Comprensione della teoria fondamentale sulle materie prime negoziate

Materie prime scambiate , come il grano, Grano, soia, olio o oro, operano sugli stessi principi di base della domanda e dell'offerta di tutti i beni acquistati. L'uso delle leggi della domanda e dell'offerta quando si analizza il prezzo atteso di una merce in futuro è chiamato teoria fondamentale o analisi fondamentale dei prezzi delle merci scambiate. La teoria fondamentale utilizza tre componenti:la legge della domanda, la legge dell'offerta e il rapporto scorte/uso.

Legge della domanda

La legge della domanda è uno dei principi fondamentali dell'economia. Più un prodotto è richiesto, più alto sarà il suo prezzo. Per esempio, se il mondo ha una forte domanda di mais quest'anno, allora il suo prezzo salirà. Ciò può verificarsi non solo quando il mais viene utilizzato come alimento, ma anche quando viene utilizzato come combustibile. Il mais ha visto cambiamenti drastici nella domanda negli ultimi anni a causa dello sviluppo dell'etanolo dal mais. Quando la domanda è aumentata e i prezzi sono aumentati, anche se, più agricoltori che iniziano a coltivare mais, che mette in gioco la legge dell'offerta.

Legge dell'Offerta

La domanda non esiste in bolla:i prezzi dipendono anche dall'offerta. Nell'esempio del mais, quando più agricoltori sono passati al mais come coltura principale, l'offerta cresceva con la domanda. Quando l'offerta aumenta, i prezzi scendono. Questa è chiamata relazione inversa tra offerta e prezzo. Domanda e prezzo hanno una relazione diretta. Perciò, quando entrano in gioco sia l'offerta che la domanda, iniziano a bilanciarsi a vicenda. Se la domanda è maggiore dell'offerta, i prezzi aumentano. Se l'offerta è maggiore della domanda, i prezzi diminuiscono. Questo modello di base viene utilizzato per analizzare come cambieranno i prezzi dei futures sulle materie prime attraverso il rapporto stock-to-use.

Rapporto scorte da utilizzare

Il rapporto stock-to-use è una formula matematica relativamente semplice. Essenzialmente, lo stock totale di una merce, o l'importo residuo di un anno precedente, viene prima aggiunto alla nuova quantità prodotta. L'utilizzo totale durante un determinato anno viene sottratto da questa somma. Quindi, il numero rimanente viene diviso per l'utilizzo totale e moltiplicato per 100 in modo da rappresentare un rapporto stock-uso. La formula è simile a questa:

(Scorte iniziali + Produzione totale - Uso totale) / Uso totale X 100 =Rapporto scorte-uso

Il numeratore in questa formula può anche essere chiamato "riporto di riserva". Mostra quanta scorta rimarrà per il prossimo anno.

Rapporto stock-to-use e prezzo

Gli analisti hanno valutato i rapporti storici stock-to-use su materie prime specifiche per stabilire i livelli di riferimento. Per esempio, un rapporto stock-uso inferiore al 20 percento sul grano ha portato a prezzi forti nel prossimo anno. Questo benchmark varia da asset a asset. Una volta che conosci il punto di riferimento, puoi valutare il rapporto stock-uso nell'anno in corso per vedere come si misura. Se il rapporto fosse del 17% per il grano quest'anno, ci si poteva aspettare una crescita modesta. Se il rapporto fosse del 7%, però, possono essere riconosciuti grandi guadagni.