Fondo a vuoto

Che cos'è un fondo a vuoto?

Un fondo a vuoto è un fondo comune in cui le azioni vengono vendute senza commissioni o spese di vendita. Questa assenza di commissioni si verifica perché le azioni sono distribuite direttamente dalla società di investimento, invece di passare attraverso una parte secondaria. Questa assenza di spese di vendita è l'opposto di un fondo di carico, sia front-load che back-load, che addebita una commissione al momento dell'acquisto o della vendita del fondo. Anche, alcuni fondi comuni di investimento sono fondi a carico di livello in cui le commissioni continuano fino a quando l'investitore detiene il fondo.

Fondo a vuoto

Capire un fondo a vuoto

Poiché non vi è alcun costo di transazione per l'acquisto di un fondo a vuoto, tutto il denaro investito sta lavorando per l'investitore. Per esempio, se un investitore acquista $ 10, 000 di un fondo comune di investimento gratuito, tutti $ 10, 000 saranno investiti nel fondo.

D'altra parte, se la persona acquista un fondo di carico che addebita un carico iniziale (commissione di vendita) del 5%, l'importo investito nel fondo è di soli $ 9, 500. Se il fondo detiene una commissione di vendita differita contingente (CDSC), una spesa pagata al momento della vendita del fondo, e la commissione di vendita di $500 deriva dai profitti della vendita. Il CDSC diminuisce ogni anno in cui il fondo è detenuto. Se detieni un fondo comune di investimento di livello, le commissioni 12b-1 possono essere circa l'1% del saldo totale del fondo. La detrazione di questa commissione è annuale finché l'investitore possiede il fondo.

• Un fondo a vuoto è un fondo comune in cui le azioni vengono vendute senza commissioni o spese di vendita.
• I fondi a vuoto sono possibili perché le azioni sono distribuite direttamente dalla società di investimento, invece di passare attraverso una parte secondaria.
• Un fondo a vuoto è l'opposto di un fondo a carico, che addebita una commissione al momento dell'acquisto del fondo, al momento della sua vendita, o come "livello di carico" finché l'investitore detiene il fondo.

Perché ci sono carichi?

La giustificazione per un fondo di carico è che gli investitori stanno compensando un intermediario di vendita come un broker, pianificatore finanziario, consulente per gli investimenti o altri professionisti per il loro tempo e la loro esperienza nella selezione di un fondo appropriato. Alcuni investitori trovano fastidioso il pagamento di queste commissioni. Però, ci sono prove che mostrano che i fondi a carico possono a volte sovraperformare i fondi a vuoto in alcuni portafogli. Gli investitori dovrebbero leggere attentamente tutte le informazioni sui fondi e confrontare fondi simili prima di investire.

Anche i fondi senza carico comportano commissioni che l'investitore deve pagare. Tutti i fondi comuni di investimento comportano una forma o l'altra di tali commissioni e spese, e la differenza sta nel come e quando queste spese vengono pagate. Invece di addebitare in anticipo a un investitore, al momento dell'acquisto, le commissioni a vuoto guadagnate fanno parte dei coefficienti di spesa medi (ER) di un fondo.

L'expense ratio misura gli oneri operativi e amministrativi per la gestione del fondo comune di investimento, e sono una percentuale basata sulle attività in gestione (AUM) del fondo. La maggior parte di questa commissione è destinata al lavoro del gestore e del consulente del fondo. Ogni investitore del fondo pagherà la propria quota di tali spese attraverso la riduzione degli utili distribuiti sugli investimenti del fondo comune.

I rapporti di spesa possono variare ampiamente tra i diversi fondi comuni di investimento, ma è abbastanza normale trovare fondi a vuoto con rapporti di spesa fino al 5% in meno rispetto a un fondo portante equivalente. Con anatocismo e nessun ammortamento del capitale, la scelta del fondo a vuoto può far risparmiare a un investitore migliaia di dollari nel tempo.

Esempi del mondo reale

Il più grande fornitore di fondi comuni di investimento a zero spese è The Vanguard Group. Situato a Malvern, Pennsylvania, e gestendo più di 5,1 trilioni di dollari di asset globali. La società offre agli investitori 130 fondi comuni tra cui scegliere. L'investitore fai-da-te che evita i consulenti finanziari e le loro strutture di commissione può scegliere tra una varietà di classi di attività, che vanno dai fondi del mercato monetario ultra-conservatori a portafogli più rischiosi come il fondo Explorer. Il fondo Explorer investe in azioni a piccola capitalizzazione che hanno registrato un rendimento medio annuo del 6,00% negli ultimi cinque anni, a partire da gennaio 2019.

T. Rowe Prezzo, fondata nel 1937, offre uno dei più antichi fondi comuni di investimento a zero spese esistenti. Inizio delle operazioni nel 1939, il fondo bilanciato della società non addebita spese di vendita anticipate o di back-end mantenendo un rapporto di spesa annuale dello 0,57%, a partire da gennaio 2019. Ricevendo una valutazione complessiva di quattro stelle da Morningstar, il fondo si rivolge a investitori moderati che evitano carichi di vendita e cercano di mettere a frutto ogni dollaro investito. Il Fondo bilanciato da 3,81 miliardi di dollari ha registrato un rendimento medio annuo del 4,85% negli ultimi cinque anni, a partire da gennaio 2019.