Modello gratuito per la valutazione del settore bancario | Istituto di finanza aziendale

Pubblicato il 24 giugno 2019

Tempo di lettura 3 minuti

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Che cos'è il modello di composizione del settore bancario?

Il modello di composizione del settore bancario consente agli investitori di confrontare una società bancaria con altre dello stesso settore. Questo metodo aiuta a determinare il valore relativo di una particolare azienda. Questo modello prende in considerazione JPMorgan Chase &Co, uno dei leader di mercato nel settore finanziario.

Ecco una rapida anteprima del modello di composizione del settore bancario di CFI.

Come funziona la tabella dei comparabili?

Una tabella comparabile mette a confronto diversi fattori per diverse società, correlati sia alla qualità che al valore. Osservando la tabella dei comparabili, gli investitori possono determinare quali aziende offrono la migliore qualità al miglior prezzo. I comparabili sono uno dei tre modi principali per valutare un'azienda, gli altri due sono il flusso di cassa scontato (DCF) e una transazione precedente. È più semplice da costruire rispetto a un DCF poiché richiede meno informazioni, ipotesi e input. È anche più accurato rispetto alle transazioni precedenti, che possono diventare obsolete rapidamente.

Nel complesso, i comparabili sono abbastanza intuitivi e relativamente facili da capire. Poiché i valori creati sono tutti su base relativa, i valori sono facili da interpretare come buoni o cattivi.

Scelta di società comparabili

Per realizzare una tabella comps utile, le aziende scelte devono avere caratteristiche simili. Ad esempio, una banca non dovrebbe essere paragonata a un’azienda tecnologica. Poiché le società operano in condizioni diverse, avranno margini di profitto e multipli di trading molto diversi. In genere, il tasso di crescita di una banca non sarà elevato quanto quello di un’azienda tecnologica. Questo perché le banche si concentrano maggiormente sulla crescente stabilità con un approccio più prudente. Pertanto, il tasso di crescita di una startup tecnologica non può essere paragonato con precisione al tasso di crescita di un'azienda matura come una banca.

Pertanto, quando si selezionano le aziende per un universo comps, alcune cose da considerare includono:

• Classificazione del settore
• Dimensione
• Geografia
• Tasso di crescita
• Redditività
• Struttura del capitale

Questo modello si concentra sulla classificazione, dimensione e area geografica del settore. Sebbene gli altri tre componenti siano importanti, richiedono un’analisi più approfondita del rendiconto finanziario di un’azienda. Inoltre, anche cercare di trovare aziende con tasso di crescita, redditività e struttura del capitale simili richiede un processo di selezione più attento.

Settore bancario

Le banche fanno parte del settore finanziario, che è uno dei settori più grandi dell’S&P 500. La fiducia è una delle cose più importanti per una banca poiché i clienti non depositerebbero denaro in un istituto a rischio di fallimento. Pertanto, questo settore è soggetto a numerose normative governative e le banche operano con prudenza per proteggere il denaro dei depositanti. Con la stabilità come obiettivo principale, le banche, soprattutto quelle più mature, hanno tassi di crescita inferiori rispetto alle aziende di altri settori. Tuttavia, gli investitori nelle banche ricevono dividendi e tassi di crescita costanti. Le banche sono considerate azioni con dividendi e offrono agli investitori un reddito stabile e affidabile.

Risorse aggiuntive

Per ulteriori risorse, consulta la libreria di modelli aziendali di CFI per scaricare numerosi modelli gratuiti di modellazione Excel, presentazioni PowerPoint e documenti Word.

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• Modello per composizioni del settore delle telecomunicazioni
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