Che cos'è un fondo di capitale di rischio?

Un fondo di capitale di rischio è un tipo di fondo di investimento che investe in società in fase iniziale di avvio che offrono un alto potenziale di rendimento ma presentano anche un alto grado di rischio. Il fondo è gestito da una società di venture capital, e gli investitori sono di solito istituzioni o individui con un patrimonio netto elevatoIndividuo con un patrimonio netto elevato (HNWI)Un individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) si riferisce a un individuo con un patrimonio netto di un minimo di $ 1, 000, 000 in attività altamente liquide, come contanti e contanti. Di seguito è riportata una panoramica di base di una tipica struttura di fondi di venture capital:

Che cos'è una società di venture capital?

Una società di venture capital svolge un duplice ruolo nel fondo, fungendo sia da investitore che da gestore di fondi. In qualità di investitore, di solito investono dall'1% al 2% dei propri soldi, che dimostra agli altri investitori che sono impegnati per il successo del fondo.

In qualità di gestore del fondo, sono responsabili dell'identificazione delle opportunità di investimento, modelli di business innovativi, o tecnologie, e quelli con il potenziale per generare alti ritorni sull'investimentoReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i ritorni di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. per il fondo.

Ruoli in una società di venture capital

I ruoli tipici in una società di venture capital includono:

1. Partner Generali :Responsabile di tutte le decisioni di investimento del fondo e normalmente investe il proprio capitale nel fondo.
2. Partner di rischio :Trova opportunità di investimento e vengono pagati in base alle operazioni che concludono
3. presidi :Livello medio, posizione orientata agli investimenti. Con esperienza nell'investment banking o altra esperienza relativa alla strategia di investimento del fondo
4. Associati :Personale junior con una certa esperienza nell'investment banking o nella consulenza gestionale
5. Imprenditore in residenza :esperti del settore assunti temporaneamente come consulenti o consulenti della società di venture capital, spesso per assistere con la dovuta diligenza o presentare nuove idee di avvio.

Compensazione società di venture capital

Le società di capitale di rischio vengono pagate attraverso due flussi di entrate:commissioni di gestione e interessi trasportati.

Spese di gestione sono un pagamento annuale effettuato dagli investitori alla società di venture capital per coprire le sue spese operative. La commissione è di solito intorno al 2%.

Interessi portati è un incentivo alla performance pagato all'impresa di venture capital ogni volta che il fondo realizza un profitto, e in genere è circa il 20% della distribuzione totale degli utili. L'importo viene quindi distribuito tra i dipendenti della società di venture capital, con la maggioranza che va ai soci accomandatari.

Tipi di fondi di capitale di rischio

I fondi di capitale di rischio spesso si concentrano su un settore, segmento di mercato, fase di finanziamento, geografia, o una combinazione di ciascuno. Per esempio, un fondo può investire solo in società biotecnologiche statunitensi o start-up in fase iniziale in più settori. In definitiva, la decisione spetterà a dove l'impresa di venture capital è più esperta e quali aree sono più attraenti nelle attuali condizioni di mercato.

Il ciclo di vita di un fondo di venture capital

I fondi iniziano con un periodo di raccolta di capitali in cui l'impresa di venture capital cerca investitori per il nuovo fondo. A seconda della reputazione dell'azienda, condizioni di mercato, e strategia di fondo, il processo può richiedere mesi o addirittura anni. Una volta raggiunto l'importo del finanziamento mirato, il fondo è chiuso a nuovi investitori.

in seguito, la società di venture capital avvia un periodo di investimento da tre a cinque anni in cui il gestore del fondo alloca il capitale alle società di investimento e costruisce il portafoglio. L'attenzione si sposta sulla gestione del portafoglio e sulla fornitura delle risorse necessarie alle società di investimento per aumentare le probabilità di un'uscita redditizia.

Il ciclo di vita totale di un fondo di venture capital dura dai sette ai dieci anni, a partire dal momento in cui il fondo viene chiuso e termina una volta che tutte le operazioni sono terminate, e gli eventuali profitti vengono ridistribuiti agli investitori.

Generazione di ritorno e strategie di uscita

A differenza delle obbligazioni fruttifere o delle azioni che pagano dividendi, i ritorni sugli investimenti in capitale di rischio possono essere generati solo quando si esce da una posizione. I tre modi più comuni per uscire sono:

1. Vendita diretta di azioni

Il fondo vende la sua partecipazione nella società di investimento a un altro investitore o rivende le sue azioni alla società di investimento stessa.

2. Acquisizione

In un'acquisizione, un'altra società, di solito grande, acquista la società di investimento e, così facendo, rileva il fondo di venture capital.

3. Offerta Pubblica Iniziale (IPO)

In un'offerta pubblica iniziale (IPO), la società di investimento diventa pubblica, e il fondo di venture capital vende le sue azioni nel processo.

Rischi di investimento

Mentre i ritorni sui fondi di capitale di rischio possono essere redditizi, c'è una quantità significativa di rischio coinvolto in ogni investimento. La maggior parte delle startup fallisce e può comportare perdite sostanziali per il fondo, potenzialmente, una perdita totale. Quanto prima la fase di investimento, maggiore è il rischio, come meno maturo, le aziende o le tecnologie non provate sono più inclini al fallimento.

DiversificazioneDiversificazioneLa diversificazione è una tecnica di allocazione delle risorse del portafoglio o del capitale a una varietà di investimenti. L'obiettivo della diversificazione è mitigare le perdite è la chiave per gestire il rischio complessivo degli investimenti in capitale di rischio. Piuttosto che concentrarsi su uno o due investimenti, le società di venture capital spesso investono in più attività per ripartire il rischio.

Risorse addizionali

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