Ecco cosa dicono i migliori professionisti degli investimenti saranno i più grandi driver per i mercati finanziari quest'anno

Gli investitori tengono d'occhio la Federal Reserve, la guerra commerciale e Washington, DC mentre tentano di tracciare una road map per l'anno. Nell'ambito del nostro sondaggio sugli esperti di mercato dei tassi bancari del primo trimestre del 2019 condotto tra i principali analisti dei mercati finanziari, ci siamo chiesti:quali forze saranno i maggiori driver per i mercati finanziari, comprese azioni e reddito fisso, nel prossimo anno?

Ecco cosa hanno risposto i migliori professionisti della finanza. (Le risposte potrebbero essere state modificate per grammatica e chiarezza.)

Roberto A. Brusca, capo economista presso Fact and Opinion Economics

“Politica della Fed, la crescita economica e lo sviluppo geopolitico guideranno i mercati. Certo, ciò include tutto ciò che potrebbe accadere per influenzare l'ufficio della presidenza come il rapporto Mueller”.

Marilyn Cohen, presidente di Envision Capital Management Inc.

“I tassi di interesse e l'inasprimento quantitativo della Federal Reserve saranno i principali driver del mercato finanziario. Il costo del capitale, ovvero ribaltamento del debito, pagare dividendi, riacquisti di azioni – può essere drammaticamente influenzato”.

Brett F. Ewing, capo stratega di mercato presso First Franklin Financial Services

“La forza numero 1 sarà la politica della Federal Reserve. La forza numero 2 sarà la stabilità in Europa e in Cina nella seconda metà del 2019.”

Kim Forrest, senior portfolio manager e vicepresidente di Fort Pitt Capital Group

“I mercati mettono in dubbio la salute dell'economia statunitense. Gli investimenti verranno acquistati e venduti nel processo di scoperta. Azioni, la storia della crescita, dovrebbe sovraperformare il reddito fisso. Le aspettative previsionali dell'inflazione ti dicono che l'inflazione è attutita, così dovrebbe essere anche la crescita dei tassi di interesse”.

Jeffrey A. Hirsch, CEO di Hirsch Holdings Inc. e redattore capo di Stock Trader's Almanac

“La Fed è il singolo più grande rischio per i mercati finanziari. La combinazione di aumento dei tassi e contrazione del suo bilancio allo stesso tempo è un territorio relativamente inesplorato. Un piccolo passo falso, sia nella guida che nell'effettiva esecuzione della politica potrebbe facilmente far crollare di nuovo il mercato”.

Curtis Holden, CFA, funzionario senior per gli investimenti presso Tanglewood Total Wealth

“La politica cattura molti titoli, ma alla fine le azioni sono guidate dagli utili. Abbiamo uno sfondo molto forte per i guadagni, quindi se gli Stati Uniti sono in grado di evitare una recessione in piena regola, gli utili dovrebbero continuare a essere solidi e le azioni si riprenderanno bene”.

Hugh Johnson, presidente e chief investment officer di Hugh Johnson Advisors

“I principali fattori trainanti saranno:A. Il livello dei tassi di interesse e il livello dei guadagni. B. Politica fiscale degli Stati Uniti. E C. Condizioni monetarie interne”.

Audrey Kaplan, capo della strategia azionaria globale presso Wells Fargo Investment Institute

"I rendimenti trimestrali "cattivi" degli Stati Uniti sono spesso seguiti da rendimenti futuri migliori. I multipli P/E S&P 500 nel 2018 hanno registrato il terzo calo maggiore negli ultimi 40 anni. Questo calo ha creato alcune delle valutazioni più interessanti dell'attuale espansione economica e rimaniamo concentrati sull'EPS record previsto nel 2019, che supporta un nuovo massimo S&P 500. Il drawdown del mercato implica una maggiore probabilità di essere in una recessione che è in contrasto con i dati fondamentali e l'analisi economica.

David Lafferty, capo stratega del mercato, Natixis Investment Managers

“Il più grande driver per i mercati nel 2019 sarà l'evoluzione dei trend di crescita globale. Se la decelerazione attuale è semplicemente un rallentamento a metà ciclo, i mercati potrebbero rimbalzare con forza. Se la decelerazione è un preludio alla recessione, i mercati non hanno un prezzo per questo. Guarda in basso».

Tom Lydon, editore di ETF Trends

“Le azioni saranno la forza trainante dei rendimenti del portafoglio di investimenti per il 2019. Mentre il reddito fisso è aumentato negli ultimi mesi del 2018 quando i mercati azionari si sono ritirati, le obbligazioni alla fine hanno beneficiato del clima di avversione al rischio e del rinnovato interesse per le scommesse sulla sicurezza. Però, dopo il ritiro delle azioni, gli asset più rischiosi ora sembrano più attraenti e potrebbero trarre maggiori benefici da un rimbalzo”.

Brian Nick, capo stratega degli investimenti per Nuveen

“I mercati stanno scontando un rischio di recessione più elevato di quanto riteniamo appropriato. Se dovessero arrivare dati economici che continuano a indicare una crescita positiva negli Stati Uniti e nel mondo, i tassi di interesse e le quotazioni azionarie dovrebbero aumentare. Ciò si basa su un sano consumatore statunitense e su uno stimolo politico efficace proveniente dalla Cina”.

Patrick J. O'Hare, capo analista di mercato presso Briefing.com

"La direzione dei tassi di interesse continuerà ad essere la componente più importante".

Jim Osman, fondatore e CEO di The Edge Group

"Le aziende che riducono il debito dopo un forte ciclo di fusioni e acquisizioni che utilizzano azioni societarie come spin-off per aiutare saranno un grande motore di valore nei prossimi anni".

Bob Phillips, dirigente principale presso Spectrum Management Group

“La risoluzione dei problemi commerciali tra Cina e Stati Uniti fornirà il più grande catalizzatore per l'aumento dei prezzi. Se non viene raggiunto un accordo, sarà un grande negativo che probabilmente rallenterà la crescita mondiale e aumenterà significativamente le probabilità che ci dirigiamo verso una recessione "

Sam Stovall, chief investment strategist presso CFRA Research

“Il più grande motore per i mercati finanziari sarà l'impatto a cascata del commercio globale sulla crescita del PIL, utile operativo e quotazioni azionarie”.

Wayne Wicker, Chief Investment Officer di Vantagepoint Investment Advisers

“Risoluzione delle tariffe”.