I 25 migliori fondi comuni di investimento gestiti attivamente senza carico per il 2024

(Credito immagine:illustrazione di Maria Hergueta)

Da anni ormai, gli investitori abbandonano le strategie gestite attivamente e i fondi comuni di investimento, preferendo gli approcci a basso costo e basati su indici degli ETF. Allora perché Kiplinger continua a gestire la sua lista di fondi comuni di investimento gratuiti e gestiti attivamente, i Kiplinger 25?

Perché, come in una dieta a tutto tondo, ogni portafoglio può trarre vantaggio da alcuni fondi gestiti attivamente nel mix. (Riconosciamo che un numero crescente di ETF sono gestiti attivamente, ma i portafogli indicizzati rappresentano ancora la parte del leone delle attività degli ETF. E noteremo che, anche con la crescente popolarità degli ETF, le attività nei fondi comuni di investimento continuano a sminuire l'investimento totale negli ETF.)

Consideriamo, ad esempio, un anno come il 2022, quando l’indice S&P 500 ha perso il 18,0% e l’indice Russell 2000 delle piccole imprese ha perso il 20,4%. Quell'anno, sei dei 10 fondi azionari statunitensi del Kip 25 andarono meglio.

I nostri fondi obbligazionari hanno sovraperformato ancora di più; tutti i fondi tranne uno, focalizzato sulle obbligazioni dei mercati emergenti, hanno battuto il calo del 13,0% dell'indice Bloomberg U.S. Aggregate Bond.

E mentre i rendimenti azionari si ampliano superando la manciata di società legate all’intelligenza artificiale che hanno rappresentato una grossa fetta dei recenti guadagni, i gestori attivi potrebbero dimostrare ancora una volta il loro coraggio. Negli ultimi tre mesi fino a febbraio, ad esempio, nove dei 10 fondi azionari statunitensi Kip 25 hanno superato l'indice S&P 500.

Quest'anno nella nostra revisione annuale del Kiplinger 25, apporteremo due modifiche al roster. Stiamo sostituendo Mairs &Power Growth (MPGFX) e Crescita della media capitalizzazione di DF Dent (DFDMX).

In entrambi i casi, tre anni di scarsi rendimenti relativi su cinque anni solari hanno danneggiato i record annualizzati a lungo termine. Sapere quando vendere può essere importante quanto acquistare il fondo giusto. Al loro posto aggiungiamo Marsico Midcap Growth Focus (MXXIX) e Vanguard Strategic Equity (VSEQX).

(Credito immagine:Getty Images)

I migliori fondi comuni di investimento gratuiti

Ecco le nostre scelte per i migliori 25 fondi comuni di investimento gratuiti:cosa li rende validi e che tipo di rendimenti hanno offerto. I dati sono aggiornati al 28 febbraio, se non diversamente specificato. I rendimenti a cinque e dieci anni sono annualizzati. I rendimenti dei fondi azionari rappresentano il rendimento finale di 12 mesi. I rendimenti sui fondi bilanciati e obbligazionari sono rendimenti SEC, che riflettono gli interessi guadagnati dopo aver detratto le spese dei fondi per l'ultimo periodo di 30 giorni.

Scorri per scorrere orizzontalmente

Fondo comune

Simbolo

Dodge e Cox Stock

DODGX

Crescita delle blue chip di fedeltà

FBGRX

Crescita dell'Odissea Primecap

POGRX

Crescita dei dividendi dei prezzi di T. Rowe

PRDGX

Vanguard Equity-Income

VEIPX

Valore a media capitalizzazione di Dean

DALCX

Obiettivo crescita Marsico Midcap

MXXIX

Opportunità a piccola capitalizzazione di Oberweis

OSSOX

T. Rowe Prezzo Valore a piccola capitalizzazione

PRSVX

Equità strategica all'avanguardia

VSEQX

Barone dei mercati emergenti

BEXFX

Piccola società Brown Capital Mgmt Intl

BCSVX

Fedeltà Crescita Internazionale

FIGFX

Janus Henderson Global Equity Reddito

HFQTX

Fidelity Select Assistenza sanitaria

FSPHX

T. Rowe Price Tecnologia globale

PRGTX

Avanguardia Wellington

VWELX

Obbligazione aggregata Baird

BORSESX

Entrate Dodge &Cox

DODIX

Fidelity Interm Muni Reddito

FLTMX

Reddito strategico fedeltà

FADMX

Tasso variabile prezzo T. Rowe

PRFRX

Obbligazioni Vanguard dei mercati emergenti

VEMBX

Aziendale ad alto rendimento all'avanguardia

VWEHX

Grado Inv a breve termine Vanguard

VFSTX

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(Credito immagine:Kiplinger)

Dodge &Cox Stock

• Simbolo: DODGX
• Rendimento di 1 anno: 10,3%
• Rendimento a 5 anni: 12,2%
• Rendimento a 10 anni: 14,1%
• Rendimento: 1,3%
• Rapporto di spesa: 0,51%

Portafoglio: Titoli a prezzi convenienti di società statunitensi di medie e grandi dimensioni.

Processo: Sette gestori contrarian vagliano i titoli non amati per trovare aziende con buone prospettive a lungo termine. Quando acquistano, tengono.

Diverse partecipazioni, tra cui Alphabet (GOOGL), Charles Schwab (SCHW) e FedEx (FDX), fanno parte del fondo da oltre un decennio.

Prestazioni: I titoli tecnologici ad alto prezzo non sono il punto forte di questo fondo, e questo ha danneggiato la sua performance relativa negli ultimi anni. Ma DODGX si distingue tra gli altri fondi orientati al valore a lungo termine.

Tuttavia, negli ultimi mesi ha registrato un rallentamento, in parte a causa del calo di alcune partecipazioni, tra cui Charter Communications (CHTR) e Fiserv (FI).

Da asporto: Il motivo principale per possedere DODGX è il suo focus orientato al valore. Offre un buon contrappeso all'indice S&P 500, caratterizzato da titoli in crescita.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Crescita delle blue chip Fedeltà

• Simbolo: FBGRX
• Rendimento di 1 anno: 20,5%
• Rendimento a 5 anni: 13,2%
• Rendimento a 10 anni: 20,5%
• Rendimento: 0,0%
• Rapporto di spesa: 0,61%

Portafoglio: Aziende di grandi dimensioni con una solida crescita delle vendite e degli utili.

Processo: Il manager Sonu Kalra favorisce le aziende con un vantaggio competitivo e la capacità di mantenere o aumentare i prezzi in una fase di recessione economica. In particolare, cerca un catalizzatore, come un nuovo ciclo di prodotto, un cambiamento di gestione o una situazione di inversione di tendenza, che potrebbe aumentare il valore reale di un titolo.

Tecnologia (49% degli asset), servizi di comunicazione (18%) e beni di consumo voluttuari (17%) sono i settori più importanti del fondo.

Prestazioni: Le inclinazioni settoriali del fondo hanno aiutato negli ultimi anni. Il suo rendimento annualizzato a 10 anni del 20,5% significa che gli investitori di FBGRX in quel periodo hanno guadagnato un aumento di circa sette volte sul loro investimento iniziale.

Da asporto: Si tratta di un solido fondo per la crescita delle grandi aziende.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Crescita Odyssey Primecap

• Simbolo: POGRX
• Rendimento di 1 anno: 32,6%
• Rendimento a 5 anni: 12,0%
• Rendimento a 10 anni: 15,7%
• Rendimento: 0,5%
• Rapporto di spesa: 0,66%

Portafoglio: Aziende di grandi e medie dimensioni in rapida crescita.

Processo: Cinque gestori e un team di analisti gestiscono la propria parte delle attività del fondo in modo indipendente l'uno dall'altro, ma ciascuno mira a trovare società con un catalizzatore per la crescita e preferiscono acquistare quando un titolo viene scambiato con uno sconto rispetto al valore dell'azienda a loro avviso.

Sono anche pazienti, anche se alcuni sostengono che i gestori di Primecap possono aggrapparsi troppo a lungo a un titolo in declino. Detto questo, a volte questi ritardatari si voltano. Intel (INTC), ad esempio, è rimasta indietro da quando è stata aggiunta al fondo alla fine del 2004. Ma il titolo, una delle partecipazioni più importanti, è cresciuto del 92% negli ultimi 12 mesi.

Prestazioni: Il mancato possesso dei titoli Magnificent 7 ha influito negativamente sulla performance del fondo nel 2023 e nel 2024. Ma negli ultimi 12 mesi, il fondo ha battuto l'indice S&P 500 di quasi 16 punti percentuali con un rendimento del 32,6%.

Da asporto: Il portafoglio ha poca somiglianza con l’S&P 500, un vantaggio per gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio principale. Inoltre, negli ultimi dieci anni, Odyssey Growth ha battuto l'indice S&P 500.

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(Credito immagine:Kiplinger)

T. Crescita dei dividendi di Rowe Price

• Simbolo: PRDGX
• Rendimento di 1 anno: 14,3%
• Rendimento a 5 anni: 12,0%
• Rendimento a 10 anni: 13,7%
• Rendimento: 0,9%
• Rapporto di spesa: 0,64%

Portafoglio: Aziende di grandi e medie dimensioni che mostrano la volontà di aumentare i dividendi in modo consistente anno dopo anno.

Processo: Il lead manager Tom Huber costruisce un portafoglio "durevole", a suo dire, di titoli azionari con dividendi in società affermate con una solida crescita delle vendite e degli utili e un abbondante flusso di cassa libero (denaro rimasto dopo le spese operative e le spese per mantenere o aggiornare proprietà e attrezzature), tra le altre cose.

Aumenti considerevoli dei dividendi contano più del rendimento. Nel lungo periodo, afferma Huber, il tasso di crescita dei dividendi del fondo supera quello dell'S&P 500 da due a 3,5 punti percentuali.

Prestazioni: Il fondo ha guadagnato il 14,3% negli ultimi 12 mesi, leggermente al di sotto dell'indice S&P 500. Ma si tratta di risultati migliori rispetto a quelli ottenuti dal fondo nel 2023 e nel 2024 rispetto all'indice, quando una manciata di titoli tecnologici hanno alimentato i rendimenti.

Tali azioni sono "l'esatto opposto di ciò che cerca un tradizionale investitore che punta alla crescita dei dividendi", afferma Huber.

Da asporto: Il portafoglio brilla nei mercati difficili. Nel 2022, quando l’S&P 500 è crollato del 18,0%, la crescita dei dividendi ha resistito meglio, con una perdita del 10,2%. In breve, è una buona opzione per gli investitori che desiderano un'esposizione al mercato azionario con minore volatilità.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Reddito azionario Vanguard

• Simbolo: VEIPX
• Rendimento di 1 anno: 18,4%
• Rendimento a 5 anni: 13,4%
• Rendimento a 10 anni: 12,6%
• Rendimento: 2,1%
• Rapporto di spesa: 0,26%

Portafoglio: Azioni di società statunitensi affermate che pagano grandi dividendi. Il fondo è focalizzato sul reddito e rende il 2,1%.

Processo: Matthew Hand di Wellington Management gestisce due terzi del patrimonio del fondo. Si concentra su aziende con modelli di business solidi, gestite da manager impegnati a pagare dividendi, e le acquista a valutazioni interessanti.

Sharon Hill, membro del Quantitative Equity Group di Vanguard, gestisce il resto degli asset. Lei e il suo team isolano le caratteristiche dei titoli azionari con buoni dividendi, come il miglioramento dei margini di profitto, e costruiscono un modello computerizzato per scovarli. Broadcom (AVGO), Merck (MRK) e JPMorgan Chase (JPM) sono tra le principali partecipazioni del fondo.

Prestazioni: Hand e Hill gestiscono il fondo insieme dalla fine del 2021 e hanno ottenuto rendimenti superiori alla media con una volatilità inferiore alla media. Negli ultimi 12 mesi, il fondo ha sovraperformato l'indice S&P 500, con un rendimento del 19,9%.

Da asporto: "Il fondo è concepito per offrire un'allocazione azionaria più difensiva nel portafoglio di un investitore", afferma Matthew Jiannino, gestore di portafoglio clienti di Vanguard.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Valore medio della capitalizzazione

• Simbolo: DALCX
• Rendimento di 1 anno: 19,3%
• Rendimento a 5 anni: 13,4%
• Rendimento a 10 anni: 12,0%
• Rendimento: 0,9%
• Rapporto di spesa: 0,85%

Portafoglio: Circa 50 titoli azionari con valore di valore in società di medie dimensioni.

Processo: Il manager Douglas Leach impiega una strategia di investimento di valore "classica", dice, che prende di mira le società di alta qualità che commerciano a prezzi bassi per un motivo temporaneo. "Normalmente cerchiamo di trovare le migliori aziende in settori sfavoriti piuttosto che un concorrente debole in un settore che gode di favore", afferma Leach.

Prestazioni: Dean Mid Cap Value è entrato a far parte dei Kip 25 circa sei mesi fa. Da allora, il fondo ha guadagnato il 13,2%, superando l’indice Russell Mid Cap. Nel lungo periodo, il fondo vanta rendimenti superiori alla media e una volatilità inferiore alla media.

Da asporto: Si tratta di un vero fondo aziendale di medie dimensioni con un focus sul valore e può aumentare la diversificazione nei portafogli azionari statunitensi.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Focus sulla crescita delle midcap di Marsico

• Simbolo: MXXIX
• Rendimento di 1 anno: 33,5%
• Rendimento a 5 anni: 10,9%
• Rendimento a 10 anni: 16,9%
• Rendimento: 0,0%
• Rapporto di spesa: 1,31%

Portafoglio: Tra 25 e 40 titoli di società in crescita. Il fondo è focalizzato sulle società a media capitalizzazione, ma detiene anche titoli di società di grandi e piccole dimensioni.

Processo: Tom Marsico e i suoi figli, Peter e James, identificano le tendenze di crescita orientate al consumatore e le aziende che ne trarranno vantaggio. Privilegiano le aziende con un forte potere di determinazione dei prezzi e marchi in franchising, nonché margini sani e generazione di flussi di cassa liberi, afferma Jimmy Marsico.

I giovani, ad esempio, stanno ritardando l’acquisto della casa e spendono soldi invece di viaggiare, dice Jimmy. Ecco perché il fondo possiede partecipazioni in Heico (HEI) e Rolls-Royce Holdings (RYCEY), due società legate al settore aerospaziale, e United Airlines Holdings (UAL).

YouTube ha avvicinato al golf una legione di giovani, aggiunge. "Ha creato un effetto volano", afferma Jimmy, costruendo nel tempo uno slancio che sta espandendo notevolmente lo sport, motivo per cui il fondo possiede azioni di Acushnet (GOLF), un produttore di prodotti per il golf.

Prestazioni: I Marsico più giovani sono diventati manager del padre nel settembre 2022. Da allora, Marsico Midcap Growth Focus ha guadagnato il 27,3%, superando il Russell Midcap Growth Index.

Da asporto: I Marsicos più giovani non sono gestori da molto tempo, ma apportano al fondo una sensibilità relativamente giovanile e sono analisti dell'azienda da 18 anni. Nel frattempo, Tom Marsico ha decenni di esperienza. Inoltre, il team è supportato da due analisti senior e due trader, ciascuno con oltre 15 anni di esperienza.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Opportunità per le piccole imprese dell'Oberweis

• Simbolo: OSSOX
• Rendimento di 1 anno: 27,1%
• Rendimento a 5 anni: 13,3%
• Rendimento a 10 anni: 17,4%
• Rendimento: 0,0%
• Rapporto di spesa: 1,25%

Portafoglio: Piccole aziende redditizie con un significativo potenziale di crescita a lungo termine.

Processo: Il lead manager Ken Farsalas utilizza gli annunci sugli utili come punto di partenza, cercando aziende che superano significativamente le aspettative di profitto. Se la sovraperformance è dovuta, ad esempio, a un cambiamento strutturale, a un nuovo prodotto o a un'acquisizione, è interessato.

Prestazioni: “Dire che il 2025 è stato selvaggio potrebbe essere un eufemismo”, ha affermato Farsalas in un recente rapporto. Tuttavia, non ha causato molti problemi alle Small-Cap Opportunities.

Sebbene i titoli più rischiosi e non redditizi abbiano ottenuto risultati migliori tra i titoli a piccola capitalizzazione, questo fondo, che è pieno zeppo di aziende redditizie, ha reso il 14,3% nel 2025, battendo il Russell 2000 e i suoi concorrenti (fondi di crescita a piccola capitalizzazione).

Da asporto: Farsalas afferma di vedere “un’opportunità generazionale” nelle aziende a piccola capitalizzazione. "Il nostro universo è amato quanto una giornata invernale sotto zero a Chicago", aggiunge, e i prezzi rimangono "incredibilmente economici".

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T. Valore a bassa capitalizzazione del prezzo Rowe

• Simbolo: PRSVX
• Rendimento di 1 anno: 17,8%
• Rendimento a 5 anni: 6,4%
• Rendimento a 10 anni: 11,1%
• Rendimento: 0,7%
• Rapporto di spesa: 0,77%

Portafoglio: Titoli di piccole imprese nascosti e non amati.

Processo: Il manager David Wagner preferisce le aziende con bilanci solidi e una buona crescita dei ricavi e gli piace acquistare quando le azioni sono convenienti.

Alla fine del 2025, ha acquisito azioni di Dyne Therapeutics (DYN), una società biotecnologica in fase clinica focalizzata sulle malattie neuromuscolari, e di CareTrust REIT (CTRE), un fondo di investimento immobiliare che possiede proprietà sanitarie.

Prestazioni: Negli ultimi dieci anni il fondo è stato meno volatile rispetto al tipico fondo value a piccola capitalizzazione. Per quanto riguarda la performance, Small-Cap Value ha sovraperformato le sue concorrenti nel 2025, ma è rimasta indietro rispetto al suo benchmark, il Russell 2000 Value Index.

Da asporto: Le azioni value a bassa capitalizzazione hanno recentemente superato l'indice S&P 500.

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Equità strategica d'avanguardia

• Simbolo: VSEQX
• Rendimento di 1 anno: 22,7%
• Rendimento a 5 anni: 12,4%
• Rendimento a 10 anni: 13,3%
• Rendimento: 1,1%
• Rapporto di spesa: 0,17%

Portafoglio: Due modelli sistematici vengono combinati per selezionare e ottimizzare le partecipazioni in un portafoglio di circa 500 azioni di alta qualità di piccole e medie imprese scambiate a prezzi scontati.

Processo: Partendo da un universo di 2.200 azioni, un algoritmo informatico individua le caratteristiche migliori delle buone azioni, tra cui la crescita degli utili, la valutazione delle azioni e lo slancio, tra gli altri, mentre un modello di intelligenza artificiale di apprendimento automatico tiene conto del modo in cui i fattori economici (inflazione, variazioni dei tassi di interesse e crescita economica, tra gli altri) potrebbero influenzare i prezzi delle azioni.

I modelli sono combinati per aiutare i gestori a individuare i rischi e i momenti migliori per acquistare e vendere. "Tutto avviene contemporaneamente", afferma il capofila Cesar Orosco.

Ad esempio, il modello informatico tradizionale evidenziava le azioni bancarie come interessanti a buon mercato nel 2023, dopo che alcune banche fallirono. Ma il modello AI indicava che questi titoli erano convenienti per un motivo. Di conseguenza, il fondo ha ridotto la sua posizione complessiva in quel settore, afferma Orosco, e questa è stata una buona mossa.

Prestazioni: Orosco è l'unico gestore del fondo dal 2021. Il rendimento annualizzato a cinque anni del fondo supera il 93% dei suoi concorrenti.

Da asporto: Il sistema non è sempre corretto, afferma Orosco, ma i due modelli si completano bene a vicenda e "nel lungo periodo si ottengono buone prestazioni e più fluide".

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Barone Mercati Emergenti

• Simbolo: BEXFX
• Rendimento di 1 anno: 42,2%
• Rendimento a 5 anni: 2,4%
• Rendimento a 10 anni: 8,6%
• Rendimento: 1,6%
• Rapporto di spesa: 1,37%

Portafoglio: Aziende in rapida crescita con sede nei paesi in via di sviluppo. Le azioni di Cina, India, Taiwan e Corea del Sud dominano il patrimonio del fondo.

Processo: Michael Kass, gestore del fondo da 25 anni, si concentra su temi di crescita di ampio respiro, come la deglobalizzazione (India) e l'ascesa dell'intelligenza artificiale (Taiwan e Corea del Sud) per individuare aziende con vantaggi competitivi sostenibili e potenziale crescita dei profitti a lungo termine.

Processo: Michael Kass, gestore del fondo da 25 anni, si concentra su temi di crescita di ampio respiro, come la deglobalizzazione (India) e l'ascesa dell'intelligenza artificiale (Taiwan e Corea del Sud) per individuare aziende con vantaggi competitivi sostenibili e potenziale crescita dei profitti a lungo termine.

Da asporto: I mercati emergenti stanno entrando in un “mercato rialzista sostenibile”, afferma Kass. Un indebolimento del dollaro alla fine attirerà gli investitori e il passaggio alla deglobalizzazione è "più un'opportunità per i mercati emergenti che un rischio".

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(Credito immagine:Kiplinger)

Piccola società internazionale di Brown Capital Management

• Simbolo: BCSVX
• Rendimento di 1 anno: -13,1%
• Rendimento a 5 anni: -2,9%
• Rendimento a 10 anni: 8,9%
• Rendimento: 0,0%
• Rapporto di spesa: 1,31%

Portafoglio: Poco meno di 40 piccole imprese nei paesi esteri sviluppati.

Processo: La preda di questo fondo sono le piccole e eccezionali società in crescita, vale a dire aziende che realizzano o forniscono prodotti o servizi indispensabili e vantano ricavi e profitti in crescita.

"Si tratta di attività rare, difficili da trovare e difficili da replicare per i concorrenti", afferma il comanager Ed Zane.

Prestazioni: Il fondo ha avuto un 2025 difficile, perdendo il 2,3%, rispetto al guadagno del 29,7% del suo benchmark, l'MSCI World ex-US Small Cap Growth Index.

I titoli di settori economicamente sensibili, in particolare materiali e industriali, hanno alimentato il rally e il fondo generalmente non investe in quelle aree. Inoltre, i timori di un'interruzione dell'intelligenza artificiale penalizzano le azioni di software e portali immobiliari, che insieme costituiscono un terzo del portafoglio.

Anche le questioni specifiche della società hanno ostacolato il fondo. Le tariffe hanno sconvolto MIPS (caschi di sicurezza) e Lectra (software); I problemi di governance e gestione aziendale danneggiano Evotec (prodotti farmaceutici) e WiseTech Global (software).

I gestori hanno rianalizzato ogni partecipazione "per assicurarsi che i fondamentali fossero solidi", afferma la co-gestrice Zoey Zuo, "e siamo tornati a casa sentendoci a nostro agio nelle nostre partecipazioni".

Da asporto: Fino alla metà del 2025 il fondo aveva registrato una buona performance. Ciò che è cambiato sono state le valutazioni, non i fondamentali sottostanti a lungo termine delle aziende di sua proprietà, afferma Zane.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Crescita internazionale di Fedeltà

• Simbolo: FIGFX
• Rendimento di 1 anno: 20,3%
• Rendimento a 5 anni: 8,0%
• Rendimento a 10 anni: 10,5%
• Rendimento: 0,6%
• Rapporto di spesa: 0,84%

Portafoglio: Più di 60 titoli esteri, ciascuno con una nicchia nel proprio settore e buone prospettive di crescita.

Processo: In qualità di gestore della crescita, Jed Weiss predilige le aziende con elevate barriere all'ingresso e prospettive di crescita pluriennali, ma preferisce acquistare a valutazioni interessanti rispetto alle sue previsioni sugli utili.

Prestazioni: Negli ultimi dieci anni, la crescita internazionale ha superato l'indice MSCI EAFE.

Negli ultimi mesi il fondo ha faticato rispetto allo spauracchio per vari motivi. Non possiede alcuni titoli di alto livello che hanno registrato buone performance di recente, tra cui AstraZeneca (AZN) e Novartis (NVS). Il fondo è inoltre più leggero sui titoli finanziari rispetto all'EAFE, e tali titoli hanno registrato risultati particolarmente positivi.

Detto questo, alcune delle sue partecipazioni non benchmark hanno registrato buone performance, tra cui il produttore di chip Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), che è cresciuto del 109% negli ultimi 12 mesi.

Da asporto: Il contesto è tutto:negli ultimi 12 mesi i titoli azionari value hanno superato di gran lunga i loro omologhi growth nell’EAFE. Tienilo a mente mentre esamini la performance di questo straordinario fondo azionario con crescita estera.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Reddito azionario globale Janus Henderson

• Simbolo: HFQTX
• Rendimento di 1 anno: 37,3%
• Rendimento a 5 anni: 12,9%
• Rendimento a 10 anni: 9,6%
• Rendimento: 6,0%
• Rapporto di spesa: 0,94%

Portafoglio: Titoli con dividendi di alta qualità nei paesi sviluppati di tutto il mondo.

Processo: Le aziende con livelli crescenti di flusso di cassa libero, crescita degli utili sottovalutata e sostenibilità dei dividendi hanno colto nel segno con questo fondo. British American Tobacco (BTI), Imperial Brands (IMBBY) e TotalEnergies (TTE) sono le partecipazioni principali.

Per ottimizzare il reddito durante tutto l’anno, i manager acquistano un titolo prima che paghi un dividendo e lo vendono pochi mesi dopo per acquistare azioni di un’azienda simile prima che paghi i dividendi. Di conseguenza, il tasso di distribuzione del fondo negli ultimi 12 mesi è stato un robusto 6,0%.

Prestazioni: Il fondo ha reso un enorme 37,3% nell’ultimo anno. Ma ciò non ha fatto la parte del leone tra i value fund stranieri delle grandi aziende. Uno dei motivi:il portafoglio presenta meno titoli industriali e di materiali rispetto al benchmark ed entrambi i settori hanno registrato un forte rialzo.

Da asporto: Le strategie sui dividendi a volte possono non essere sincronizzate con i benchmark ampi, ma ci piace comunque questa strategia incentrata sul reddito.

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Fidelity Seleziona assistenza sanitaria

• Simbolo: FSPHX
• Rendimento di 1 anno: 11,4%
• Rendimento a 5 anni: 3,7%
• Rendimento a 10 anni: 10,5%
• Rendimento: 0,4%
• Rapporto di spesa: 0,63%

Portafoglio: Il manager Eddie Yoon investe in tutto il settore, fondendo aziende di alta qualità con utili stabili con aziende innovative che stanno rivoluzionando il mercato.

Processo: Yoon si concentra sul flusso di cassa libero e sull’allocazione del capitale, che ritiene siano i principali motori del valore a lungo termine per gli azionisti. Esamina inoltre le opportunità di mercato, la crescita delle vendite e le prospettive di margine di profitto e si concentra sulle sue idee migliori. Eli Lilly (LLY), Danaher (DHR) e Boston Scientific (BSX) sono le partecipazioni principali.

Prestazioni: Negli ultimi 12 mesi, Select Health Care ha ottenuto un rendimento dell'11,4%, rimanendo indietro rispetto ai suoi concorrenti.

Da asporto: Nonostante le recenti difficoltà, Yoon vanta un record invidiabile a lungo termine, con rendimenti annualizzati senza rivali negli ultimi 10 e 15 anni.

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(Credito immagine:Kiplinger)

T. Rowe Price Global Technology

• Simbolo: PRGTX
• Rendimento di 1 anno: 33,5%
• Rendimento a 5 anni: 4,5%
• Rendimento a 10 anni: 17,6%
• Rendimento: 0,0%
• Rapporto di spesa: 0,92%

Portafoglio: Titoli tecnologici e correlati da tutto il mondo.

Processo: Il manager Dominic Rizzo cerca aziende che abbiano tecnologie cardine in mercati innovativi e in crescita; mostrare fondamentali in miglioramento; e commerciare a valutazioni ragionevoli. È entusiasta dell'intelligenza artificiale e dei titoli dei semiconduttori.

"L'intelligenza artificiale è più grande di quanto si pensi", afferma.

Prestazioni: Rizzo ha colto più rialzi e meno ribassi rispetto ai suoi colleghi da quando è subentrato alla fine del 2022. Ciò ha contribuito a sostenere i rendimenti del fondo. Il suo rendimento annualizzato del 30,0% da quando è arrivato supera il guadagno medio del 23,0% dei fondi tecnologici peer.

Da asporto: Si tratta di una scelta solida per gli investitori che desiderano aumentare o mantenere l'esposizione al settore tecnologico.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Avanguardia Wellington

• Simbolo: VWELX
• Rendimento di 1 anno: 15,0%
• Rendimento a 5 anni: 9,4%
• Rendimento a 10 anni: 10,4%
• Rendimento: 2,1%
• Rapporto di spesa: 0,25%

Portafoglio: Questo nonno dei fondi bilanciati detiene il 65% del suo patrimonio in azioni e il 35% in obbligazioni. Il fondo rende il 2,1%.

Processo: Daniel Pozen sceglie le azioni; Loren Moran, i legami. Entrambi sono con la Wellington Management. Pozen mira a battere l'S&P 500 nel lungo periodo con "un andamento più fluido", afferma Jiannino di Vanguard. Moran offre la zavorra. Si concentra sul debito societario di alta qualità e sui titoli del Tesoro.

Prestazioni: Moran e Pozen cogestiscono insieme dal 2019. Negli ultimi cinque anni, il rendimento annualizzato del 9,4% del fondo ha battuto l'89% dei suoi concorrenti di fondi bilanciati.

Da asporto: Questa è un'ottima soluzione unica per gli investitori con una moderata tolleranza al rischio.

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(Credito immagine:Kiplinger)

Legame aggregato Baird

• Simbolo: BORSESX
• Rendimento di 1 anno: 6,1%
• Rendimento a 5 anni: 0,4%
• Rendimento a 10 anni: 2,2%
• Rendimento: 3,9%
• Rapporto di spesa: 0,55%

Portfolio: A mix of high-quality U.S. Treasuries, corporate bonds and securitized debt. The fund yields 3.9%.

Process: Risk control is top of mind for this fund's 10 managers. Because interest rates are hard to predict, the managers set the fund's duration (a measure of interest rate sensitivity) equal with that of the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index and seek to add value via individual bond selection and allocation to certain fixed-income sectors, among other things.

Performance: The fund has outperformed its peers in seven of the past 11 full calendar years.

Takeaway: A solid core bond holding for any portfolio.

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(Image credit:Kiplinger)

Dodge &Cox Income

• Symbol: DODIX
• 1-year return: 7.5%
• 5-year return: 1.8%
• 10-year return: 3.6%
• Yield: 4.2%
• Expense ratio: 0.41%

Portfolio: A mix of short- and medium-maturity securitized, corporate and government debt, with a tiny dash of below-investment-grade IOUs (bonds rated double-B to single-C). The fund yields 4.2%.

Process: Seven bargain-loving managers work as a group to choose individual bonds. In 2025, they found good value in prime auto and student loan asset-backed securities, as well as government-guaranteed mortgage-backed debt.

Performance: The fund's 7.5% return over the past 12 months outpaced 93% of intermediate core-plus bond funds. Over the past three, five and 10 years, Dodge &Cox Income has consistently delivered better returns than peers.

Takeaway: This is a sound core bond fund with a standout track record.

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(Image credit:Kiplinger)

Fidelity Intermediate Municipal Income

• Symbol: FLTMX
• 1-year return: 5.6%
• 5-year return: 1.8%
• 10-year return: 2.4%
• Yield: 2.7%
• Expense ratio: 0.37%

Portfolio: Medium-maturity municipal bonds, which pay interest income that is typically exempt from federal taxes. The fund yields 2.7%, which is a tax-equivalent 3.6% yield for investors in the 24% federal income tax bracket.

Process: Three managers focus on value-priced general obligation debt (bonds funded by state and local taxes) as well as revenue bonds (IOUs for projects such as toll bridges that generate income to pay off the bond holders).

Performance: This fund is steady and wins over time. Its five-year annualized return of 1.8% beats 80% of its peers.

Takeaway: Best for high-income investors to hold in taxable accounts.

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(Image credit:Kiplinger)

Fidelity Strategic Income

• Symbol: FADMX
• 1-year return: 8.8%
• 5-year return: 3.5%
• 10-year return: 4.9%
• Yield: 4.1%
• Expense ratio: 0.65%

Portfolio: A mixture of high-yield debt, U.S. government bonds and IOUs issued in foreign developed and emerging markets. The fund yields 4.1%.

Process: The aim is to deliver high current income and capital appreciation by investing in a target mix of 45% high-yield debt, including floating-rate securities; 30% U.S. government bonds; 15% emerging-markets bonds; and 10% foreign developed-market IOUs.

The blend makes the most of the low correlation among those bond sectors; security selection adds extra return.

Performance: The fund's 8.8% return over the past 12 months beat 89% of its peers. Over the past five years, the fund outpaces 75% of its multisector bond fund peers, with little added volatility relative to peers.

Takeaway: A good satellite holding for a bond portfolio.

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T. Rowe Price Floating Rate

• Symbol: PRFRX
• 1-year return: 4.6%
• 5-year return: 5.7%
• 10-year return: 5.1%
• Yield: 6.4%
• Expense ratio: 0.76%

Portfolio: Loans with interest rates that adjust in line with a short-term benchmark. The fund yields 6.4%.

Process: Manager Paul Massaro leads a team of crack analysts picking bank loans, which are typically issued by companies with below-investment-grade credit ratings.

Performance: Floating-rate loans thrive when rates are rising. But that doesn't mean these securities perform poorly in falling-rate environments. Though interest rates fell in 2025, Floating Rate gained 6.6%, ahead of 83% of its peers and not far from the 7.3% gain in the Aggregate Bond index.

The trick is being selective. Massaro and his analysts, for instance, avoided loans issued by tariff-vulnerable businesses, and that helped. "Our analyst team did a good job of keeping us out of trouble," he says. The fund's default rate for the past six to seven years has been 0%, compared with a 3.5% to 4% bank-loan-market default rate.

Takeaway: New tax cuts and an active mergers-and-acquisitions environment, among other things, provide a positive backdrop for sub-investment-grade companies, says Massaro.

This fund invests in lower-quality fare than found in the Agg and thus is more of a satellite bond holding rather than a core. But over the past decade, it has outpaced the Agg with less volatility.

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Vanguard Emerging Markets Bond

• Symbol: VEMBX
• 1-year return: 12.3%
• 5-year return: 4.4%
• 10-year return: N/A
• Yield: 5.1%
• Expense ratio: 0.50%

Portfolio: Dollar-denominated government debt issued by developing countries. The fund yields 5.1%.

Process: Dan Shaykevich and Mauro Favino bring top-down analysis of currencies and country economics to bear before they individually select securities for the fund. In the end, "the fund becomes greater than the sum of its parts," says Shaykevich.

Performance: Over the past 12 months, the fund's 12.3% return beat peer funds, but lagged its benchmark by a bit. Even so, a lower-than-benchmark exposure to Venezuela and Lebanon (both rebounded in a big way in 2025) cost the fund a bit in performance.

"We were too conservative" in those countries, says Shaykevich. Still, "we got a lot right, too," he says. Bonds the managers had selected in Mexico, Hungary, Ukraine and Egypt buoyed the fund's performance.

Takeaway: Shaykevich expects 2026 to be a good year, but not as lofty as 2025.

The expected continued weakness in the dollar should be a boon to emerging-market economies; it lowers the burden of their dollar-denominated debt and helps keep their inflation in check. Plus, other economies in developing countries, such as Argentina, Paraguay and Oman, are improving.

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Vanguard High-Yield Corporate

• Symbol: VWEHX
• 1-year return: 8.0%
• 5-year return: 4.2%
• 10-year return: 5.7%
• Yield: 5.6%
• Expense ratio: 0.22%

Portfolio: A relatively conservative mix of "junk" bonds. More than half of the assets sit in securities rated double-B, the highest-quality tier of high-yield IOUs; 10% is invested in investment-grade corporate debt (bonds rated triple-A to triple-B). The fund yields 5.6%.

Process: Wellington Management's Elizabeth Shortsleeve runs two-thirds of assets; Michael Chang of Vanguard's in-house bond group runs the rest.

Performance: Over the past 12 months, the fund's 8.0% return beat 87% of the high-yield bond fund category. The fund's safer tack tends to lag when junkier high-yield bonds rally, as they did in 2023 and 2024. But overall, this fund has been less volatile than its typical peer.

Takeaway: The economy is healthy, and this fund's conservative tilt makes it a solid long-term satellite bond position.

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Vanguard Short-Term Investment-Grade

• Symbol: VFSTX
• 1-year return: 6.2%
• 5-year return: 2.4%
• 10-year return: 2.8%
• Yield: 4.0%
• Expense ratio: 0.20%

Portfolio: High-quality bonds that mature in one to four years. The fund yields 4.0%.

Process: Vanguard's Shaykevich and Arvind Narayanan seek to provide current income with limited volatility. Short-term corporate debt makes up 80% of the fund's assets; the rest is a mix of Treasuries, asset-backed securities and foreign debt.

Performance: Short-Term Investment-Grade has had banner returns recently, with a whopping 6.2% gain over the past 12 months. Bear in mind that the fund's long-term returns hover around 2.5% annualized.

Takeaway: A good fund for short-term cash, but don't mistake it for a cash account. The fund lost ground in 2021 (–0.4%) and 2022 (–5.8%).

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Nellie joined Kiplinger in August 2011 after a seven-year stint in Hong Kong. There, she worked for the Wall Street Journal Asia, where as lifestyle editor, she launched and edited Scene Asia, an online guide to food, wine, entertainment and the arts in Asia. Prior to that, she was an editor at Weekend Journal, the Friday lifestyle section of the Wall Street Journal Asia. Kiplinger isn't Nellie's first foray into personal finance:She has also worked at SmartMoney (rising from fact-checker to senior writer), and she was a senior editor at Money.