5 pro e contro di investire in rendite

Al valore nominale, le rendite offrono un solido affare:reddito garantito per tutta la vita. Ma non sono i prodotti più semplici.

Le rendite possono essere una vacca da mungere per le compagnie assicurative e le persone che le vendono, rendendo importante per te capirle e fidarti della tua fonte di informazioni.

Potrebbero esserci modi meno costosi per raggiungere lo stesso risultato con un altro strumento di investimento. Come per ogni grande investimento, discuti ciò che è giusto per te con un consulente di fiducia che conosce il tuo quadro finanziario completo.

Al di là della pura complessità, le rendite hanno determinate caratteristiche.

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Crediti di mortalità

Le rendite sono un'assicurazione contro la sopravvivenza dei tuoi soldi, e la ragione per cui hanno senso per alcune persone sono i crediti di mortalità.

I crediti di mortalità dovrebbero essere considerati come una soglia di rendimento dell'investimento necessaria per superare il reddito della rendita, ha scritto Moshe Milevsky, professore associato di finanza alla York University di Toronto.

è roba complessa, ma ecco una semplice spiegazione:immagina che 10 persone all'età di 75 anni investano tutte $ 1, 000 al 5% di interesse.

Collettivamente hanno messo $ 10, 000 e ricevi $ 500 di interesse. Tutti recuperano il loro $ 1, 000 più $ 50.

“Ora diciamo che solo le persone alla fine del periodo che sono in vita condivideranno i proventi. Alla fine sappiamo che ci saranno $ 10, 500 ma supponiamo che solo nove persone saranno vive, "dice Larry Swedroe, preside e direttore della ricerca presso Buckingham Asset Management a St. Louis.

“Se fossero rimaste nove persone e nessuna compagnia di assicurazioni coinvolta, ogni persona raccoglierà $ 1, 167 quindi il rendimento balza a quasi il 17%, " lui dice.

La differenza tra il 5 percento e il 17 percento, il 12 percento, è il credito di mortalità.

Più invecchi, maggiori sono i crediti di mortalità. Acquistando una rendita che paga reddito per tutta la vita, scommetti che vivrai più a lungo della persona media che acquista una rendita.

In conclusione:per molte persone, non pagherà davvero per comprare una rendita fino alla metà degli anni '70.

Le tasse

Sebbene le rendite differite ti permettano di rimandare il pagamento delle tasse, non eliminano del tutto le tasse.

L'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze è dello zero per cento per i due scaglioni fiscali più bassi e del 15 per cento per quasi tutti gli altri. Un'aliquota fiscale del 20% sulla plusvalenza netta si applica nella misura in cui il reddito imponibile di un contribuente supera le soglie fissate per l'aliquota ordinaria del 39,6%. Ci sono alcune eccezioni, comprese le plusvalenze nette derivanti dalla vendita di oggetti da collezione, che sono tassati al 28 per cento. È ancora inferiore ad alcune aliquote ordinarie dell'imposta sul reddito, che arrivano fino al 39,6 per cento.

Ciò significa che i guadagni a lungo termine sulla maggior parte degli investimenti che vendi in un conto imponibile sono tassati a aliquote inferiori.

Ma i prelievi dalle rendite ricevono un trattamento fiscale diverso rispetto ai normali investimenti.

In una rendita differita, “Se sono nel primo periodo, il periodo di accumulo, e tiro fuori i soldi, è LIFO - ultimo in, primo fuori. Quindi quello che ritiro per primo è l'interesse. Quindi è un reddito imponibile al 100%:nessun tasso di plusvalenza, nessun tasso di dividendo preferenziale, “dice Marco LaSpisa, un pianificatore finanziario certificato con Vermillion Financial Advisors a South Barrington, Illinois.

Dopo la rendita, il reddito che gli investitori ricevono è tassato in modo leggermente diverso. Una parte del pagamento è considerata restituzione del capitale, quindi non è tassato.

Quanto ai guadagni:“Parte sarà considerata reddito e parte sarà considerata plusvalenza, “dice La Spisa.

Commissioni e spese

Più complicata è la rendita, più costoso sarà. Una rendita fissa a pagamento fisso senza piloti sarà meno costosa di una rendita variabile con qualsiasi garanzia.

L'assicurazione sulla longevità - una rendita a premio unico acquistata all'età di 65 anni con pagamenti a partire dall'età di 80 o 85 anni - può avere più senso, anche se non è un bene ereditabile. È economico rispetto ad altre rendite.

“Se hai una rendita variabile, ci sono commissioni sui fondi comuni di investimento in cima, commissioni, canone mensile, canone di contratto annuale. Ci sono molti costi alla fine della giornata che i consumatori medi non hanno idea di pagare, “dice La Spisa.

Restrizioni e perdita di liquidità

Le rendite vengono con quello che è conosciuto come un periodo di resa.

Dopo aver acquistato una rendita, che il denaro è bloccato per un certo periodo di tempo, tipicamente dai sei agli otto anni, secondo la Securities and Exchange Commission, o SEC. Puoi prendere i soldi, ma paghi una certa percentuale in spese di riscatto per l'accesso ai tuoi soldi. Tale commissione in genere diminuisce di 1 punto percentuale ogni anno fino al termine. Puoi anche pagare penali se ti ritiri prima dei 59 anni e mezzo, più tasse.

Dopo aver annualizzato il conto, i tuoi soldi sono praticamente spariti. Hai ceduto il conto alla compagnia di assicurazioni in cambio di un reddito regolare.

“Il problema è che la maggior parte delle persone non si rende conto quando rendita, rinunciano al conto, “dice La Spisa.

“Quando si bloccano queste strategie, non hai una via di fuga, " lui dice.

I garanti

Il reddito che le rendite garantiscono è sostenuto solo dalla compagnia di assicurazione, e in una certa misura, lo stato. Ogni stato ha un'associazione di garanzia a cui ogni compagnia assicurativa che opera in quello stato deve versare, che garantisce un certo livello di protezione per gli assicurati. Generalmente, l'importo protetto varia da $150, 000 a $ 300, 000, a seconda dello stato.

Ma non c'è nessuna Federal Deposit Insurance Corp. a cui rivolgersi e darti indietro i tuoi soldi se la compagnia fallisce.

Quando si acquista una rendita, diventi creditore della compagnia assicurativa, quindi è probabile che riceverai denaro che ti è dovuto per un paio di motivi.

«Quel libro degli affari delle rendite è stato probabilmente costruito su principi attuariali sani. La compagnia di assicurazioni che ha cessato l'attività sarebbe probabilmente in grado di venderlo a qualcun altro, quindi tu come titolare del contratto non vedresti nemmeno alcuna interruzione:gli assegni inizierebbero a provenire da qualche altra parte, "dice Craig Hemke, presidente e fondatore di Buyapension.com.

Il rischio per i tuoi soldi da parte di una compagnia di assicurazioni che fallisce potrebbe essere leggero, ma gli investitori di rendite più prudenti potrebbero voler praticare una strategia di diversificazione.

“Se vuoi comprare 1 milione di dollari di rendite, vuoi diffonderli in un numero sufficiente di aziende in modo che la garanzia sia lì, "dice Swedroe.

Ulteriore, dovresti acquistare solo da società altamente quotate.

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