Trader istituzionali e trader al dettaglio:qual è la differenza?

Commercianti istituzionali contro commercianti al dettaglio:una panoramica

Il trading di titoli può essere semplice come premere il pulsante di acquisto o vendita su un conto di trading elettronico. Commercianti più sofisticati, però, può optare per operazioni più complesse impostando un prezzo limite su un'operazione di blocco che viene analizzata su molti broker e negoziata per diversi giorni. Le differenze risiedono nel tipo di trader, e ci sono due tipi fondamentali:retail e istituzionale.

Commercianti al dettaglio, spesso indicati come singoli trader, acquistare o vendere titoli per conti personali. I trader istituzionali acquistano e vendono titoli per i conti che gestiscono per un gruppo o un'istituzione. Fondi pensione, famiglie di fondi comuni, compagnie di assicurazione, e gli Exchange Traded Fund (ETF) sono trader istituzionali comuni.

Molti dei vantaggi di cui godevano un tempo i trader istituzionali rispetto agli investitori al dettaglio si sono dissipati. L'accessibilità di sofisticati broker online, la capacità di negoziare e ricevere titoli più diversificati (come le opzioni), dati in tempo reale, e l'ampia disponibilità di dati e analisi sugli investimenti ha ridotto il divario.

Il divario non si è completamente colmato, anche se. Le istituzioni hanno ancora numerosi vantaggi, come l'accesso a più titoli (IPO, futuri, scambi), la capacità di negoziare commissioni di negoziazione, e la garanzia del miglior prezzo ed esecuzione.

Punti chiave

• I trader istituzionali acquistano e vendono titoli per i conti che gestiscono per un gruppo o un'istituzione.
• I commercianti al dettaglio acquistano o vendono titoli per conti personali.
• I trader istituzionali di solito commerciano in dimensioni maggiori e possono scambiare prodotti più esotici.
• I broker online e altri fattori hanno ridotto il divario tra trader istituzionali e retail, che una volta dava un vantaggio ai trader istituzionali.

Commercianti Istituzionali

I trader istituzionali hanno la possibilità di investire in titoli che generalmente non sono disponibili per i trader al dettaglio, come forward e swap. La natura complessa e i tipi di transazioni in genere scoraggiano o vietano i singoli operatori. Anche, i trader istituzionali sono spesso sollecitati per investimenti in IPO.

I trader istituzionali di solito scambiano blocchi di almeno 10, 000 azioni e può ridurre al minimo i costi inviando le negoziazioni alle borse in modo indipendente o tramite un intermediario.

I trader istituzionali negoziano commissioni in punti base per ogni transazione e richiedono il miglior prezzo ed esecuzione. Non vengono addebitati rapporti di spesa di marketing o distribuzione.

A causa del grande volume, gli operatori istituzionali possono avere un forte impatto sul prezzo delle azioni di un titolo. Per questa ragione, a volte possono suddividere le negoziazioni tra vari broker o nel tempo per non avere un impatto materiale.

Maggiore è il fondo istituzionale, maggiore è la capitalizzazione di mercato che i trader istituzionali tendono a possedere. È più difficile mettere un sacco di soldi per lavorare in azioni a bassa capitalizzazione perché i trader potrebbero non voler essere proprietari di maggioranza o ridurre la liquidità al punto in cui potrebbe non esserci nessuno a prendere l'altro lato del commercio.

Commercianti al dettaglio

I commercianti al dettaglio in genere investono in azioni, obbligazioni, opzioni, e futuri, e hanno un accesso minimo o nullo alle IPO. La maggior parte delle negoziazioni viene effettuata in lotti rotondi (100 azioni), ma i commercianti al dettaglio possono scambiare qualsiasi quantità di azioni alla volta.

Il costo per effettuare operazioni potrebbe essere più elevato per i commercianti al dettaglio se passano attraverso un broker che addebita una tariffa fissa per operazione oltre ai costi di marketing e distribuzione. Il numero di azioni scambiate dai trader al dettaglio di solito è troppo basso per influenzare il prezzo del titolo.

A differenza dei trader istituzionali, i commercianti al dettaglio hanno maggiori probabilità di investire in azioni a bassa capitalizzazione perché possono avere prezzi più bassi, consentendo loro di acquistare molti titoli diversi in un numero adeguato di azioni per ottenere un portafoglio diversificato.

considerazioni speciali

Sebbene i commercianti al dettaglio e i commercianti istituzionali siano diverse razze di commercianti, i commercianti al dettaglio spesso diventano commercianti istituzionali. Un commerciante al dettaglio può iniziare a negoziare per il proprio conto personale, e se si comportano bene, possono iniziare a commerciare per amici e familiari.

Se un trader al dettaglio continua a generare rendimenti positivi e ad accumulare più capitale da altri investitori, possono organizzarsi in quello che è essenzialmente un piccolo fondo di investimento. Questa crescita può continuare, senza limiti, al punto in cui il commerciante al dettaglio è ora un commerciante istituzionale.