimento in titoli overnight con scadenza a 1 giorno

Stile di investimento

Gli investitori avversi al rischio possono considerare di parcheggiare i loro soldi in fondi comuni di investimento overnight.

Si tratta di un tipo di fondo di debito praticamente privo di rischio di fluttuazione del tasso di interesse e rischio di rating del credito e basso rischio di insolvenza del credito.

2. Categoria di fondi a breve durata

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito a breve termine che investe in strumenti con durata Macaulay compresa tra 1 anno e 3 anniAsset allocationInvestimento in strumenti di debito e del mercato monetario in modo tale che la durata Macaulay del portafoglio sia compresa tra 1 anno e 3 anni

Stile di investimento

La duration misura la sensibilità del prezzo delle obbligazioni alle variazioni dei tassi di interesse ed è misurata in anni. Maggiore è la durata del tempo, più rischioso è un investimento obbligazionario poiché i prezzi delle obbligazioni diminuiscono con l'aumento dei tassi di interesse.

Così, questo è il migliore per gli investitori che sono avversi al rischio e vogliono investire un grande corpus per un breve periodo.

3. Categoria di fondi di media durata

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Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito a medio termine che investe in strumenti con durata Macaulay compresa tra 3 anni e 4 anniAsset allocationInvestimento in strumenti di debito e del mercato monetario in modo tale che la durata Macaulay del portafoglio sia compresa tra 3 e 4 anni

Stile di investimento

I fondi di debito sono noti per essere strumenti di investimento meno rischiosi. Quindi, se stai cercando un orizzonte di investimento di 3-4 anni con il minimo rischio, allora questa è la categoria in cui investire.

4. Categoria di fondi a medio-lungo termine

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito a medio termine che investe in strumenti con durata Macaulay compresa tra 4 anni e 7 anniAsset allocationInvestimento in strumenti di debito e del mercato monetario in modo tale che la durata Macaulay del portafoglio sia compresa tra 4 e 7 anni

Stile di investimento

Gli investitori avversi al rischio possono considerare di parcheggiare i loro soldi per un lungo periodo di 4-7 anni possono considerare di investire in questa categoria di fondi.

5. Categoria di fondi a lunga durata

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe in strumenti con durata Macaulay maggiore di 7 anniAsset allocationInvestimento in strumenti di debito e del mercato monetario in modo tale che la durata Macaulay del portafoglio sia maggiore di 7 anni

Stile di investimento

Questa categoria di fondi è per chi vuole investire a lungo termine (più di 7 anni), senza alcun rischio e guadagna comunque rendimenti migliori e FD bancari.

6. Categoria di fondi obbligazionari societari

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe prevalentemente in obbligazioni societarie con rating più elevato, ad es. in strumenti con il rating di credito più alto-AAA o equivalenteAsset allocation Investimento minimo in obbligazioni societarie - 80% del patrimonio totale (solo negli strumenti con rating più alto)

Stile di investimento

La categoria dei fondi obbligazionari aziendali è una buona scelta per gli investitori che cercano un reddito fisso ma più elevato da una strada sicura.

È un veicolo di investimento a basso rischio, rispetto ad altri fondi di debito in quanto garantisce la protezione del capitale.

7. Categoria di fondi di rischio di credito

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Uno schema di debito che investe prevalentemente in obbligazioni societarie con rating inferiore a quello più alto, ad es. in strumenti con rating AA o inferiore Allocazione delle attività Investimento minimo in obbligazioni societarie - 80% delle attività totali (solo in strumenti con rating inferiore a quello più alto)

Stile di investimento

I fondi a rischio di credito che investono in titoli con rating più bassi stanno guadagnando popolarità tra gli investitori poiché esiste la possibilità per gli investitori di ottenere rendimenti a due cifre.

Ma i fondi a rischio di credito hanno un rischio di liquidità più elevato.

Se un'obbligazione con un rating inferiore in portafoglio va in default o subisce un ulteriore declassamento, potrebbe essere difficile per il gestore del fondo uscire da questa partecipazione.

Così, gli investitori non dovrebbero detenere più del 20% dei loro portafogli di debito in tali fondi, che in genere comportano un rischio maggiore rispetto ad altri fondi di debito.

8. Categoria di fondi bancari e PSU

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe in titoli overnight Asset allocation Investimento in titoli overnight con scadenza a 1 giorno

Stile di investimento

Se stai cercando un fondo di debito per sostituire i tuoi depositi bancari, ecco una classe emergente di fondi di debito che fornisce liquidità, comporta un basso rischio e volatilità, e può generare rendimenti ragionevolmente stabili:fondi di debito bancari e PSU.

Sebbene ci si possa aspettare che la volatilità in questa classe di fondi sia bassa (poiché la loro scadenza media non è elevata), tieni presente che anche questi fondi possono sfoggiare rendimenti negativi nei giorni in cui i rendimenti salgono.

Poiché le obbligazioni/obbligazioni sono tutte negoziate, quando i rendimenti aumentano, le perdite mark-to-market sono inevitabili.

9. Categoria di fondi gilt con durata costante di 10 anni

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe in titoli di stato con una scadenza costante di 10 anniAsset allocation Investimento minimo in titoli di stato - 80% del totale delle attività in modo tale che la durata del portafoglio Macaulay sia pari a 10 anni

Stile di investimento

Alcuni investitori al dettaglio credono erroneamente che i Gilt Funds siano investimenti privi di rischio poiché investono in titoli di Stato.

Mentre i titoli di Stato stessi sono privi di rischio per quanto riguarda i pagamenti di interessi e capitale, il prezzo dei titoli oscilla al variare dei rendimenti o dei tassi di interesse.

I fondi gilt sono infatti la classe di prodotto più rischiosa tra tutti i fondi di debito a breve termine.

così, il modo migliore per investire in questa categoria di fondi comuni è di tenerli fino alla scadenza.

Questa è anche nota come strategia di accumulo, con cui il fondo investe in determinati tipi di titoli a reddito fisso (o obbligazioni) e li detiene fino alla scadenza dell'obbligazione, maturare gli interessi offerti dall'obbligazione durante il periodo di scadenza.

10. Categoria di fondi flottanti

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Schema di debito che investe prevalentemente in strumenti a tasso variabile Asset allocation Investimento minimo in strumenti a tasso variabile - 65% del totale delle attività

Stile di investimento

I fondi in questa categoria dovrebbero investire in strumenti del mercato monetario con scadenza fino a 1 anno e quindi saranno alla pari con gli attuali fondi a brevissimo termine in termini di rischio e potenziale di rendimento.

Così, I fondi mobili sono una buona opzione quando si prevede un aumento dei tassi di interesse.

Quando i tassi di interesse minacciano di aumentare, gli investitori iniziano a pensare a come prevenire la perdita di capitale del loro portafoglio. In una situazione del genere, I fondi a tasso variabile possono essere opzioni interessanti.

Nuove categorie di fondi comuni di investimento in schemi ibridi

SEBI ha deciso un totale di 7 categorie nell'ambito degli schemi ibridi, ma una società di fondi comuni di investimento può avere solo 6 categorie e deve scegliere tra Fondo ibrido bilanciato o Fondo ibrido aggressivo.

2 Nuove categorie sono state introdotte negli schemi ibridi e queste sono:

1. Categoria di allocazione di più risorse

Dettagli chiave

Tipo di schemaSchema ibridoDefinizioneSchema che investe in 3 diverse classi di attivitàAsset allocationInveste in almeno tre classi di attività con un'allocazione minima di almeno il 10% ciascuna in tutte e tre le classi di attività. Gli investimenti esteri saranno considerati come una classe di attività separata

Stile di investimento

L'idea di investire in diverse classi di investimento sembra allettante e potresti pensare che risolverà il tuo problema di diversificazione del portafoglio e di asset allocation. Ma non deve essere sempre così.

Il gestore del fondo decide l'allocazione di ciascuna classe di attività, tenendo conto di vari parametri quali valutazioni e fattori macroeconomici.

2. Categoria di risparmio azionario

Dettagli chiave

Tipo di schema Schema di debitoDefinizione Uno schema che investe in azioni, arbitraggio, e debitoAsset allocation Investimento minimo in azioni e strumenti correlati ad azioni – 65% del totale attivo e investimento minimo in debito – 10% del totale attivo. Minimo coperto e non coperto da indicare nel SID. L'Asset Allocation sotto considerazioni difensive può anche essere indicata nel Documento di Offerta

Stile di investimento

Dal punto di vista dell'utilità, gli investitori conservatori che cercano di ottenere un reddito dal loro investimento e non vogliono assumersi grandi rischi (anche del tipo che si trova nei fondi bilanciati) dovrebbero guardarli.

Questi sono fondi desiderabili per investitori conservatori che cercano rendimenti ragionevoli con grande stabilità.

Conclusione

In definitiva si tratta dell'allocazione del tuo denaro nelle varie categorie di investimento, ad esempio azioni, debito, e supplenti. Attraverso fondi comuni di investimento, devi comunque allocare in azioni e debiti, attraverso più fondi.

Quando i fondi sono in fase di razionalizzazione con un mandato sostanzialmente simile, ciò che ti viene richiesto è la consapevolezza e la revisione di ciò che sta accadendo. Dovresti uscire da un fondo e riallocare solo quando c'è una sottoperformance sostenuta o un cambiamento drastico, chiamato un cambiamento nell'attributo fondamentale, se non ti si addice.

È una questione di tempo per scoprire l'esito reale e la performance dei fondi, e come lo valuteranno gli investitori.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.