Rischio di sottoscrizione

Che cos'è il rischio di sottoscrizione?

Il rischio di sottoscrizione è il rischio di perdita sopportato da un sottoscrittore. Nell'assicurazione, il rischio di sottoscrizione può derivare da una valutazione imprecisa dei rischi associati alla stipula di una polizza assicurativa o da fattori non controllabili. Di conseguenza, i costi dell'assicuratore possono superare notevolmente i premi guadagnati.

Punti chiave

• Il rischio di sottoscrizione è il rischio di fattori incontrollabili o una valutazione imprecisa dei rischi durante la stipula di una polizza assicurativa.
• Se l'assicuratore sottovaluta i rischi associati all'estensione della copertura, potrebbe pagare più di quanto riceve in premi.
• Con titoli, il rischio di sottoscrizione è il rischio di improvvise variazioni del mercato o il rischio di sovrastimare la domanda di un'emissione sottoscritta.

Come funziona il rischio di sottoscrizione

Un contratto di assicurazione rappresenta una garanzia da parte di un assicuratore che pagherà i danni e le perdite causati dai rischi coperti. Creazione di polizze assicurative, o la sottoscrizione rappresenta in genere la principale fonte di reddito dell'assicuratore. Sottoscrivendo nuove polizze assicurative, l'assicuratore riscuote i premi e investe i proventi per generare profitto.

La redditività di un assicuratore dipende da quanto bene comprende i rischi contro i quali si assicura e quanto può ridurre i costi associati alla gestione dei sinistri. L'importo addebitato dall'assicuratore per fornire la copertura è un aspetto critico del processo di sottoscrizione. Il premio deve essere sufficiente a coprire i sinistri previsti ma deve anche tener conto della possibilità che l'assicuratore debba accedere alla propria riserva di capitale, un conto fruttifero separato utilizzato per finanziare progetti a lungo termine e su larga scala.

Nel settore dei titoli, il rischio di sottoscrizione di solito sorge se un sottoscrittore sovrastima la domanda per un'emissione sottoscritta o se le condizioni di mercato cambiano improvvisamente. In tali casi, al sottoscrittore potrebbe essere richiesto di detenere parte dell'emissione nel proprio inventario o di venderla in perdita.

considerazioni speciali

La determinazione dei premi è complicata perché ogni assicurato ha un profilo di rischio unico. Gli assicuratori valuteranno la perdita storica per i pericoli, esaminare il profilo di rischio del potenziale contraente, e stimare la probabilità dell'assicurato di subire un rischio ea quale livello. Sulla base di questo profilo, l'assicuratore stabilirà un premio mensile.

Se l'assicuratore sottovaluta i rischi associati all'estensione della copertura, potrebbe pagare più di quanto riceve in premi. Poiché una polizza assicurativa è un contratto, l'assicuratore non può pretendere che non pagherà un sinistro sulla base di aver calcolato male il premio.

L'importo del premio addebitato dagli assicuratori è in parte determinato dalla competitività di un mercato specifico. In un mercato competitivo composto da diversi assicuratori, ogni azienda ha una capacità ridotta di applicare tariffe più elevate a causa della minaccia dei concorrenti che applicano tariffe più basse per assicurarsi una quota di mercato più ampia.

Requisiti per il rischio di sottoscrizione

Le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali tentano di limitare il potenziale di perdite catastrofiche richiedendo agli assicuratori di mantenere un capitale sufficiente. I regolamenti impediscono agli assicuratori di investire premi, che rappresentano la responsabilità dell'assicuratore nei confronti degli assicurati, in classi di attività rischiose o illiquide. Questi regolamenti esistono perché uno o più assicuratori diventano insolventi a causa dell'incapacità di pagare i sinistri, soprattutto reclami derivanti da una catastrofe, come un uragano o un'alluvione, possono avere un impatto negativo sulle economie locali.

Il rischio di sottoscrizione è parte integrante dell'attività di assicuratori e banche di investimento. Mentre è impossibile eliminarlo del tutto, il rischio di sottoscrizione è un obiettivo fondamentale per gli sforzi di mitigazione del rischio. La redditività a lungo termine di un sottoscrittore è direttamente proporzionale alla sua mitigazione del rischio di sottoscrizione.