Cosa significa sottovalutato?

Un bene sottovalutato è un investimento che può essere acquistato a un prezzo inferiore al suo valore intrinseco. Per esempio, se una società ha un valore intrinseco di $ 11 per azione ma può essere acquistata per $ 8 per azione, è considerato sottovalutato.

Valore intrinseco

Un investimento è sopravvalutato o sottovalutato rispetto al suo valore intrinseco. Poiché il valore intrinseco di un bene è soggettivo, significa che anche essere sopra/sottovalutati è soggettivo.

In poche parole, il valore intrinseco di un bene è il prezzo che un investitore razionale sarebbe disposto a pagare per il bene. È più comunemente il valore attuale netto (VAN) di tutti i flussi di cassa futuri che l'attività genererà. Per un ripasso sull'argomento, vedere la guida del CFI ai metodi di valutazioneMetodi di valutazioneQuando si valuta un'azienda come un'impresa in funzione, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali:analisi DCF, società comparabili, e transazioni precedenti, così come la modellazione finanziariaGuida gratuita alla modellazione finanziariaQuesta guida alla modellazione finanziaria copre i suggerimenti di Excel e le migliori pratiche su ipotesi, autisti, previsione, collegando le tre affermazioni, analisi DCF, Di più, e più specificamente, Modelli DCFGuida gratuita per la formazione dei modelli DCFUn modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda.

Sottovalutato contro sopravvalutato

Se il valore di un bene viene scambiato al suo valore intrinseco, si dice che abbia un valore equo (più o meno un margine ragionevole). Quando un'attività si sposta notevolmente al di fuori di tale valore, allora diventa sotto/sopravvalutato.

Investire di valore

Gli investitori che acquistano azioni che sono al di sotto del loro valore intrinseco sono chiamati "investitori di valoreInvestimento di azioni:una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione dei titoli più rispettati e ampiamente seguiti”. o investitori a cui piacciono le azioni "economiche". Sebbene l'investimento di valore possa essere una buona idea, un problema può comportare la caduta in una "trappola del valore, "che è un'azienda di bassa qualità che sembra economica ma in realtà non vale niente di più del suo prezzo di mercato.

Rapporti per investimenti sottovalutati

Gli investitori possono utilizzare diversi metodi per trovare investimenti (tipicamente azioni) che valgono più del prezzo che devono pagare per averli. Di seguito sono riportati esempi di alcuni dei rapporti più comunemente utilizzati per valutare se un titolo è sopravvalutato o sottovalutato:

Prezzo/valore attuale netto (P/VAN)

Il prezzo/VAN è il migliore (ovvero, più completo) metodo di valutazione di un'azienda. Per eseguire l'analisi Prezzo/VAN, un analista finanziario deve costruire un modello finanziario per prevedere i ricavi dell'azienda, spese, e flussi di cassa futuri e calcolare il Valore Attuale Netto (VAN)Valore Attuale Netto (VAN)Il Valore Attuale Netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) durante l'intera vita di un investimento scontati al presente.. L'analista confronterà quindi il valore del modello Discounted Cash Flow (DCF) con il prezzo di mercato dell'investimento. Per saperne di più, dai un'occhiata alla guida gratuita alla modellazione finanziaria di CFIGuida gratuita alla modellazione finanziariaQuesta guida alla modellazione finanziaria copre i suggerimenti di Excel e le migliori pratiche su ipotesi, autisti, previsione, collegando le tre affermazioni, analisi DCF, di più.

Altri rapporti

Se un analista non ha accesso a informazioni (o tempo) sufficienti per costruire un modello finanziario, possono ricorrere ad altri rapporti per valutare il valore di un'azienda. Altri rapporti comuni includono:

1. Rapporto Price/Earnings (PE)Price Earning RatioIl rapporto Price Earnings (P/E Ratio) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Fornisce un migliore senso del valore di una società.
2. Rapporto prezzo/libro (PB)
3. Rapporto EV/EBITDA
4. Rapporto EV/Ricavi
5. Rapporto prezzo/flusso di cassa (P/CF)
6. Rendimento del dividendo e rapporto di pagamento

Quando si utilizzano i rapporti di cui sopra, è importante prestare molta attenzione per evitare "trappole di valore" come discusso sopra. Poiché le aziende possono avere temporaneamente fluttuazioni nei loro bilanci, i rapporti di cui sopra possono apparire più favorevoli o sfavorevoli di quanto non lo sarebbero nel lungo periodo.

Una società può sostenere spese una tantum sul proprio conto economico o includere una perdita di valore delle attività nello stato patrimoniale, ma non riflettono necessariamente le prestazioni attese in corso dell'attività.

Strategie lunghe vs. corte

Quando un titolo è sottovalutato, rappresenta un'opportunità per andare “lungo” acquistando le sue azioni. Quando un titolo è sopravvalutato, rappresenta un'opportunità per andare "corto" vendendo le sue azioni. Gli hedge fund e gli investitori sofisticati possono utilizzare una combinazione di posizioni lunghe e corte per scommettere su azioni sopra/sottovalutate. Per saperne di più, dai un'occhiata alle guide al trading di CFITrading e investimentiLe guide al trading e agli investimenti di CFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Ulteriori informazioni sulle classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, quantità di moto, tecnico.

Risorse addizionali

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• Rialzista e RibassistaRialzista e RibassistaI professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando si è verificato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato.
• Copertina CortaCopertina CortaCopertina, chiamato anche "comprare per coprire", si riferisce all'acquisto di titoli da parte di un investitore per chiudere una posizione corta in borsa. Il processo è strettamente correlato alla vendita allo scoperto. Infatti, la copertura allo scoperto fa parte della vendita allo scoperto
• Segnalazione Segnalazione Segnalazione si riferisce all'atto di utilizzare informazioni privilegiate per avviare una posizione di trading. Si verifica quando un insider rilascia informazioni cruciali su un'azienda che attivano l'acquisto o la vendita delle sue azioni da parte di persone che normalmente non possiedono informazioni privilegiate. Le azioni dell'insider sono considerate un segnale di mercato per gli outsider.
• Yield CurveYield CurveLa curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi di interesse sul debito per una gamma di scadenze. Mostra il rendimento che un investitore si aspetta di guadagnare se presta i suoi soldi per un determinato periodo di tempo. Il grafico mostra il rendimento di un'obbligazione sull'asse verticale e il tempo alla scadenza sull'asse orizzontale.