Cosa significa sopravvalutato?

Un bene sopravvalutato è un investimento che viene scambiato per più del suo valore intrinseco. Per esempio, se una società con un valore intrinseco di $7 per azione negozia a un valore di mercato di $13 per azione, è considerato sopravvalutato.

Valore intrinseco

Un investimento è altro sottovalutato o sopravvalutato rispetto al suo valore intrinseco. Poiché il valore intrinseco di un investimento è soggettivo, così è la sua etichetta valutata "sopra/sotto".

Come aggiornamento, il valore intrinseco di un investimento è il prezzo che un investitore razionale pagherebbe per l'investimento. Il concetto è più comunemente rappresentato dal Valore Attuale Netto (VAN) Valore Attuale Netto (VAN) Il Valore Attuale Netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) durante l'intera vita di un investimento attualizzato . di tutti i flussi di cassa futuri che l'investimento produrrà. Per un riassunto sull'argomento, si prega di consultare la guida ai metodi di valutazione di CFI Metodi di valutazione Quando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti, così come la guida ai modelli finanziariGuida gratuita ai modelli finanziariQuesta guida ai modelli finanziari copre i suggerimenti di Excel e le migliori pratiche su ipotesi, autisti, previsione, collegando le tre affermazioni, analisi DCF, Di più, e tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono:modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello di bilancio. Scopri i primi 10 tipi.

Sottovalutato contro sopravvalutato

Se il valore di un investimento (es. un titolo) viene scambiato esattamente al suo valore intrinseco, quindi è considerato abbastanza valutato (entro un margine ragionevole). Però, quando un asset viene scambiato lontano da quel valore, è quindi considerato sottovalutato o sopravvalutato.

Valore vs. Investimenti in crescita

Gli investitori che sottoscrivono il concetto di value investing non acquisteranno azioni che superano il loro valore intrinseco. Anziché, cercano solo opportunità per trovare titoli "economici". L'opposto di un investitore di valore è un investitore in crescita, che è qualcuno che crede che il titolo sia, infatti, non troppo costoso e produrrà una crescita maggiore rispetto al mercato (cioè, altri investitori) si aspettano.

Strategie corte vs. lunghe

Quando un titolo è sopravvalutato, presenta un'opportunità per andare "corto" vendendo le sue azioni. Quando un titolo è sottovalutato, rappresenta un'opportunità per andare “long” acquistando le sue azioni. Gli hedge fund e gli investitori accreditati a volte utilizzano una combinazione di posizioni corte e lunghe per giocare azioni sottovalutate/sopravvalutate. Per saperne di più sul trading, dai un'occhiata alla guida all'analisi tecnica di CFIAnalisi tecnica - Guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti, e quindi, assegnare continuamente un valore equo di mercato ai titoli..

Rapporti per investimenti sopravvalutati

Ci sono molti strumenti che gli investitori possono utilizzare per scoprire beni (di solito azioni) che valgono meno del prezzo che devono pagare per averli. Ecco alcuni esempi di rapporti comunemente usati per valutare se un titolo è sottovalutato o meno:

Prezzo rispetto al valore attuale netto (P/NPV)

Price-to-NPV è il metodo più completo per valutare un investimento. Per eseguire l'analisi P/NPV, un analista finanziario creerà un modello finanziario in Excel per prevedere i ricavi dell'azienda, spese, investimenti di capitale, e il flusso di cassa risultante nel futuro per determinare il valore attuale netto (VAN) il valore attuale netto (VAN) il valore attuale netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) durante l'intera vita di un investimento scontati a il presente..

Prossimo, l'analista finanziario confronterà il valore risultante dall'analisi del Discounted Cash Flow (DCF) con il valore di mercato dell'attività. Dai un'occhiata alla guida gratuita alla modellazione finanziaria di CFIGuida gratuita alla modellazione finanziariaQuesta guida alla modellazione finanziaria copre i suggerimenti di Excel e le migliori pratiche su ipotesi, autisti, previsione, collegando le tre affermazioni, analisi DCF, altro per saperne di più.

Più rapporti di valutazione

Se un analista finanziario non ha abbastanza tempo o informazioni per creare un modello finanziario da zero, possono utilizzare altri rapporti per valutare l'azienda, come:

1. Valore dell'impresa rispetto ai ricavi
2. Valore dell'impresa rispetto all'EBITDA
3. Prezzo a Guadagno
4. Prezzo per il valore di libro
5. Prezzo per flusso di cassa
6. Rendimento del dividendo e/o rapporto di distribuzione del dividendo

Quando si utilizzano i rapporti finanziari di cui sopra, è importante evitare di cadere nella "trappola sopravvalutata". Poiché le aziende possono regolarmente avere fluttuazioni nei loro bilanci, i rapporti possono apparire più sfavorevoli di quanto dovrebbero essere a lungo termine.

Una società può spesso sostenere spese una tantum sul proprio conto profitti e perdite (P&L) Conto profitti e perdite (P&L) Un conto profitti e perdite (P&L), o conto economico o conto economico, è una relazione finanziaria che fornisce un riepilogo di una o include una svalutazione delle attività nel proprio bilancio quando tali pratiche contabili non rappresentano automaticamente le prestazioni previste a lungo termine dell'azienda.

Risorse addizionali

CFI offre il programma di certificazione Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare a imparare e ad avanzare nella tua carriera, saranno utili le seguenti risorse:

• Guida al modello DCFGuida gratuita alla formazione sui modelli DCFUn modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
• Posizioni lunghe e cortePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short).
• Investimenti azionari:una guida agli investimenti in crescitaInvestimenti azionari:una guida agli investimenti in crescitaGli investitori possono trarre vantaggio dalle nuove strategie di investimento in crescita al fine di concentrarsi con maggiore precisione su azioni o altri investimenti che offrono un potenziale di crescita superiore alla media.
• Investimenti azionari:una guida all'investimento di valore Investimenti azionari:una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione titoli più rispettati e seguiti.