Qual è la regola del 4% per i prelievi pensionistici?

All'interno del vasto tema della pensione, il concetto di "regola del 4%" colpisce proprio al centro delle preoccupazioni della maggior parte delle persone:quanti soldi sono abbastanza soldi da avere nei tuoi risparmi quando finalmente raggiungi la pensione?

Non mancano i consigli su quanto risparmiare per la pensione, ma c'è molta meno chiarezza su quanti soldi alla fine avrai bisogno quando sarà il momento. Questo è ciò che affronta la regola del 4%.

Qual è la regola del 4%?

La regola del 4% è una regola empirica che suggerisce che i pensionati possono prelevare in sicurezza l'importo pari al 4% dei loro risparmi durante l'anno in cui vanno in pensione e quindi adeguarsi all'inflazione ogni anno successivo per 30 anni.

La regola del 4% è una semplice regola empirica rispetto a una regola rigida per il reddito da pensione. Molti fattori influenzano il tasso di prelievo sicuro come la tolleranza al rischio, aliquote fiscali, lo stato fiscale del tuo portafoglio (ad es. il rapporto tra attività fiscali differite e attività imponibili e attività esenti da imposte) e inflazione, tra gli altri.

Il vantaggio di questa regola di riferimento è la sua semplicità. Avere una linea guida per la spesa pensionistica così pulita e semplice rende la pianificazione molto più semplice. Gli svantaggi sono che è un numero che potrebbe diventare obsoleto quando si raggiunge la pensione, e che qualsiasi numero fisso non si adatta alle condizioni di mercato, che sicuramente cambierà di anno in anno.

Analizziamo un po' di più la Regola del 4% e scopriamo se potrebbe essere una regola guida utile per la tua pianificazione della pensione o se non è attrezzata per l'insieme dinamico di fattori che regolano i risparmi a lungo termine e le spese future .

Come è stata creata la regola del 4%

Nel 1994, utilizzando i dati storici sui rendimenti di azioni e obbligazioni in un periodo di 50 anni, dal 1926 al 1976, il consulente finanziario William Bengen ha sfidato il precedente pensiero che il ritiro del 5% annuo in pensione fosse una scommessa sicura.

Sulla base di una profonda immersione nel mezzo secolo di dati di mercato, Bergen ha concluso che essenzialmente qualsiasi scenario economico immaginabile (anche quelli più tumultuosi) consentirebbe un ritiro del 4% durante l'anno in cui vanno in pensione e quindi si adeguerebbero all'inflazione ogni anno successivo per 30 anni.

Bengen ha utilizzato un modello di portafoglio 60/40 (60 percento azioni, 40% di obbligazioni) ed è stata condotta durante un periodo di rendimenti obbligazionari più elevati (tassi di interesse più elevati) rispetto ai tassi correnti.

Cosa non tiene conto della regola del 4%

Per non respingere il diligente lavoro di William Bengen e della comunità finanziaria che ha sostenuto la sua conclusione, ma, come con tutti i pezzi di saggezza convenzionale, la Regola del 4% non tiene conto di innumerevoli variazioni nella situazione individuale di ogni persona. Questo non è tanto il risultato di una mancanza nella regola stessa, o la matematica che lo sostiene, ma un intrinseco fallimento di collegare qualsiasi impresa, regola piatta per governare la pianificazione finanziaria a lungo termine, dato che il panorama economico a lungo termine è tutt'altro che piatto e fermo.

Ecco alcuni fattori che la scelta di un tasso di prelievo fisso del 4% in pensione non include:

• Spese mediche:la maggior parte di noi le incontrerà quando invecchiamo, soprattutto negli anni d'oro della pensione, ma è praticamente impossibile prevedere esattamente che tipo di spese mediche dovrai sostenere noi stessi. Alcuni sono anche esponenzialmente più costosi di altri. L'altra grande variabile che incide sulla fattibilità della regola del 4%:l'aspettativa di vita. Inutile dire, più a lungo vivi, più a lungo avrai bisogno che i tuoi risparmi durino.
• Fluttuazioni di mercato:è improbabile che l'economia rimanga perfettamente coerente e equilibrata per tutti gli anni della pensione. In un contesto economico in forte espansione, prelevare più del 4% annuo potrebbe andare benissimo; in tempi più incerti, potrebbe essere necessario ridurre un po' la spesa. Sfortunatamente, non ci sono prescrizioni, regola guida per la gestione finanziaria che batte semplicemente tenere d'occhio i tuoi soldi e agire di conseguenza in un dato momento.
• Aliquota fiscale personale:un fattore importante è l'aliquota fiscale personale, che è influenzato da una serie di fattori tra cui i tipi di conti di investimento che hai, la dimensione di quei conti e il tuo altro reddito, detrazioni, crediti e in che stato vivi.

Dovresti usare la regola del 4%?

Quindi fai questi personali - e in alcuni casi, completamente inconoscibile:i dettagli dei nostri future finanziari rendono inutile la regola del 4%? Affatto. Ha solo bisogno di essere adattato per uso personale.

Ed è proprio questo il punto, sia della regola del 4% che di qualsiasi altra regola empirica finanziaria:è meno un mandato rigido su cosa fare e più un punto di partenza ben informato, da cui è possibile creare con cura i propri risparmi pensionistici personali e il proprio piano di spesa. Non risolve tutto ciò che devi considerare sulle finanze della pensione, ma molte persone lo considerano un quadro di riferimento molto utile da cui saltare.

Detto ciò, l'applicabilità della regola del 4% dipende anche da dove viene investito il vostro avere di vecchiaia. Se stai principalmente risparmiando per la pensione in un posto diverso da un portafoglio composto principalmente da azioni e obbligazioni, allora è meno probabile che la regola del 4% si applichi alle tue partecipazioni. E anche allora, a seconda della ripartizione tra azioni e obbligazioni, Il 4% potrebbe non essere la cifra giusta per il tuo portafoglio. O potrebbe essere adatto oggi, ma non tra 20 o 30 anni. In ogni caso, spetta a te e al tuo pianificatore finanziario capire quale tasso di prelievo previsto ha più senso.