Finanziamento azionario e finanziamento del debito:qual è la differenza?

Finanziamento azionario e finanziamento del debito:una panoramica

Per raccogliere capitali per le esigenze aziendali, le aziende hanno principalmente due tipi di finanziamento come opzione:finanziamento azionario e finanziamento del debito. La maggior parte delle aziende utilizza una combinazione di debito e finanziamento azionario, ma ci sono alcuni vantaggi distinti per entrambi. Il principale tra questi è che il finanziamento azionario non comporta alcun obbligo di rimborso e fornisce capitale circolante extra che può essere utilizzato per far crescere un'impresa. Il finanziamento del debito, d'altra parte, non richiede la rinuncia a una parte della proprietà.

Le aziende di solito hanno la possibilità di scegliere se cercare un finanziamento tramite debito o capitale. La scelta spesso dipende da quale fonte di finanziamento è più facilmente accessibile per l'azienda, il suo flusso di cassa, e quanto sia importante mantenere il controllo della società per i suoi principali proprietari. Il rapporto debito/patrimonio netto mostra quanto del finanziamento di un'azienda è fornito proporzionalmente da debito e capitale.

Punti chiave

• Ci sono due tipi di finanziamento a disposizione di un'azienda quando ha bisogno di raccogliere capitali:finanziamento azionario e finanziamento del debito.
• Il finanziamento del debito comporta il prestito di denaro mentre il finanziamento del capitale comporta la vendita di una parte del capitale della società.
• Il principale vantaggio del finanziamento azionario è che non vi è alcun obbligo di rimborsare il denaro acquisito attraverso di esso.
• Il finanziamento azionario non comporta oneri finanziari aggiuntivi per l'azienda, però, lo svantaggio è abbastanza grande.
• Il vantaggio principale del finanziamento del debito è che un imprenditore non rinuncia ad alcun controllo dell'attività come fa con il finanziamento azionario.
• I creditori considerano favorevolmente un rapporto debito/capitale netto relativamente basso, che avvantaggia l'azienda se ha bisogno di accedere a ulteriori finanziamenti del debito in futuro.

Finanziamento azionario

Il finanziamento azionario comporta la vendita di una parte del capitale di una società in cambio di capitale. Per esempio, il proprietario di Company ABC potrebbe aver bisogno di raccogliere capitali per finanziare l'espansione dell'attività. Il proprietario decide di cedere il 10% della proprietà della società e venderla a un investitore in cambio di capitale. Quell'investitore ora possiede il 10% della società e ha voce in capitolo in tutte le decisioni aziendali future.

Il principale vantaggio del finanziamento azionario è che non vi è alcun obbligo di rimborsare il denaro acquisito attraverso di esso. Certo, i proprietari di un'azienda vogliono che abbia successo e fornisca agli investitori azionari un buon ritorno sul loro investimento, ma senza pagamenti richiesti o spese per interessi, come nel caso del finanziamento del debito.

Il finanziamento azionario non comporta oneri finanziari aggiuntivi per l'azienda. Poiché non sono richiesti pagamenti mensili associati al finanziamento azionario, l'azienda ha più capitali disponibili da investire nella crescita del business. Ma questo non significa che non ci siano svantaggi nel finanziamento azionario.

Infatti, lo svantaggio è abbastanza grande. Per ottenere finanziamenti, dovrai dare all'investitore una percentuale della tua azienda. Dovrai condividere i tuoi profitti e consultarti con i tuoi nuovi partner ogni volta che prendi decisioni che riguardano l'azienda. L'unico modo per rimuovere gli investitori è comprarli, ma probabilmente sarà più costoso dei soldi che ti hanno dato originariamente.

Finanziamento del debito

Il finanziamento del debito prevede il prestito di denaro e il suo rimborso con gli interessi. La forma più comune di finanziamento tramite debito è il prestito. Il finanziamento del debito a volte comporta restrizioni sulle attività dell'azienda che possono impedirle di sfruttare opportunità al di fuori dell'ambito del suo core business. I creditori considerano favorevolmente un rapporto debito/capitale netto relativamente basso, che avvantaggia l'azienda se ha bisogno di accedere a ulteriori finanziamenti del debito in futuro.

I vantaggi del finanziamento tramite debito sono numerosi. Primo, il creditore non ha alcun controllo sulla tua attività. Una volta rimborsato il prestito, il tuo rapporto con il finanziere finisce. Prossimo, gli interessi che paghi sono deducibili dalle tasse. Finalmente, è facile prevedere le spese perché i pagamenti dei prestiti non oscillano.

Il lato negativo del finanziamento del debito è molto reale per chiunque abbia debiti. Il debito è una scommessa sulla tua capacità futura di rimborsare il prestito.

E se la tua azienda attraversa tempi difficili o l'economia, di nuovo, sperimenta un crollo? Cosa succede se la tua attività non cresce così velocemente o come ti aspettavi? Il debito è una spesa e devi pagare le spese regolarmente. Questo potrebbe mettere un freno alla capacità di crescita della tua azienda.

Finalmente, sebbene tu possa essere una società a responsabilità limitata (LLC) o un'altra entità aziendale che fornisce una certa separazione tra società e fondi personali, il prestatore potrebbe comunque richiederti di garantire il prestito con le attività finanziarie della tua famiglia. Se pensi che il finanziamento del debito sia giusto per te, la US Small Business Administration (SBA) collabora con banche selezionate per offrire un programma di prestiti garantiti che renda più facile per le piccole imprese ottenere finanziamenti.

Esempio di finanziamento azionario e finanziamento del debito

La società ABC sta cercando di espandere la propria attività costruendo nuove fabbriche e acquistando nuove attrezzature. Determina che ha bisogno di raccogliere $ 50 milioni di capitale per finanziare la sua crescita.

Per ottenere questo capitale, La società ABC decide che lo farà attraverso una combinazione di finanziamento azionario e finanziamento del debito. Per la componente di finanziamento azionario, vende una quota del 15% nella sua attività a un investitore privato in cambio di $ 20 milioni di capitale. Per la componente di finanziamento del debito, ottiene un prestito d'affari da una banca per un importo di $ 30 milioni, con un tasso di interesse del 3%. Il prestito deve essere rimborsato in tre anni.

Potrebbero esserci molte combinazioni diverse con l'esempio precedente che porterebbero a risultati diversi. Per esempio, se la società ABC decidesse di raccogliere capitali con il solo finanziamento azionario, i proprietari dovrebbero rinunciare a più proprietà, riducendo la loro quota di profitti futuri e potere decisionale.

Al contrario, se decidessero di utilizzare solo il finanziamento del debito, le loro spese mensili sarebbero più alte, lasciando meno denaro a disposizione da utilizzare per altri scopi, così come un maggiore onere del debito che dovrebbe ripagare con gli interessi. Le aziende devono determinare quale opzione o combinazione è la migliore per loro.