Investimenti con pilota automatico:i pro ei contro dei fondi target-date

Un numero crescente di americani salta l'opportunità di giocare al magnate di Wall Street, optando invece per mettere i loro portafogli di investimento sul pilota automatico.

Il peso massimo della gestione degli investimenti The Vanguard Group prevede che più di tre quarti dei suoi clienti 401 (k) saranno investiti esclusivamente in un programma di investimento automatico entro il 2022, secondo il rapporto "How America Saves 2018" dell'azienda. Il passaggio dagli investimenti attivi a quelli passivi è globale, secondo una nuova ricerca della Fed, e potrebbe comportare alcuni rischi, compresa una maggiore pressione sulle società di brokeraggio per avere successo.

Costruire un portafoglio di investimenti ben diversificato può essere travolgente. I fondi con data obiettivo sono popolari perché semplificano il processo per i partecipanti, dice Jean Young, analista di ricerca senior presso il Center for Investor Research di Vanguard.

Fondi a scadenza, spesso una sorta di fondo comune di investimento, sono pensati come opzioni di investimento "impostalo e dimenticalo" perché dopo che i partecipanti hanno impostato il loro contributo dalla loro busta paga e selezionato i fondi, il mix di attività nei fondi si adegua automaticamente, diventando lentamente più conservatore man mano che i partecipanti invecchiano e si avvicinano alla pensione.

“Ecco perché i fondi target-date stanno crescendo in Vanguard e in tutti i principali fornitori, "Dice Young. "È semplicemente più facile per le persone."

A fine anno 2017, quasi 6 su 10 di tutti i partecipanti Vanguard sono stati investiti esclusivamente in un programma di investimento automatico, rispetto a solo 1 su 10 alla fine del 2003 e solo 2 su 10 alla fine del 2007. Più della metà dei partecipanti (51 percento) erano esclusivamente investito in un unico fondo target-date, secondo il rapporto “How America Saves 2018”.

Del tutto, i fondi target-date hanno eclissato $ 1 trilione di attività nel 2017 dopo aver visto un massimo storico di $ 70 miliardi in flussi netti stimati durante l'anno. Il novantacinque percento del nuovo denaro è andato verso serie di date obiettivo passive che investono prevalentemente in fondi indicizzati, secondo il rapporto Target-Date Fund Landscape 2018 di Morningstar Research Services.

Pro dei fondi con data obiettivo

• I fondi con data di destinazione sono relativamente facili da attivare, e molti piani 401(k) iscrivono automaticamente i partecipanti.
• Le commissioni per i fondi con data di destinazione sono in una tendenza al ribasso pluriennale, raggiungendo un coefficiente di spesa ponderato dello 0,66 percento alla fine del 2017, secondo Morningstar.
• I fondi con data target considerano l'età di un investitore per creare un portafoglio diversificato che bilancia i rischi.

I fondi a scadenza aiutano le persone a guadare le acque degli investimenti, dice Jennifer Shulman, proprietario e preside di Simply Balanced Solutions LLC, una società di gestione del denaro quotidiana professionale con sede in Florida.

“Abbastanza in generale, un fondo di data obiettivo sarebbe una buona cosa per farti alzare e uscire dai margini e nel mercato per trarre vantaggio dalla crescita (del mercato), "dice Shulman. “Tenere i tuoi soldi in un CD (certificato di deposito) o in un conto di risparmio è dannatamente prudente, e non guadagnerai un sacco di soldi."

Lungo termine, le persone vorranno vedere un pianificatore finanziario certificato per una guida sul giusto mix di portafoglio e per conoscere i limiti dell'investimento passivo attraverso fondi con data obiettivo, lei dice.

Contro dei fondi con data obiettivo

• I fondi con data di destinazione non sono sempre un'opzione di investimento valida per tutti.
• I fondi con data obiettivo potrebbero diventare troppo prudenti e troppo velocemente per alcuni investitori.
• Vi sono preoccupazioni per la stabilità finanziaria legate alla maggiore concentrazione nella gestione passiva dei fondi.

I fondi passivi hanno aiutato Vanguard e altri gestori di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa ad afferrare un'enorme fetta del mercato degli investimenti, secondo gli esperti della Federal Reserve Bank di Boston e del Board of Governors del Federal Reserve System.

Nel documento di lavoro "The Shift from Active to Passive Investing:Potential Risks to Financial Stability?" gli analisti della Fed suggeriscono che "un significativo evento idiosincratico in un'azienda molto grande" - come una violazione della sicurezza informatica - potrebbe portare a una massiccia ondata di persone che chiedono i loro soldi, portando a più ampie conseguenze finanziarie negative per il mercato.

A livello microeconomico, gli investitori potrebbero voler incontrare un consulente finanziario o trovare un'opzione che soddisfi le loro esigenze individuali, soprattutto quando si avvicinano alla pensione.

“C'è questa domanda:una taglia va bene per tutti? Nella fase di accumulo, il fondo per la data di destinazione fa un lavoro abbastanza decente quando l'unica cosa che sappiamo di te è l'anno in cui potresti andare in pensione, "Dice Young. "In definitiva, dovremmo avere tutti una soluzione personalizzata che tenga conto non solo di ciò che hai nel tuo piano attuale con il tuo attuale datore di lavoro, ma l'intera immagine della tua risorsa."