Che cos'è un fondo a vuoto?

Un fondo a vuoto è un tipo di fondo comune in cui le azioni vengono acquistate e vendute senza commissioni per l'acquisto o la vendita prelevate dai fondi dell'investitore. Le spese di vendita sono chiamate "carico, ” e fondi comuni di investimento a zero spese, come suggerisce il nome, offrire agli investitori un'opzione di fondo senza tali commissioni.

Gli investitori saggi sanno quanto le commissioni possano avere un impatto sui rendimenti complessivi. Anche pochi punti base aggiuntivi nelle commissioni possono ridurre il rendimento complessivo di migliaia e persino milioni a seconda delle dimensioni di un portafoglio.

Un modo per ridurre al minimo le commissioni che paghi investendo in fondi comuni di investimento è optare per un fondo a zero spese. Però, l'assenza di commissioni dovrà essere valutata tenendo conto di altri fattori, come il rapporto di spesa complessivo di un fondoRapporto di spesaUn rapporto di spesa è una commissione addebitata da una società di investimento per gestire i fondi degli azionisti. Le società di investimento come i fondi comuni di investimento spesso sostengono varie spese operative durante la gestione dei fondi degli investitori, e addebitano una piccola percentuale sui fondi in gestione per coprire le spese., lo storico della performance del fondo, stile di investimento, tolleranza al rischio, eccetera.

I fondi comuni di investimento riveleranno se il fondo addebita o meno carichi nel loro prospettoProspettoUn prospetto è un documento di divulgazione legale che le società sono tenute a presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC). Il documento fornisce informazioni sulla società, il suo gruppo dirigente, recente andamento finanziario, e altre informazioni correlate che gli investitori vorrebbero conoscere..

Riepilogo

• Un "carico" è un addebito da parte di un fondo comune per l'acquisto e la vendita di azioni assegnate a un intermediario come un broker, consulente, o un altro tipo di professionista.
• Un fondo a vuoto è un fondo che non addebita una commissione di carico sulle vendite.
• I fondi a vuoto vengono acquistati direttamente tramite la società di investimento e non richiedono un intermediario che agisca come intermediario.

Che cos'è un fondo comune di investimento?

La controparte di un fondo a vuoto è un fondo a carico. I carichi del fondo comune di investimento addebitano agli investitori quando acquistano o vendono azioni. Le spese di carico possono essere comprese tra 0% e 6%. Quando vengono addebitati i carichi all'acquisto di azioni, è noto come carico front-end. Quando vengono addebitati i carichi sulla vendita di azioni, è indicato come carichi di vendita back-end.

Allora perché vengono addebitati i carichi di vendita? Le spese hanno lo scopo di compensare un intermediario, come un mediatore, consulente finanziario, e altri professionisti, per selezionare e consigliare il fondo appropriato per l'investitore. La razionalità è che l'intermediario ha messo nel tempo e dedicato le proprie competenze per vagliare i fondi e trovare quello che meglio si adatta alle esigenze dell'investitore. È controverso perché la storia mostra che i fondi a carico e quelli a vuoto hanno quasi le stesse prestazioni.

Perché scegliere un fondo a zero spese?

Quando un investitore sceglie di investire in un fondo comune di investimento gratuito, stanno aggirando le commissioni di carico. È possibile perché un fondo a vuoto sarà senza un intermediario che sta cercando di raccogliere commissioni. Un fondo a vuoto viene solitamente acquistato direttamente dalla società di investimento che offre il fondo.

Poiché non vi è alcuna competenza professionale utilizzata per raccomandare il fondo, è compito dell'investitore prendere le proprie decisioni. Molti investitori sono disposti a fare le proprie ricerche e due diligence per risparmiare sul 4,5% che avrebbe potuto essere addebitato con un fondo di carico. Senza le tasse, un investimento in un fondo a vuoto è libero di crescere con l'investimento ed essere intatto con la vendita.

Esempi di investimenti a vuoto ea carico

Nessun caricamento

Un investitore acquista $ 10, 000 di quote in un fondo a vuoto e guadagna un rendimento del 10% in un anno. L'investitore guadagna $ 11, 000 alla fine di un anno e porta a casa $ 1, 000 guadagno.

Carico frontale

Supponiamo che un investitore acquisti gli stessi $ 10, 000 di azioni, ma questa volta, è in un fondo comune di investimento che addebita un carico iniziale del 4%. Il 4%, o $ 400, viene prelevato al momento dell'acquisto di azioni, lasciando $ 9, 600 rimasti per lavorare. Il fondo fornisce un rendimento del 10% nel corso dell'anno, e l'investitore guadagna $ 10, 560 alla fine di un anno.

Carico back-end

Un investitore acquista $ 10, 000 di quote di un fondo comune di investimento a carico di back-end. Il fondo guadagna un rendimento del 10% nel corso dell'anno per un importo finale di $ 11, 000. Quando l'investitore vende le sue azioni, il carico di back-end del 4% viene addebitato su $ 11, 000.

Il risultato è che il 4%, o $ 440, viene prelevato dai fondi dell'investitore per un saldo finale di $ 10, 560 e un da portare a casa di $ 560. Invece di un rendimento del 10%, l'investitore ha realizzato un rendimento reale del 5,6%.

Perché scegliere un fondo di carico?

Con la matematica mostrata nei tre scenari sopra, puoi vedere quanto incidono i costi di carico delle vendite sul rendimento effettivo di un portafoglio. Un investitore dovrà determinare se le commissioni sono giustificate.

Gli investitori possono scegliere di investire con un fondo di carico per motivi, Compreso:

• Credere nella competenza del professionista con cui stanno lavorando per agire da intermediario.
• I benefici percepiti superano i costi del carico.
• L'investitore potrebbe non voler ricercare fondi da solo. Preferirebbero ottenere una scelta professionale per loro.
• L'investitore mantiene una relazione con il proprio consulente finanziarioConsulente finanziarioUn consulente finanziario è un professionista finanziario che fornisce consulenza e consulenza sulle finanze di un individuo o di un'entità. I consulenti finanziari possono aiutare le persone e le aziende a raggiungere i propri obiettivi finanziari prima fornendo ai propri clienti strategie e modi per creare più ricchezza o professionisti degli investimenti e si sentirebbero in colpa se effettuassero investimenti da soli senza che il loro consulente riceva una commissione.

Commissioni che un fondo a zero spese può addebitare

Solo perché un fondo comune di investimento non addebita commissioni per l'acquisto e la vendita di azioni non significa che il fondo sia automaticamente un fondo "a basso costo". È possibile che un fondo a vuoto possa finire per essere più costoso di un fondo con un carico di vendita.

Gli oneri e le commissioni inclusi in un fondo a vuoto possono includere:

• Il rapporto di spesa del fondo
• 12b-1 commissioni per il marketing, distribuzione, e servizio
• Commissioni di riscatto
• Spese di cambio
• Commissioni sul conto

Una cosa importante da notare è che i fondi comuni di investimento senza carico possono comunque addebitare commissioni quando si acquistano e vendono azioni. Se osservi attentamente la definizione, una commissione di carico è una commissione assegnata a un intermediario che ha agito da intermediario tra il fondo e l'investitore. Un fondo può addebitare commissioni all'investitore quando acquista o vende azioni, e le commissioni andranno al fondo stesso, non un mediatore. Così, un fondo di questo tipo si qualificherà comunque a vuoto.

Gli investitori dovranno considerare tutte le commissioni durante l'analisi di più fondi comuni di investimento. L'analisi del carico rispetto all'assenza di carico è un buon inizio, ma non racconta tutta la storia. Altre commissioni possono rendere un fondo a vuoto più costoso di un fondo a carico.

Risorse addizionali

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• CommissioneCommissioneCommissione si riferisce al compenso pagato a un dipendente dopo aver completato un'attività, che è, spesso, vendere un certo numero di prodotti o servizi
• Management Expense Ratio (MER)Management Expense Ratio (MER)Il Management Expense Ratio (MER) – indicato anche semplicemente come Expense Ratio – è la commissione che deve essere pagata dagli azionisti di un fondo comune di investimento o Exchange Traded Fund (ETF) . Il MER va verso le spese totali utilizzate per gestire tali fondi.
• Fondi comuni di investimento aperti vs. fondi comuni chiusiFondi comuni di investimento aperti vs. chiusiMolti investitori considerano i fondi comuni di investimento aperti vs. chiusi simili poiché entrambi i fondi comuni consentono loro un modo a basso costo di mettere insieme il capitale
• Costi di transazioneCosti di transazioneI costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per nessun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili risultanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'interesse personale competitivo.