Fondi comuni di investimento e fondi chiusi di contrasto

Sebbene fondi comuni di investimento e fondi chiusi sono entrambe società di gestione, in realtà sono molto diversi l'uno dall'altro. Nonostante il fatto che i media finanziari possano occasionalmente menzionare un "fondo comune di investimento chiuso, le definizioni giuridiche di fondo chiuso e fondo aperto ai sensi del Legge sulle società di investimento del 1940 in realtà rendono il termine mutuamente esclusivo e tecnicamente impossibile per un fondo comune di investimento chiuso anche solo esistere. Quando viene utilizzato, questo termine si riferisce probabilmente a un fondo chiuso a gestione attiva. Molti non sono gestiti attivamente; perciò, il portafoglio di titoli di investimento di un fondo di questo tipo cambia molto poco. Un fondo chiuso gestito attivamente potrebbe assomigliare a un fondo comune di investimento, ma va ricordato che il numero delle azioni in circolazione rimane relativamente fisso, a differenza di quelli di un fondo comune di investimento.

È probabile che l'investitore medio abbia molta più familiarità con i fondi comuni di investimento rispetto ai fondi chiusi, e le mutue tendono ad essere considerevolmente più prevalenti. Ci sono fondamentalmente quattro ragioni chiave che hanno portato alla popolarità dei fondi comuni di investimento rispetto ai fondi chiusi. Primo, ci sono semplicemente molti più fondi comuni di investimento (oltre 7, 000 di loro) che ci sono fondi chiusi (meno di 700 al momento della stesura). E i fondi comuni di investimento sono molto più pubblicizzati rispetto ai fondi chiusi. Perciò, quando gli investitori cercano luoghi in cui investire i propri soldi, i fondi comuni di investimento si presentano e vengono consigliati con molta maggiore regolarità.

La seconda ragione per la popolarità dei fondi comuni di investimento rispetto ai fondi chiusi è la loro certezza del prezzo. Alla fine di ogni giornata lavorativa un fondo comune calcola e pubblica il valore delle sue azioni in circolazione. Al contrario, il valore reale di un fondo chiuso tende ad essere meno certo. Le forze di mercato fanno salire o scendere il valore delle azioni del fondo, inducendoli a negoziare con un premio o uno sconto rispetto al loro valore patrimoniale netto (NAV) . E l'incertezza del prezzo è un concetto che la maggior parte degli investitori detesta particolarmente. Sono molto più a loro agio sapendo esattamente quanto valgono le loro azioni in ogni momento.

La terza ragione fondamentale per la schiacciante popolarità dei fondi comuni di investimento è la loro dimensione. I fondi comuni in genere hanno più denaro da investire rispetto a quello disponibile per i fondi chiusi. Ogni volta che un investitore acquista una quota di un fondo comune, il fondo stesso riceve nuovo denaro che può essere utilizzato per acquistare più titoli. Questi dollari aggiuntivi gli consentono di raggiungere una maggiore diversità molto più facilmente di un fondo chiuso. Il fondo comune di investimento può ottenere quote di ulteriori società in diversi settori industriali. In contrasto, quando un investitore acquista una quota di un fondo chiuso in borsa, il denaro di acquisto va al venditore della quota e non al fondo.

L'ultimo motivo è il basso costo di investimento iniziale necessario per acquistare fondi comuni di investimento. Le azioni possono essere acquistate con investimenti fino a $25. Questo basso fabbisogno monetario iniziale rende i fondi comuni di investimento disponibili a un vasto numero di persone, trasformare individui comuni in potenziali investitori. Queste ragioni, unita alla comodità di una gestione professionale di un fondo comune, spiegano in gran parte perché questi fondi sono l'investimento preferito da molti milioni di persone in tutto il mondo.