Grandi aspettative degli investitori:cosa c'è di nuovo nella due diligence operativa?

I nostri direttori Deanna Derrick e Robert Meschi si sono seduti insieme ad altri esperti di hedge fund questa settimana al briefing panel della colazione di HFM che abbiamo ospitato a New York. La discussione finale dell'anno all'interno della serie sulla leadership di pensiero ha affrontato le tendenze chiave nella due diligence operativa (ODD), comprese le aspettative degli investitori, priorità mutevoli e recenti sviluppi nei questionari di due diligence (DDQ). Leggi sotto per i temi chiave della discussione.

Certe cose non cambiano mai, ma ODD si sta espandendo

Solo 15 anni fa l'ODD era riservato alle più grandi aziende, ma più recentemente gli allocatori più piccoli ei family office che investono in hedge fund e private equity hanno adottato la pratica. Mentre in precedenza gli investitori erano a una certa distanza da ODD, ora sono parte integrante e stanno diventando sempre più esperti e specifici nei loro questionari.

Le domande poste cinque o dieci anni fa non sono scomparse, ma DDQ si è ampliato. Con lo spostamento delle priorità, vediamo più problemi con i pulsanti caldi aggiunti. Rimangono ancora le domande fondamentali:chi fa trading? Qual è la strategia? Qual è il rischio? E le domande sui controlli sulla circolazione del contante sono ancora al centro dell'attenzione. Però, in questi giorni ci sono più richieste in entrata su questioni ambientali, governo sociale e d'impresa, la composizione e la diversità del gestore degli investimenti del fondo e dei fornitori di servizi, e le inevitabili domande riguardanti la tecnologia in rapida evoluzione.

Il cyber e la diversità sono importanti

Sui problemi con i pulsanti caldi, in prima linea gli sviluppi cibernetici e l'attenzione alla diversità.

Non solo ODD copre gli aspetti di sicurezza standard della tecnologia, come l'autenticazione a due fattori e i test di spear-phishing, gli investitori stanno valutando come l'evoluzione della tecnologia aiuta a controllare i costi. I rapporti di spesa del fondo sono un altro aspetto di ODD che non sta andando via, ma come allineare la tecnologia in rapido movimento e le misure di risparmio sui costi è un'indagine in erba per ODD. Inoltre, per la prima volta al di fuori delle grandi aziende pubbliche, stiamo vedendo un focus sia sulle donne che sui fondi e sui fornitori di servizi di proprietà di minoranze. Notiamo un'enfasi sulla tendenza degli investimenti socialmente responsabili, e la competizione per le idee migliori è la chiave:team più diversificati portano a una più ampia gamma di idee che influiscono positivamente sulle prestazioni.

Conosci il tuo fornitore di servizi

L'ODD inizia prima e va più in profondità. Vengono poste domande più informate sui fornitori di servizi, che si estende oltre il chi, che cosa, e dove. Ora è fondamentale perfezionare le relazioni con i fornitori poiché DDQ richiede spesso che i fornitori di servizi stessi partecipino alle richieste. Un buon fornitore di servizi è esperto, conosce la propria area di competenza e mostra la proprietà durante l'ODD. Fornire risposte complete e informate durante il DDQ è vantaggioso e crea fiducia negli investitori. Per questo motivo il 90% del pubblico del panel prenderebbe in considerazione un finto audit per prepararsi a ODD, mentre il 10% dei partecipanti ha già questa pratica in atto.

Per ulteriori informazioni sui punti chiave del panel o per assicurarti di essere pronto per l'ODD, contatta i nostri esperti di fondi.